电气设备新能源行业周报：电车数据值得期待，风电处于底部区间

过渡期后乘用车值得期待，龙头演绎强者恒强逻辑： 6月产销数据符合预期。另据产业链草根调研，预计3季度新能源车排产环比稳定增长，随着3季度末更多优质电芯产能释放，叠加4季度抢装需求，新能源车产销或迎放量增长，产业链价格值得期许。依然看好三元正极产业链，尤其是率先在811或NCA等高镍领域实现产能释放及突破的公司，推荐杉杉股份（600884.SH）和天齐锂业（002466.SZ）；电芯行业高端产能稀缺，推荐优质龙头宁德时代（300750.SZ）；长期来看，隔膜和电解液行业格局已初见端倪，建议关注具备成本优势的龙头。行业相关公司包括上游资源公司华友钴业（603799.SH）、以及具备成本优势龙头新宙邦（300037.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、创新股份（002812.SZ）。

风电底部基本确立，光伏产业链价格整体趋稳：风电方面，上半年国内风电核准未建量、招标量等先行指标维持高位，弃风限电率下降，新增装机量同比上升。随着传统下半年装机旺季的到来，行业复苏趋势有望加快。目前风电板块处于历史低估值区间，龙头企业订单充裕，随着行业集中度的提升，建议关注龙头企业，如金风科技(002202.SZ)、天顺风能（002531.SZ）。

光伏方面，目前产业链价格整体趋稳，硅料、硅片、电池片短期几已见底，组件环节供略大于求。近期部分大型项目招标结果陆续出炉，确保了后期组件出货量。光伏产业洗礼加速，中长期利好高效和具备成本优势的产能，推荐隆基股份(601012.SH)，产业链具备低成本优势的硅料和电池片龙头通威股份(600438.SH)。建议关注户用光伏运营龙头林洋能源(601222.SH)。工控和低压电器二季度景气度持续高增长，龙头企业表现强于行业：据草根调研反馈，工业自动化产品在3C、纺织、包装等工业OEM市场的需求依然较好；低压电器二季度地产需求仍较旺盛， OEM市场持续较高景气度，龙头二季度表现强于行业。平台型工控企业下游较为广泛，并且受益于制造升级，在经济周期中体现出较强的抗风险能力，相关公司汇川技术（300124.SZ）、麦格米特（002851.SZ），低压电器龙头正泰电器（601877.SH）。

风险提示：政策风险、市场竞争加剧、产品替代风险、宏观经济波动风险、利率变化风险（详见报告末页风险提示）
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