电气设备行业周报：光伏国内国外迎利好，明年装机预期改善

行业观点

新能源车：上游钴、锂、镍价格小幅下跌，持续关注中游龙头

上游：本周钴、锂、镍跌。电钴（华南）价格稳定，但硫酸钴降价2%。碳酸锂（电池级）降价1%。硫酸镍降价2%。持续关注9月需求回暖对上游拉动作用。

中游：1）锂电，数码类、动力类蓄势待发。2）三元正极价格驱稳，三元前驱体价格小幅下降，磷酸铁锂价格有所下滑。

3）负极，价格承压，上游原材料降价。4）隔膜，价格跟随各企业订单变动。5）电解液，溶剂涨价，电解液承压。持续关注中游材料龙头。

下游：7月国内新能源汽车市场动力电池装机量3.37GWh。光伏：无补贴光伏政策刺激市场，欧洲MIP终止再添利好

上游：1）硅料，菜花料/致密料均价85/96元/kg，0%/0%。多晶硅片环节有降价，对菜花料有一定压力。2）硅片，多晶/单晶硅片均价2.35/3.15元/片，-4%/0%，价差0.8元/片。压力再次回到多晶硅片。

中游：1）电池，多晶/单晶/单晶PERC电池价格分别为0.94/1.0/1.08元/瓦，-1%/0%/-2%。印度听证会导致多晶电池需求不确定，欧洲MIP终止后利好比台湾价格低的大陆单晶PERC电池。

2）组件，多晶/单晶/单晶PERC组件价格为1.93/1.97/2.18元/瓦，-0.5%/-0.5%/-1%。

下游：国内，国家能源局发文，无需国家补贴光伏项目各地自行实施，利好国内整体装机市场，实际装机还看地方推进力度。海外，欧洲最低价格限制（MIP）确定终止，利好国内产业链。

风电：持续关注中游风机龙头及下游海上、分散式风电市场

上游：环氧树脂价格持平，钢材下跌0.44%。

中游：持续看好中游风机龙头全年高成长。

下游：1）关注集中式进入竞价时代后，产业链盈利水平变化；2）持续看好竞价上网豁免期限内，分散式市场爆发；3）持续看好海上风电爆发，6MW机组将成海上风电主流。

工控&核电：

工控：工业互联网前期政策密集落地期，看好万亿市场。

核电：看好未来装机重启带动产业链成长。

重点推荐：

锂电：星源材质、璞泰来、当升科技、创新股份、新宙邦。

电机：方正电机、卧龙电气。电控：汇川技术。

光伏：硅料环节、单晶硅片环节、正泰电器、阳光电源。

风电：金风科技、中材科技。

工控：汇川技术、信捷电气。

核电：中国核电。

风险提示：新能源车销量不及预期，新能源发电装机不及预期，工业自动化发展不及预期，电力设备投资不及预期。
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电气设备行业周报：光伏国内国外迎利好，明年装机预期改善

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