分析期权大家用哪些工具？

lbcylgf · 2017-2-12 21:56:10

标的证券的HV，期权合约的IV,个人认为应该是期权定价的最核心指标，抛开这两个因素谈期权，对我来说无法想象。
楼主的页面，有可取之处，第二个指标IV（15，20）我的通达信期权软件没有，不知是不是楼主的自创。但从楼主的单个期权分析界面中，我觉得还是有几个可以商榷的问题。
一个良好的分析系统，尺子越少越好，从这个角度看，波动差对于不同期权的比较不是一个好工具。只要是同一标的，HV肯定相同，但不同行权价，不同到期日，市场会给予不同的IV，这种IV的相对分布有市场规律（典型如波动率微笑），可以很方便地从T型报价中看出。因此不同期权的波动差实际也是有规律的。但楼主的期权分析界面只能单纯盯着某一期权的波动差，最终效果可能是只见树木，不见树林。
期权毕竟是附着于标的证券的衍生品，定价的核心离不开标的证券。对标的证券的分析是投资的核心。我平时盯盘，除了盯期权的T型报价，包括希腊字母和IV值外，更多盯紧了上证50指数。选上证50指数而不选50ETF，主要是筛除短期折溢价的影响。HISV(历史波动率)指标是通达信自带的，很好用。
对上证50指数的HV分析，为了尽可能多获得更多的时间序列信息，不妨用5分钟或10分钟的K线，这样比日线敏感很多倍，也很好用，但要记得要把不同周期的HV重新年化，比如说5分钟K线，HISV年化大致要乘7，10分钟的则大致要乘5，这样可以获得更加敏感的分析系统。