建材建筑行业周报：行业高景气结束需要一个过程

上周行业要闻:

住建部督促各地控制棚改成本。

贵州与法国法中协会签署共建产业园战略合作框架协议。

投资策略及重点推荐：

上周全国水泥市场价格环比回落 0.16%，价格下跌地区主要是辽宁、吉林和浙江沿海，幅度 10-30 元/吨。 7 月中上旬，受降雨、台风和高温天气影响，国内水泥市场需求出现阶段性明显减弱，企业发货量普遍在 6-8 成水平，由于大部分地区企业因环保或自律限产，供给控制较好，所以市场并未出现明显供需失衡，水泥价格也因此继续在高位保持稳定。考虑到南方地区梅雨、台风等恶劣即将结束，接下来的高温对需求影响并不十分显著， 7 月下旬水泥价格或将开始趋于稳定。上周国内光伏玻璃市场维持低位整理，走货平平。上周国内浮法玻璃市场涨跌互现，成交平平。无碱粗纱市场成交一般，后市价格或存下行风险。

上周全国水泥综合价格继续回落，截至到上周已连续三周回落，6 月 1 日开始降价以来到现在已有 1 个多月的时间。总体上淡季降价幅度不大。主要是企业环保和协同停产使得供给释放不大。从 6 月 PPI 和 CPI 数据看当前通胀水平并非大家预期的那么高， PPI 的水平也没有大家预期的那么差，行业高景气的态势还将持续，从。本周继续推荐公司和权重分别为海螺水泥（ 10%）、金晶科技（ 10%）、中国巨石（ 10%）、北新建材（ 10%）、华新水泥（ 10%）、帝欧家居（ 15%）、伟星新材（ 15%）、东易日盛（ 10%）和万年青（ 10%）。

风险提示：旺季需求改善低于预期。

上周市场回顾：

上周申万建筑材料指数涨幅为 4.01%，较沪深 300 指数高2.75 个百分点。上周组合涨幅为 7.33%，较行业基准指数高 3.32 个百分点。组合中海螺水泥、北新建材、中国巨石、万年青、东易日盛、华新水泥、帝欧家居、伟星新材取得绝对和相对正收益；金晶科技取得绝对正收益和相对负收益。
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建材建筑行业周报：行业高景气结束需要一个过程

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