匿名人员
2018-9-25 00:49
2020
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行业动态信息
商品房市场：【成交】8月整体成交同比增幅扩大至5.5%，但环比小幅下跌0.7%。二手房方面8月同比增幅扩大至10.4%，环比反弹，增长4.6%。本周一手房整体成交面积环比反弹增长15.11%，同比增幅收窄至5.29%。二手房整体成交面积环比下降4.27%。【土地】8月整体土地供应面积同比增幅收窄，同比增长21.6%，环比反弹增长40.4%。8月供应土地挂牌价环比反弹增长7.1%，同比涨幅收窄至12.3%。本周百城土地供应面积环比反弹增长45.53%，同比下降11.92%。百城土地挂牌均价环比增长62.55%，同比增长59.22%，【推盘】根据我们统计的28城动态数据，截止8月第5周，推盘总量为682个，环比下滑2.43%。【库存】库存整体走高，去化速度减速。
政策面：海口:要求开发商9月28日前主动核实成本调整价格，商品住宅价格备案后6个月内不得擅自涨价；呼和浩特：全面停止房地产去库存，拟采取多项措施调控房价；三亚：商品房备案后半年内不得涨价；深圳有意试点住房租金管制，一年涨租最多5%；南昌对新建全装修住宅装修价格实行最高限价；杭州整治房地产市场乱象，多家违法违规房企中介被约谈；西安住房租赁合同禁止出现“租金贷”。
公司动态信息
上市公司：【中国国贸】：发布半年报，期内营收15.5亿，同比增23.7%，归母净利4.0亿，同比增36.9%，eps：0.40元；【金地集团】：发布半年报，期内营收151.1亿，同比增18.9%，归母净利23.9亿，同比增107.8%，eps：0.53元；【首开股份】：发布半年报，期内营收175.5亿，同比增57.1%，归母净利13.8亿，同比增337.4%，eps：0.4545元；【金融街】：发布半年报，期内营收66.3亿，同比减33.7%，归母净利8.65亿，同比减18.5%，eps：0.29元；【绿地控股】：发布半年报，期内营收1578.87亿，同比增25.33%，归母净利60.56亿，同比增30%，eps：0.5元
本周观点：1、未来流动性宽松，我们能预期到房贷利率有望在今年见顶。2、去杠杆阶段许多企业在经历了上半年融资成本上行之后，部分大型优质的高评级公司出现了融资利率的改善，背后体现了去杠杆节奏的变化，一定程度上资金端对高评级公司的依赖。3、一些城市因为限价令较严，土地流拍率在提升，这会倒逼地方政府做出一些理性化的选择，或调整土地出让底价，使土地成本趋于合理，或限价令方面尝试宽松的可能性。综合以上几点，站在这个时点上看未来空间，地产股存在的机会其实是多于风险的
建议优选：1、具备强融资能力和ROE突破潜力的龙头房企（万科、招商蛇口、保利地产、华侨城）；2、享受成长弹性和边际催化的企业（阳光城、荣盛发展）；3、优质港股企业（旭辉控股、龙光地产、合景泰富）；4、享受存量红利的企业（建发股份、光大嘉宝、新湖中宝）。
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