计算机行业周报：从基金中报重仓股，看核心竞争力公司投资价值

一周市场回顾：本周，计算机指数上涨1.4%；沪深300指数上涨0.01%，计算机板块居涨幅榜第六。

行业看点：从基金中报重仓股，印证专业机构更加关注产业长期趋势及公司核心竞争力。1）计算机板块基金配置占比提升。据基金中报重仓股统计数据，2018年中报，申万计算机板块持股市值385.95亿元，较第一季度增加31.89亿元，同比增长9.01%；持有证券数量为96家，较上期减少17家，数量同比减少8.37%。计算机板块全部基金重仓股占比为4.21%，较一季度明显提升。

2）证券持有数量的减少叠加持仓比例的增加印证持股集中度的提升，从前十大及十五大重仓股来看，则集中度提升的趋势更为明显。本期前十五大持仓股标的市值为262.93亿元，占比为68.62%，而上期前15大持仓市值最高的股票，持仓市值为185.92亿元，占比为56.85%；本期前十大持仓市值占比为54.02%，上期前十大持仓标的市值占比为42.89%。

3）结构分化，专业机构更加关注产业长期趋势及公司核心竞争力。从前二十大重仓股来看，表明专业结构越来越关注细分领域中长期趋势及公司核心竞争力，其中云计算、自主可控、企业信息化、政务IT等领域核心公司的投资价值越来越得到认可，我们认为从持股占比来看，优质核心标的仍有较大配置空间。基金中报前五大重仓股分别是：浪潮信息，持股机构数166家，持股市值为34.73亿元，占流通市值比例为11.34%；航天信息，持股机构数115家，持股市值为25.98亿元，占流通市值比例为5.57%；广联达，持股机构数147家，持股市值为25.81亿元，占流通市值比例为10.73%；中科曙光，持股机构数108家，持股市值为22.18亿元，占流通市值比例为7.52%；卫宁健康，持股机构数70家，持股市值为20.13亿元，占流通市值比例为13.51%。持仓市值第六至第十位标的分别为美亚柏科、汉得信息、启明星辰、新北洋、华宇软件。

投资建议：注重产业长期趋势与公司核心竞争力，重点把握“行业景气度持续提升、竞争格局清晰、成长具备持续性、估值和业绩匹配”的标的。

继续推荐“四大金刚”：辰安科技、华宇软件、汉得信息和美亚柏科；

继续推荐“三个小白马”：辰安科技、泛微网络、恒华科技；

云计算IaaS推荐：浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；

云计算SaaS推荐：广联达、泛微网络、超图软件、恒华科技、恒生电子、石基信息；

自主可控领域:推荐太极股份、启明星辰，关注中国长城、中国软件、北信源；

重视人工智能基础技术与应用领域，推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达、千方科技；

重视工业互联网投资机遇，推荐汉得信息、用友网络、东方国信、大豪科技。

风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧的风险；行业IT资本支出低于预期的风险等
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