本周行情回顾
本周光伏、风电指数涨幅分别为 2.8%、 5.3%，跑赢沪深 300指数，新能源车、工控指数涨幅分别为 0.67%、 0.1%，跑输沪深 300 指数。
本周观点
七部委联合发布《新能源汽车动力蓄电池回收利用试点工作通知》，随后又公告符合《规范条件》的第一批企业名单。 2018年是动力电池报废潮元年，废旧动力锂电池将成为电池回收再利用的主要增长点。预计到 2020 年动力电池累计报废达 50 万吨，到 2030 年就能达到 230 多亿美金的市场份额。作为新能源汽车行业“最后一片蓝海”动力电池回收市场空间巨大,值得期待。根据 GGII 公布的 2018 年上半年中国动力电池出货量，动力电池企业头部效应凸显，而 5-20 名企业排名变化很大，预计下半年行业竞争格局会继续维持强者恒强的态势。根据今日披露的基金二季报，显示基金调整布局新能源车，瞄准中游发力高镍三元，在国内消费升级叠加海外产业链输血背景下，继续看好已进入海外产业链、行业格局好、成长确定性强的璞泰来、新宙邦、星源材质。
可再生能源配额制将在年内出台，且将和绿证制度相结合。以往，配额制和绿证制度是分开的，配额制主要是考核购电方，目的是促进消纳，与补贴无关；绿证的目的是替代补贴，但前期采用了自愿购买的方式，成交量很低。本次将配额制与绿证相结合，配额考核不达标的市场主体，可通过购买绿证来完成配额，绿证的出售方-风电和光伏运营商，可通过出售绿证获得部分收益。
新特能源与隆基股份签订硅料销售协议，约定 2019 到 2021年的三年间，新特将向隆基销售硅料 9.1 万吨，此前 OCI、大全、通威也都与隆基签订了类似的协议。虽然今年国内光伏市场在政策打击下，大幅下滑是难以避免，但从龙头企业的扩产和经营活动看，它们对 19 年之后的全球光伏产业仍然抱有积极和乐观的态度。未来一段时间，降低成本、提高转化效率、政策面推动非技术成本的降低将是光伏行业发展的主线。继续关注隆基股份、通威股份等企业。
重点推荐组合
结构性行情开启，坚定推荐成长带来业绩确定性的璞泰来、新宙邦、星源材质。
风险提示： 新能源汽车产销不及预期；政策导向发生转变。
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