计算机行业周报：结合产业大势，精选优质标的

一周市场回顾：本周，计算机指数下跌0.41%；沪深300指数上涨0.81%，计算机板块跌幅第四。

结合产业大势，精选优质标的。全球范围来看，终端数量的不断增长，通信技术的突破及内容的爆发带来数据量持续快速增长，并推动数量计算、存储、分析等需求的释放，软件定义、虚拟化、人工智能等技术应用大放异彩，基础设施与应用需求均迎来快速增长，美国股市FAANGs+M股票不断创出新高。以云计算为代表的技术进入我国并大范围采用是2015年以后，滞后于美国数年的时间，参考美国新一轮IT技术革新路径，云计算相关产业链在接下来数年都有着较为确定的投资机会。政策层面，2018年是中国云计算部署的“实战期”，下游需求达到较大体量并保持快速增长对产业链的拉动作用将更加可观，基础设施及应用领域都将充分受益放量增长趋势。IaaS领域重点关注浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；SaaS领域重点关注广联达、泛微网络、汉得信息、恒华科技、超图软件、石基信息、辰安科技、恒生电子、长亮科技。

国内范围而言，除了紧跟全球IT前沿发展，自主可控多年来持续确定为产业重要发展方向，历经前期培育，产业链正快速完善，自主可控、安全可靠、高效可用的目标也越来越成为现实。我国阶段性成果包括多个方面，在CPU、操作系统、数据库、中间件、应用软件等关键领域，国产化产品已经具备替代实力，并涌现了中国电子系、中国电科系、紫光系等优质自主品牌，这些集团企业拥有雄厚的产业基础和对国家网络安全需求的深刻理解，在自主可控产业链关键领域已具备较强的竞争实力，未来有望享受国产替代红利。重点关注中科曙光、浪潮信息、中国长城、太极股份、中国软件、北信源、华宇软件、启明星辰。

投资建议：注重产业长期趋势与公司核心竞争力，重点把握“行业景气度持续提升、竞争格局清晰、成长具备持续性、估值和业绩匹配”的标的继续推荐“四大金刚”：辰安科技、华宇软件、汉得信息和美亚柏科；继续推荐“三个小白马”：辰安科技、泛微网络、恒华科技；云计算IaaS推荐：浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；云计算SaaS推荐：广联达、泛微网络、超图软件、恒华科技、恒生电子、石基信息；自主可控领域:推荐太极股份、启明星辰，关注中国长城、中国软件、北信源；重视人工智能基础技术与应用领域，推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达、千方科技；重视工业互联网投资机遇，推荐汉得信息、用友网络、东方国信、大豪科技。

风险提示：政策落地进度低于预期；产业竞争加剧的风险；行业IT资本支出低于预期的风险等
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