高频交易的基本定义是什么？

社区上很多人都在讨论“高频交易”，但是似乎从来没有人明确地给出过“高频交易”的定义。

有关回应 · 2021-5-14 20:26:46

高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易。

比如，某种证券买入价和卖出价差价的微小变化，或者某只股票在不同交易所之间的微小价差。

这种交易的速度如此之快，以至于有些交易机构将自己的“服务器群组”安置到了离交易所的计算机很近的地方，以缩短交易指令通过光缆以光速旅行的距离。

有关回应 · 2021-5-14 20:26:47

如其名，频率可以很高的交易。在特定时刻，策略可以交易一个产品每秒上千次。

高频下面有很多种策略，不只是MR。MR反而是中频或者低频策略用很多。

很多人喜欢提到机房托管，那是对延迟的要求，属于高频交易的一个技术细节。但是频率的高低和延迟的要求其实不是严格正关系。要视乎市场，策略和竞争对手。

当然，社区喜欢把所有问题复杂化。高频就是频率高这点很多人不接受。。

有关回应 · 2021-5-14 20:26:48

形式化定义我是没法给，我只能给出我的理解。
由于均值回归理论，即认为如果不考虑漂移，股价在无限长时间后会回归到均值。
类似于马尔可夫的常返性，这就可以推出一条：如果此时刻股价上涨，那么下一个时刻股价下跌的可能性大于上涨的可能性。
想一下，如果有这个性质，无限长时间后股价肯定会收敛到均值。我们姑且认为推论与均值回归模型是充分必要的。
好了，如果我们这个理论和推论正确，那么策略就非常简单了：
此刻涨，下一时刻要第一单卖出。此刻跌，下一时刻要第一单买入。因为这个策略收益期望是正的，只要做的越多赚得越多。
每个涨跌时刻都是我的赚钱点。高频交易就是建立在前面的假设上的。

然而高频交易只有在剧烈波动时表现才比较好。这是因为这个假设的合理性无法被验证，不见得正确，通过经验我们觉得他只有在市场某些情况下比较适用。

有关回应 · 2021-5-14 20:26:49

I can't give the finest definition of high frequency trading although I have been working in this industry for a few years. Maybe you should try ask 董可人, it looks like he knows everything.

高频交易的基本定义是什么？

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