Gamma Scalping策略介绍

这段时间国内豆粕、vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权的行情可谓是大涨大跌，这让一些人高兴不已，一些人唉声叹气，更有一些人痛失良机，在这神秘的期权市场里正上演着人生百态，作为期权交易者的你能否继续面对此番行情并再次平息心情呢……总结经验，继续猜测？No！No！No！如果你的感觉那么准，那么你直接交易期货就能够获利了！何必在期权市场上苦苦挣扎呢，这个时代，做期权我们讲究的是策略！

咏春：510050 1805 2.65认沽期权技术线图

如上图所示的50ETF某认沽期权技术线图，此时的行情大涨大跌，作为交易者的我们很容易在此迷失方向，不知如何下手，或者说如果我们在此行情之前就能准确地预测到未来50ETF期权的行情状况的话，我们就能选择在最佳时期进行买卖期权操作，当然这是最理想的情况，然而现实总是残酷的！期权市场总是会给哪些“我认为”、“我觉得”、“看起来好像”的人当头一棒，瞎猜根本就是不靠谱的！

我们对未来波动率的预测不总是能和实际波动率达成一致的，换句话说，我们原本对期权涨跌的猜测就是不准的，运气？！不存在的……

若此时我们要想去赚波动率上的钱，首先要用标的资产进行Delta对冲，以达到组合的市场中性目的，这里就要和大家介绍一种常见的波动率交易策略——Gamma Scalping。学会这种策略后，即便在期权行情涨跌不定的情况下，我们也能游刃有余的面对期权市场。

它的基本的交易思路是：当预测的现货波动率高于期权的隐含波动率时，我们可以购买期权（买入便宜的），并在标的市场交易现货进行相应的对冲保持Delta中性；或者当预测的波动率低于期权的隐含波动率时，我们可以卖出相应期权（卖出贵的），并交易现货进行相应的对冲保持Delta中性。即为一种试图通过在调整过程中对标的资产的不断低买高卖以达到盈利的交易策略。

这样看上去似乎有些难以理解，毕竟理论和实践还是存在一些差异的，要想在真正实战中利用这种策略实现获利，还是要不断吸收与思考，但有时候选对了方向要比努力本身更为重要！

3OKNvKoisY · 2018-4-22 10:36:40

本帖最后由 admin 于 2018-4-22 12:13 编辑

附图

3OKNvKoisY · 2018-4-22 10:36:47

来自策略星

Gamma Scalping策略介绍

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