最后一天买点跨式？

61TbkIqJ · 2018-2-14 22:03:05

已买，几天假期看看道指。道指刚暴跌过，脆弱，但又拉基建，所以假期估计不太平。买了3月跨式，再加了2月深度实值，彻底对冲DELTA。并且认购和认沽的VEGA也差不多。所以开盘只要看到中国波指是涨的，问题不大，因为两个VEGA车不多，总体涨，那一个隐波涨幅肯定大于另一个跌幅。当然，有大行情，两边都涨最好了。只要假期后，国外没怎么横盘，GAMMA会给点糖吃。准备在节后开盘15分钟后平，让滑点不怎么严重。如果国外横盘，时间亏损，但是波动率不一定亏损，特别是开盘15分钟。一般感觉在10点到10点半做市商的空头力道最大，往往在这个时点打波动率。如果亏损不严重，开盘后15分钟平，10点半左右，50没力道的话，马上调整卖跨，毕竟相对于平常，这个波动率水平属于高的。

61TbkIqJ · 2018-2-14 22:05:29

因为这次暴跌基本是尾随美国，并且国内比其更脆弱，人家是回调，我们是崩溃的节奏。信心被打过一次要建立要些时间，起因是老美，所以假期后的盘子更会看老美颜色。

61TbkIqJ · 2018-2-15 10:39:33

2018年整一年的波动率，不说高低，聚集性会凸显。2017年5月25日至7月拉过一波，然后其几天拉过一波，几乎是史诗级的。还有个小规律，大家有空关注下，基本隔夜第二天，波动率大概率都是高开的，然后在10点~10点半开始砸波动率。一方面有这个工具模型特性决定的套利空间，还有一方面，开盘后基本是很多散户多头，看多买购，看空买沽，做市商稍微撒撒头寸，所以开盘后一会儿滑点还是相对厉害的。所以波动率相对也会推的高一点。到10点10点半，标的稍微明朗些，各处新闻信息到位，做市商开敲波动率，好多空头，脑子想想就有数，要么备兑，要么波动率套利。如果合成头寸是空头的，空头头寸肯定相对于多头更接近于或者等于平直，波动率指数权重都在平值附近。所以，如果没有爆炸行情，跟着一起吃吃肉，日子不难过的。但是导致这个局面，有更深的一个原因，就是空头的保证金，大家都不舍得嘛，一样空认购，不如买认沽。其实大错特错。就像暴跌后，波动率高位，你要吃反弹，或者头寸里加点反弹的葱姜蒜，一样买实值认购（为了波动率因素小），你倒不如空认沽，即吃方向，又吃波动率，当然要保证金。如果哪天，保证金制度开始减免，和国外趋同。这些真本事就体现了，波动率就好做了，资金成本大大节省。但是在这之前，先磨刀霍霍。我一听到表扬，骨头就轻了。新年快乐，合家安康。

61TbkIqJ · 2018-2-22 10:28:27

买跨效果不好，国外走势还行，输在一开盘1分钟内爆砸波动率。以后隐含波动率在高位的时候，尽量不随意买跨。玩不过做市商。1分钟后波动率狂砸，隔月购砸掉10%，隔月沽砸掉将近20%，GAMMA跑不赢他们。平仓晚了，现在认沽头寸都平了，留了认购小赌。和大家分享下。赢钱尽量不分享，输钱一定要分享。这次做市商太流氓，权利金虚胖的时候，一定要小心。波动率大部分时候，在K线上，跌是阴跌，涨是猛涨。但是在爆拉过以后，小心，可能也暴跌。以后不和做市商拼刺刀了，尽量做它的狗腿子吧。。。