东吴期权日报：50ETF收十字星，持仓继续微增（第347期 20191106）

01
市场交易回顾
50ETF缩量震荡  认购合约普跌
周三，50ETF小幅低开，快速反抽翻红，连续三日上涨后市场观望情绪再起，50ETF陷入横盘震荡，下午两点后受招商银行冲高回落影响，50ETF小幅破位下行，于3.071止跌回稳，尾盘小幅回升，收缩量十字星。招商银行盘中冲高但未创新高即回落，短线仍有冲高潜力。
截止收盘，50ETF收于3.079，环比下跌0.23%；成交金额10.92亿元，环比下降46.2%。

图1：50ETF分时走势

数据来源：汇点客户端

认购主力合约购11月3100，低开后震荡翻红，随后横盘整理，午后2点在标的和估值双重拖累下震荡回落，尾盘跌幅收窄，环比收跌14.08%；认沽主力合约移仓至沽11月3100，平开后维持弱势震荡，午后2点随标的下滑而震荡走高，尾盘有所回落，涨幅收窄，环比上涨4.03%。

图2：主力认购合约行情（购11月3100）

数据来源：汇点客户端


图3：主力认沽合约行情（沽11月3100）

数据来源：汇点客户端

02
期权数据回顾
沽购成交大幅回落  持仓继续小幅增长
周三，期权成交167.32万张，环比大幅萎缩61.2%；持仓388.27万张，环比增长1.55%。其中，认购增仓4.52万张（当月小幅增仓2.46万张，次月小幅增仓1.47万张），认沽小幅增仓1.38万张（当月小幅减仓0.37万张，次月小幅增仓0.96万张）；成交沽购比0.70（上一日为0.71），持仓沽购比1.01（上一日为1.02）。
50ETF波动率指数，早盘跳空高开后冲高回落，午后继续弱势震荡，14点后随标的回落而跌幅加剧，尾盘跌幅收窄，环比下跌0.25个百分点，收于14.95%（上一日为15.20%）。



具体数据参见以下滚动区域
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表1：期权成交及持仓统计

数据来源：Wind资讯

表2：认购、认沽成交及持仓统计

数据来源：Wind资讯

图4：近两个月期权成交情况

数据来源：Wind资讯

图5：近两个月期权持仓情况

数据来源：Wind资讯

图6：vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权波动率指数

数据来源：汇点客户端

03
模拟组合操作

周三，50ETF收缩量十字星。沪股通单边净流入13.8亿元。期权数据上，成交大幅萎缩，持仓继续微增，认购增仓略多于认沽。波动率，早盘冲高回落，午后震荡下行，环比收跌。
50ETF缩量震荡，等待5日均线上移，持偏多观点。期权策略上，牛市价差继续维持，盘中轻仓构建双卖组合。

（1）周四（11月07日）组合计划

注：①设不同模拟账户分别对应对大盘不同方向判断的激进和稳健观点进行操作，每个账户初始资金设置为10万，后续将对账户的表现进行持续跟踪。

②考虑到开盘价格波动较大，模拟组合一般在9:50左右开仓。
③组合1单纯做卖出操作；组合2单纯做买入操作；组合3做牛差或熊差。

（2）周三（11月06日）组合回顾

组合1（卖出策略）：盘中调仓，目前净值累计增长6.5%。

组合2（买入策略）：早盘少量买入购11月3000，行情震荡，午后平仓小幅亏损，目前净值累计下降18.5%。

组合3（价差策略）：盘中调仓，目前净值累计增长1.4%。



组合表现如下图表：

04
财富管理部最新产品一览

本文作者：蒋辉

东吴证券财富管理部期权团队成员，投资顾问执业编号S0600611010056，上交所优秀股民学校讲师。10年证券从业经历，在客户营销、客户服务、投资顾问、投资咨询、投资者教育、代销金融产品、期权业务等方面拥有丰富的工作经验。
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苦瓜不说话 · 2019-11-7 12:22:59

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