大宗商品中，最值得关注的板块

‹ ›

文/方得

不忘初心，方得始终

今天整体是个调整的行情，如果没有石油、煤炭这些能源股，上证和沪深300是不能翻红的。

本周也是调整的一周，尤其是创业板和科创板，调整的趋势比较明显，上证较强是由于权重股走势较好，尤其是今天中海油涨停，中石油也是大涨，煤炭一直在牛市里。

今年大宗整体都在高位徘徊，但目前市场里唯一能搞的只能是能源大宗，本周三，十万人大会，大家联想到的是08年的四万亿会不会出，或者能不能再来一次08年的翻版。

这次估计比较难，08年后出现了很多的后遗症，这届政府以一开始就忙着处理这些后遗症来着，所以感觉到这些年的经济刺激一直比较温和，没有“大兵团”作战，主要是“添油战术”。结果老是让市场觉得不过瘾。

另一个是现在的外部环境也不同于2008年，那个时候世界各国还是紧密合作，共同面对危机，现在是不给对方“使绊子”就不错了。

回到大宗商品上来看，现在也没有条件，08年我们做4万亿，可以说救了好多资源国，全球的大宗商品翻倍的涨，我们的刺激，让出口铁矿石、铜矿、石油的这些国家赚得盆满钵满。现在整个全球的大宗全在高位，在这个高位上，我们再通过投资刺激这些需求，成本上无法承受。就目前的油价，我们今年得比去年多花出去600亿美金。

这次的刺激还是会把国内的内循环给搞起来，起码物流、人流得畅通起来，才有经济流，25号十万人大会后，江苏省交通运输厅就发布消息，对来自低风险区的客货车辆，全面取消防疫通行限制，不查验48小时核酸检测证明，江苏省的高速公路流量已经快速上升。这些都是及时恢复经济的措施，像这样的措施越来越多，经济就逐渐恢复正常轨道了。

可以看出无论是国内和国际，大宗在高位横着，没有拉升的迹象，心理上大家都是等着回落的时刻来临，这个时刻就是俄乌战争结束的时点，虽然没人知道具体的时间点，但是总会有这一天的。

相对来说，能源相对要强势很多，能源作为最基础的大宗，全球的能源危机没有缓解的迹象，前些年，低碳的政治正确，压制了化石能源的投资，但是新能源的量还远远不能满足全世界对能源的需求，化石能源的高景气估计能长时间延续，就像这波的煤炭，周期性被拉得平缓了很多，这样这个行业的个股上涨的周期也被不断延长，随着夏天的到来，用电高峰临近，供需矛盾的紧张，国家地缘政治的紧张，随时刺激板块的行情进一步推高。

因此，大宗里，最看好的是能源板块，这里面除了传统的化石能源之外，新能源的上游资源品也是值得关注的。

智利等各个锂资源大国，都在做一件事，就是锂资源的国有化，它们是意识到锂资源就是未来的石油，具有战略性的意义，收归国有后，能够充分享受锂矿带来的超额收益，就像现在很多石油输出国对石油资源的控制一样。

低价锂资源的时代去了就不会回来了，本周锂矿石的拍卖价又创出新高，5月24日下午，Pilbara年内第二次锂精矿拍卖结果出炉，5000吨锂精矿成交价格为5955美元/吨，相较2022年第一次拍卖的5650美元/吨，拍卖价格再创新高，增长5.4%。其在4月底进行的一次拍卖价格为5650美元/吨，较前次拍卖价格上涨140%。

老的能源大宗是石油煤炭，新的能源大宗是锂矿，都是值得关注的。

科创本周调整了4个多点，一个是因为前期反弹幅度比较大，需要回调整理，再者是因为本周关注点在稳增长、保经济，对价值股有利。总之，各个板块整体的回调空间都不是太大，经过回调后，有望继续展开反弹，底部区域的快速回调，不是减仓时间，反而是加仓时机。