行情回顾
上周（0917-0921）上证综指上涨4.32%，深证成指上涨3.64%，中小板指上涨3.90%，创业板指上涨3.26%，沪深300指数上涨5.19%，锂电池指数上涨2.42%，新能源汽车指数上涨1.66%，光伏指数上涨1.03%，风力发电指数上涨3.27%。
价格追踪
上周锂电池材料市场价格涨跌不一。碳酸锂价格略有下跌，电池级碳酸锂均价在81,500元/吨左右。氢氧化锂维持在130,000元/吨的价位。磷酸铁锂市场价格持稳。整体行情有所好转，需求量整体平稳。钴产品价格有所反弹，其中电解钴48.8万元/吨左右，较上周上涨2000元/吨。三元锂材料（523）均价维持在19.2万元/吨附近，811价格维持在23万元/吨。电解液价格继续上调。
行业动态
赣锋锂业与特斯拉签订供货大单；
吉利布局动力电池；
智利对铜锂矿山征收采矿税；
浙江省地方光伏补贴：户用0.42元/kWh、工商业0.2元/kWh。
投资建议
今年6月补贴过渡期结束之前的一波抢装之后动力电池市场需求放缓，但8月份开始下游需求有所复苏。原材料价格方面虽依旧在下探，但下探幅度已有所收窄，整体的行情已有所好转，出货量普遍稳中有升。看好9、10月份旺季市场进一步回暖。从企业来看，行业竞争加剧、补贴退坡导致行业整体毛利率下行。企业应收账款累计、回款周期延长的问题越发突出。但相对来说上游的回款周期要好于下游，市场占有率较高的龙头企业回款能力要好于一般企业。细分板块来看，上游锂钴资源板块整体业绩增速及回款周期要远好于下游电芯板块，中游材料板块业绩分化明显。建议关注上游锂、钴资源板块；中游关注各材料龙头企业，如高镍三元龙头当升科技，进入LG供应链的相关标的，以及全产业链布局的格林美；下游动力电池板块建议关注市占率高，回款能力较好的龙头公司。维持行业“增持”评级。
风险提示
新能源车产销量不及预期，原材料价格波动，行业政策调整。
查看PDF原文 |
|
转播
