什么指标可以计算股票下一个周期的预期波动率?

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张一奇   2018-10-17 22:48   83   5
题主在初期运行趋势交易策略时,产生了一个疑惑:就是在震荡行情中,如何减少亏损?
经过几个月不懈的实践,题主得出了一个结论:在震荡行情中,趋势交易策略无法在保持盈利的同时,有效避免亏损。
因为我交易的是单一币种,所以这个问题很难解决。
如果有一种指标,可以表明股票的预期波动率。那么就可以在某一币种震荡期间,操作波动率高的其他币种,来规避单一币种震荡行情的亏损。
有这样的实用波动率指标吗?(ATR、vix这些感觉并不实用)
或者,有没有好的数学思路,自己根据历史数据,如成交量、周期价格最高值等,计算股票下一个周期的预期波动率(注意计算的是“预期”,有概率高低之分)
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5 个回复

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Johnnie Drinker  4级常客 | 2018-10-17 22:48:45
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简单说说吧,感觉有两种思路:
  • 通过衍生品推导隐含波动率(Implied Volatility)
  • 通过历史数据建模对波动率进行预测
如果相信市场有效,且交易品种允许的情况下,隐含波动率可能更为适合一些。当然可能限制大多数人的是交易品种的问题,标的衍生品不丰富或者流动性一般般,就会出现问题。
历史数据建模花样比较多,毕竟自相关性放在那里,基础的Garch、RiskMetrics都可以作为很好的选择。优点在于可以进行大量的自定义拓展,缺点就是需要自己建立打磨模型。
不过话说回来,如果真的能精准预测实际波动性(Realized Volatility),直接long/short Vol多简单,还整什么趋势跟踪啊……
啊,打字好累啊。
无马的骑士-专注  4级常客 | 2018-10-17 22:48:47
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什么指标都不可以!是有方法可以预测市场行情,但却不是什么指标!
杜况熙  3级会员 | 2018-10-17 22:48:48
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股票的波动性是按波动率指数算的,芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange,CBOE)的波动率指数(Volatility Index,VIX)或者称之为“恐惧指数”,衡量标准普尔500指数(S&P 500 Index)期权的隐含波动率。VIX指数每日计算,代表市场对未来30天的市场波动率的预期。
类型:   
1、实际波动率   
实际波动率又称作未来波动率,它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量,由于投资回报率是一个随机过程,实际波动率永远是一个未知数。或者说,实际波动率是无法事先精确计算的,人们只能通过各种办法得到它的估计值。   
2、历史波动率   
历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率,它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据(即St的时间序列资料)反映。这就是说,可以根据{St}的时间序列数据,计算出相应的波动率数据,然后运用统计推断方法估算回报率的标准差,从而得到历史波动率的估计值。显然,如果实际波动率是一个常数,它不随时间的推移而变化,则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。   
3、预测波动率   
预测波动率又称为预期波动率,它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果,并将其用于期权定价模型,确定出期权的理论价值。因此,预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说,在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是,预测波动率并不等于历史波动率,因为前者是人们对实际波动率的理解和认识,当然,历史波动率往往是这种理论和认识的基础。除此之外,人们对实际波动率的预测还可能来自经验判断等其他方面。   
4、隐含波动率   
隐含波动率是期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识,而且这种认识已反映在期权的定价过程中。从理论上讲,要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数(St,X,r,T-t和σ)之间的定量关系,只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型,就可以从中解出惟一的未知量σ,其大小就是隐含波动率。因此,隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。   
期权定价模型需要的是在期权有效期内标的资产价格的实际波动率。相对于当期时期而言,它是一个未知量,因此,需要用预测波动率代替之,一般可简单地以历史波动率估计作为预测波动率,但更好的方法是用定量分析与定性分析相结合的方法,以历史波动率作为初始预测值,根据定量资料和新得到的实际价格资料,不断调整修正,确定出波动率。
ComplexitYGEHEF  3级会员 | 2018-10-17 22:48:49
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逻辑能力重要,但是指标更重要,只有好的指标才能判断股票的周期性,但是指标最重要的有很多,个人觉得,研究季报可以获利,研究成交量也同样可以获利,研究价格是否冲高也能获利。但是你最好多研究,然后自己选择适合自己的。

stefan li  2级吧友 | 2018-10-17 22:48:50
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这是两个问题。
  • “下一个周期”是多久
  • 这段时间的空间范围(即波动率)
解决的方法不在于寻找指标,而是对波动进行分类
你的思维局限在某k线级别,会觉得“趋势系统无法在振荡行情中盈利”,这是不严谨的说法,不是某个指标能够解决的。

我的交易系统是可以判断出大概的周期时间和空间,市场波动走势都在思维框架中运行。
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