1. 产业持续向好，8 月中游装机量年内新高
8 月电池装机量环比持续向好，创年内新高。合格证数据显示，8 月新能车生产 9.6 万辆，YOY+37%，环比+22%，为年内新高（之前为 4 月份的8.7 万辆）；动力电池装机电量总计 4.2GWh ，YOY+44%,环比+26%，同样为年内新高（之前为 5 月份的 4.1GWh）。1-8 月累计动力电池装机电量22.4GWh，同比增长 98%。
乘用车依旧是电池需求拉动的主要来源。8 月乘用车装机电量 2.99GWh，YOY+105%，环比 28%；8 月客车装机电量 0.84GWh，同比下降 24%，环比+39%；8 月专用车装机电量 0.36GWh，同比增长 5%，环比-9%。
2. 赣锋锂业大单不断，电动全球化稳步推进
上周赣锋锂业与 LG 签订补充协议，7 年内向其氢氧化锂和碳酸锂产品总量共计 9.26 万吨。切入松下-特斯拉体系，3 年内每年供应电池级氢氧化锂产品，年采购数量约为公司该产品当年总产能的 20％。
国内企业稳步进入国际供应链，电动全球化趋势明显。一方面，国内优质供应链不断走出国门；另一方面，随着国外电池龙头加速布局国内市场，国内供应链将更直接的进入电动全球化的大趋势当中。
在产业蓬勃向上与市场情绪仍处低迷形成强烈反差之际，恰是布局好时机。从产业情况来看，7、8 月下游数据持续亮眼。从四大材料到电池环节的排产情况来看，9 月开工率环比持续提升，今年中游产量的高点预计在 10、11 月份。随着金九银十及 Q4 抢装，今年后 4 个月的需求拉动会很强。近期奔驰招标的反馈相对乐观，展现打入国际供应链的良好进展。自 7 月下旬以来，产业链内标的普遍调整了 25%-30%。当下基本模坚实，产业蓬勃起量；情绪面上，如新能车下乡，国内企业打入优质国际供应链体系，ABB 推进新车型等边际利好催化不断，当下恰是布局好时机。
风险提示：新能车销量不及预期；竞争加剧致盈利能力下滑。
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