大幅折价的大宗交易代表什么？

如果短时间，同一机构频繁大幅折价大宗交易，是什么目的呢？如果是溢价，还能说他可能抢筹又不想二级市场暴露出来。股价十块，他8块左右出，在二级市场卖不行吗？

期权匿名回答 · 2023-1-21 14:56:57

说了半天，莫能两可。心不好，忽悠散户，散户跟着主力一起出货才是对的。

期权匿名回答 · 2023-1-21 14:57:50

大宗交易，是股市里相对比较神秘的一种交易方式。
虽说大宗交易数据会被公开，但大宗交易双方都只是一个席位而已。
如果说卖方是大股东，要做公开信息披露，能被知晓，那么买方的身份就会显得尤为神秘莫测。
一般的大宗交易，金额少则几百万，多则上千万，甚至是上亿。
因为涉及金额巨大，又时常出现折价，很多时候的大宗交易，都会被认为是内幕交易的代名词。
久而久之，大宗交易背后的玄机也就越来越多了，很多人开始揣测和挖掘大宗交易背后的秘密。
于是，也就传出了大宗交易收割散户的说法，其实并不是这样，和散户也没有什么关系。

大宗交易为什么那么容易折价

首先，我们先要了解一下，大宗交易的初衷。
大宗交易其实是为了撮合大额交易，避免引起二级市场的波动。
比如一只股票的日内成交金额是5000万，大宗交易的卖方，想要出售的筹码价值2000万。
当他在二级市场上，也就是股票交易市场，直接抛售，那很有可能股价会直接朝着跌停去了。
与其鱼死网破的在公开的交易市场上大肆抛售，引发恐慌，不如选择一定的折价，在大宗市场上进行折价交易。
所以，金额比较大的大宗交易也就顺理成章地出现了折价。
而那些金额不是很大的大宗交易，有一些折价就很少，甚至没有任何的折价。
大宗交易出现折价，还有另一个重要原因，就是限售。
你在二级市场直接买入的股票，施行的是T+1的交易规则，次日即可卖出。
而在大宗市场买入的股票，施行的是T+6个月的交易规则，也就是要等半年才可以抛售。
也就是从流动性角度来说，必须得封闭6个月的周期，这会带来一定的风险，也就自然产生了折价。
虽说谁都不能预测未来的股市行情是涨是跌，但半年的封锁期，一定会让接盘的资金有所顾虑，自然也就要求折价了。
而抛售金额很大的股东，也愿意放弃一定的利益，进行套现。
当然，还有一个很重要的原因，就是很多大股东手头的股权，本身持有的价格很低。
很多大宗交易都是大股东减持抛售的，而这些大股东很多拿的都是原始股，成本极低。
对于他们来说，与其直接抛售，自己把自己的股价打压下去，不如直接折价5-10%，一次性大量套现。
有一些股东，甚至为了避免大宗交易影响市场，会故意让股价走出颓势，在相对低点做大宗交易，顺利地完成套现的任务。
那些股价先下跌50%，再折价10%的大宗交易，比比皆是。
目的是给到接盘资金足够的炒作空间，这样才会有资金愿意去接盘，同时去帮忙做市值管理。
以上的几个原因，都是大宗交易经常出现折价的主要原因，但这个和散户并没有关系。

散户为什么会感觉被大宗交易收割？

很多散户每次看到大宗交易，都觉得自己好像是被收割了。
也确确实实，很多散户因为不理解大宗交易，所以会被大宗交易玩得团团转。
究其本质原因，主要有以下几点。
1、大宗交易之前股价容易出现下跌。
绝大多数的大宗交易，其实是出现在股价下跌的路上的。
很多散户可能注意到的大宗交易，都是上涨途中的折价，但这种情况其实占比很小。
大部分的大宗交易，如果涉及减持，涉及内幕，往往会在下跌的过程中进行。
而且，很容易出现大宗交易的价格就是股票下跌的最低价。
说白了，大资金用地板价做大宗交易买入，拿到了相对最廉价的筹码，用于之后的整体运作。
但是对于散户来说，这种情况就会特别的难受，因为股价会跌跌不休。
为了让别人折价买入股票，散户要陪着股价走进一次低谷，即便最后涨了上去，也浪费了大把的时间，耽误了资金的效率。
如果在下跌过程中，出现折价的大宗交易，更是会让散户觉得主力资金不计成本的抛售。
有一部分散户，最终会忍不住割肉出局，割在了地板上。
2、大宗交易折价对股民心理影响大。
大宗交易的折价，会让很多散户认为，市场并不认可当下的价格。
股价100块，大宗交易才90块，说明大资金认为股票只价值90块而已。
他不会考虑内幕交易本身就会带来折价，而是认为股票不值当下的价格。
所以，很多散户看到大宗交易之后，都会觉得应该抛售股票，认为股票不值钱了。
尤其是一些大宗交易比较隐蔽，卖出方是一家，买入方却很分散。
还有一类，就是连续出现折价的大宗交易，也会对股民的信心影响很大。
因为连续的大宗会让人感觉主力在拼命逃亡，尤其是当股价越来越低的时候。
大宗交易给投资者带来的心理上的压迫感，也会迫使很多散户做出一些错误的判断。
3、大宗交易后部分股价出现了暴涨。
第三种情况，是大宗交易后股价出现了暴涨，也会让部分散户追悔莫及。
散户总爱把大宗交易当成是利空，其实很多时候大宗交易在利益输送后，其实是一个利好。
所以，股价一旦出现上涨，散户就会急着抛售。
而股价出现了踏空的情况，对于散户的伤害一定是非常大的。
但实际情况也并非如此，因为主力既然拿到了大宗交易的底仓，对于市场上的筹码，渴求程度其实是不高的，拉升途中也不会大量的洗盘散户，而是把跟风盘放给了散户。
只不过，原本持仓的散户，把筹码交了出去，会让人觉得自己好像是被主力机构收割了。
4、大宗交易是内幕交易，意味深长。
最后就是散户看不懂大宗交易。
如果大宗交易的背后，本身就是内幕交易，那么这个内幕交易到底是什么意图，散户肯定是不知道的。
有一部分大宗交易，是主力自导自演的折价。
有一部分大宗交易，是做市商和股东之间的猫腻。
有一部分大宗交易，是主力机构拉升前的征兆。
还有一部分大宗交易，是最正常的大宗交易的流向。
正因为大家的想法不同，大宗交易的意图不同，散户作为第三者，是没法了解和预判未来的行情走向的。
大宗交易的背后，是主力资金的一种筹码转换，其实和散户关系并不大，用平常心看待就好。

遭遇大宗交易，有哪些注意要点？

如果发现自己买的股票，频繁出现了大宗交易，该注意以下几点。
1、股东有没有减持计划。
如果看到大宗交易，第一反应要看股东是否存在减持计划。
有很大一部分的大宗交易，都是股东减持计划，走的大宗交易。
一般来说，股东如果减持比例不高，不用走大宗交易，但如果金额比较大，上亿了，就会走大宗交易。
这时候，接盘的资金与大股东其实是非常有默契的。
通常这一类的大宗交易过后，股价都是会上涨的。
当然，也不排除大股东直接找到了外部的专业杀猪接盘资金来做减持的接盘侠。
大股东刚公布减持，往往是利空居多，但既然已经有资金来接盘了，等大宗交易出现的时候，也未必就是利空了。
2、大宗交易时，股票所处的趋势。
第二点很重要，就是趋势。
大宗交易本身，就是为了避免打破股票的趋势，减少波动，所以做的一种特殊交易方式。
所以，股价的走向，大概率会保持原本的走向，和大宗交易没有关联。
上涨途中的大宗交易，买入方是不会打破这种平衡的。
因为上涨途中如果想要更多的筹码，成本会远比大宗交易更高。
同样的，下跌途中的大宗交易，也很难阻止股票继续下跌。
因为下跌途中如果大量买入，会导致股价企稳的，不符合接盘资金想要廉价筹码的心态。
所以，大宗交易大部分情况下，都是不会改变股票所处的趋势。
3、买方交易席位的资金实力。
第三个重点，就是买方的资金实力，或者说大宗交易接盘方的实力。
如果大宗交易的买入方，买入的金额非常高，比如数亿，甚至数十亿，那么股价未来上涨的概率很大。
如果都是零零散散，几百万的大宗交易买入方，资金实力就会差一些。
当然，不代表资金实力差，就一定股价会下跌。
有一部分的内幕交易，接盘方也有可能是关联方，分多个帐号买入，情况也是存在的。
这种大宗交易，往往会在三个月到半年后爆发出很大的能量，类似于股东知道自己的业绩很好，利用大宗交易去分多帐号持有自己的股票。
4、大宗交易的折价率。
接下来就是大宗交易的折价率。
如果大宗交易的折价率很低，甚至不折价，那肯定是更好的。
但对于所谓的溢价交易，反而要谨慎一些。
事出反常必有妖，曾经就出现过溢价的大宗交易，让人误会大资金入场，结果一泻千里的。
大宗交易，有可能是主力资金的左右手对倒，特地做给别人看的。
所以，大宗交易的折价率，一般看折价多少，越少越好。
以收盘价为大宗交易的成交价，是最稳妥最优质的大宗交易了。
5、上市公司的估值，以及业绩增长趋势。
另外一点，要懂得看当下的上市公司业绩，最好对标股价的估值。
如果业绩增长在一个良好的趋势里，股价估值又相对合理，那么大宗交易即便折价也是利好。
有人会问，那为什么要做大宗交易的减持，如果上市公司那么好，为什么不等股价继续涨了再减持。
问题在于，减持最佳的时机，一定是公司蒸蒸日上的时候，如果走下坡路了，又大量减持，压根没人接盘。
而且，上涨路上的总体估值水平，也会更合理一些，等走下坡路了，估值也就很低了。
所以，上市公司的情况，也可以判断出减持的目的，从而根据目的判断减持的结果。
6、市场总体资金面的情况。
另外，大宗交易背后，还要看市场总体的资金情况。
如果市场总体资金非常宽裕，那么大宗交易过后，股价出现大幅度上涨的概率，还是很高的。
毕竟大宗交易是大资金入场的一种方式，一次性拿到这么多筹码，是为了拉升。
市场资金很多，想要掌控筹码，其实难度很高。
如果从大宗交易市场拿到一部分的筹码，会有利于未来的资金运作。
也就是资金面宽松的时候，大宗交易，尤其是大额的大宗交易，大部分都是利好。
7、消息面是否存在影响。
最后一类大宗交易，是纯内幕交易，背后一定有一些不为人知的消息去做支撑。
当然，作为普通的散户，对于大宗交易的背后的内幕消息，其实是不知情的。
但是，有时候一些公开交易的背后，也有可能是大宗交易的铺垫。
比如有并购消息，但迟迟没有落地，这个时候如果在暧昧期出现一些大宗交易，那么最终靴子落地的概率就会很大。
很明显，这是一个给关联资金入场的交易方式，或者说是信号。
消息面有公开的，也有私下的内幕，都很正常。
但公开消息部分，我们一定要懂得把握。

大宗交易，是一种交易方式，也是市场的制度之一。
有人合理利用了制度，并且在规则下进行了交易，这没有问题。
这就好像有些大股东在解禁后，就是要减持，这是市场赋予他的权利。
对于散户来说，只有适应规则，尽量想办法搞明白规则背后的潜在意义，才能有机会增加自己赚钱的概率。
对于大宗交易这件事，也是完全一样的，一定要想办法去弄明白这是怎么一回事，找出一定的规律性。
当然，如果发现自己真的弄不明白，选择不参与交易，也是一种方式。
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（5）炒作没有计划，买卖全凭运气

作者：白猫财眼
链接：今日头条
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期权匿名回答 · 2023-1-21 14:58:11

大宗交易，是一个特殊的交易通道，属于大额和大宗的股份交易的渠道。为什么大多数折价？这是因为涉及“大宗”股份——所谓大宗，就是，金额巨大，数量巨大。而至于是否是“机构收割散户的工具”这个则因“人”因“事”和因“股”而异了，简单地说是“机构割散户的工具”有过度和妖魔化“大宗交易”和“机构”的嫌疑了。
其实大宗交易不一定都折价，有平价交易的，有溢价交易的，当然也有折价交易的。
所谓平价交易就是指股票实时价格是多少，就按多少进行大宗交易进行成交。比如，今天某股票的收盘价为10元，两个机构之间达成买卖协议就按10元的价格进行大宗交易成交。
所谓溢价就是指两个机构之间协商一致按高于实时价格的价格进行大踪交易成交。比如，当天的收盘价是10元，两个机构之间协商一致按11元进行买卖成交，这就叫溢价10%。
所谓折价就是指两个机构之间协商一致按低于实时价格的价格进行大宗交易进行买卖成交。比如，当天收盘价为10元，两个机构协商一致，按9元的价格进行买卖成交，这就叫折价10%。
每一笔大宗交易都有他代表的意义，交易的实际情况不同，意义也不同。
一般来说，平价交易不代表利好，也不代表利空，有机构抛售，也有机构愿意接盘，这说明不了股票有什么问题。
溢价交易往往代表利好，因为有机构比较看好该股票的成长性或者说股价未来的上涨空间，才愿意以更高的价格通过大宗交易获得大量筹码。
折价交易有利空的说法，也有中性的说法，利空的说法是减持的机构不惜成本抛售筹码，有可能是公司未来的业绩预期不好，机构不再看好这家公司股票才会不惜成本价的抛售筹码。良性的说法是，有的大股东需要用钱，特殊情况急需把资金变现，所以才低价卖股票，虽然是低价卖，有机构愿意买，说明有构也是看好未来的成长愈期的，否则，股价再低也没机构愿意接盘。
对于有人说“大宗交易是机构投资者收割散户的利器”，我并不认同。因为任何交易工具都是中性的，看谁更能充分利用。确实有些机构利用大宗交易倒仓或收集筹码，但更多的方便股东与机构大量买卖的需要。

期权匿名回答 · 2023-1-21 14:59:08

大幅折价的大宗交易往往意味着后续的股价暴涨。首先，我只相信和跟随趋势，趋势包含了基本面的信息。判断股价未来的涨跌也只看其运行的趋势，长线上升趋势的股票在其趋势逆转之前当然就持续看多做多，大宗交易是否折价我是毫不关心的。然而，为什么许多上升趋势极佳的股票往往会出现折价的大宗交易呢？以阳光电源为例，在创出历史新高的同时，2013年9月4日股票涨停，机构大幅买进。收市后显示大宗交易折价近5%。真相到底是什么？我的解释很简单，这些大宗交易最大的可能是出于避税的考虑，后市强烈看涨！解禁股卖出后必须按照增值部分的20%缴纳个人所得税，而二级市场的买卖价差暂时不用征收个人所得税，这就是大宗交易的实质原因。在相对低价将解禁股交易一次，锁定了必须缴纳的个人所得税税额，以后股价的暴涨再产生的差价就不必再缴纳个人所得税了。正是因为解禁股持有者认为股价即将像脱缰的野马一样暴涨，所以不得不马上在相对低价位用大宗交易锁定住个人所得税的税额。不采用大宗交易而直接在二级市场上竞价成交实现减持的效果也差不多，反正随时可以用亲戚朋友的账号买回来的。
法规释义：
1、限售股解禁时，个人交税在是获利后抛售后，进行收取。2、经国务院批准，自2010年1月1日起，对个人转让上市公司限售股取得的所得按20％税率征收个人所得税。对个人转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股票所得继续实行免征个人所得税政策。3、转让限售股所得将征20%个人所得税，计征方法是，以每次限售股转让收入，减除股票原值和合理税费后的余额，为应纳税所得额。据北大金融与证券研究中心主任曹凤岐表示，持有限售股的大部分是大的机构，少部分是个人，这里所说的“个人”其实包含机构。

大幅折价的大宗交易代表什么？

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