计算机行业周报：上半年机构持仓比例提升，继续拥抱产业趋势龙头

行业观点：

上周计算机指数上涨1.4%，创业板下跌0.55%。根据公募基金公布的重仓持股统计，2018Q2公募基金持有计算机板块市值继续提升，其中重仓持有计算机板块市值总计380亿元，占同期公募基金股票市值1.79万亿的2.1%，相比2017Q4的0.7%和2018Q1的1.6%持续提升，回升到2016Q4的水平。中期建议选择云计算、新零售、信息安全等确定产业趋势的龙头标的。

云计算落地速度加快，重点推荐用友网络、广联达、泛微网络。

信息安全行业下半年受政策推进以及军工订单恢复等影响业绩有望加速释放，目前信息安全标的2018年预测PE普遍在三十多倍水平，进入估值合理区间。重点推荐南洋股份、美亚柏科，重点关注启明星辰、深信服。

新零售领域2017年并购动作频频，2018年运营整合有望开启大幕。新零售科技硬件与软件有望受益。2018年快消品公司和大型电商有望加速铺设无人零售渠道，拉动无人零售设备的增长，尤其是自动售货机市场的增长。重点推荐新北洋，石基信息。

目前从估值安全性的角度建议重点选择2018年预测PE在30倍以下，PEG小于1，基本面不错的标的。推荐新北洋、天源迪科。

本周其他推荐：

（1）服务中小企业融资的供应链金融领域建议关注生意宝、航天信息。

（2）细分行业龙头标的：推荐辰安科技、东软集团，建议关注恒生电子、卫宁健康等。

风险分析：板块业绩不达预期；市场风险偏好下降带来的系统风险。
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计算机行业周报：上半年机构持仓比例提升，继续拥抱产业趋势龙头

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