如何评估一款固定收益类信托产品的风险？

从哪里寻找入手点？

片曲XX · 2018-10-17 22:33:36

信托公司经营的最大风险是信誉风险，信誉对于信托行业来说是最重要的，所以信托产品一般都有严密的风控措施，融资方的抵押、担保等曾信措施。对于得到新的金融许可证的信托公司都是值得相信的。
信托产品最坏结果，就是您的预期收益没有达到，本金不必担忧。建议选择一些资金实力雄厚，有政府背景的信托公司购买。还有就是一定要看清楚信托公司的资质啊。银行本身是无权经营信托业务的，因为咱们国家是金融分业经营分业监管，银行只是代销信托公司的信托产品而已。你去证券公司，或者去信托公司，也都可以买到信托产品。信托产品的起点比较高，收益也相对比较高，总得来说是很稳健的投资方式。至于你问哪里买的产品最安全，这个……判断一款信托产品是否安全，不是看在哪里买的，而是看这款产品的投资方向以及担保品质量。这个在信托产品合同中都有明确说明的。信托理财产品是由信托公司发行的理财产品，一般投资规模在100万以上，年化收益率一般为10%左右，目前做的最火的是房地产信托，收益率也相对较高，但是房地产信托现在风险很大。需要说明的是，信托理财产品目前跟银行已经不允许合作了，而且，最近有传言，国内知名的大信托公司，新华信托将有破产的悬疑，但是总体...信托公司经营风险信誉风险信誉于信托行业说重要所信托产品般都严密风控措施融资抵押、担保等曾信措施于新金融许证信托公司都值相信信托产品坏结您预期收益没达本金必担忧建议选择些资金实力雄厚政府背景信托公司购买定要看清楚信托公司资质啊银行本身权经营信托业务咱家金融业经营业监管银行代销信托公司信托产品已证券公司或者信托公司都买信托产品信托产品起点比较高收益相比较高总说稳健投资式至于问哪买产品安全……判断款信托产品否安全看哪买看款产品投资向及担保品质量信托产品合同都明确说明信托理财产品由信托公司发行理财产品般投资规模100万化收益率般10%左右目前做火房产信托收益率相较高房产信托现风险需要说明信托理财产品目前跟银行已经允许合作且近传言内知名信托公司新华信托破产悬疑总体看信托投资安全性与收益性目前内理财品面信托产品实质信托公司向社借钱进行投资购买信托等于借给钱期付收益信托产品风险购买需要解《》 . 《》 . 《》信托产品由信托公司投向特定项目理财产品固定收益类产品目前化收益类8%-12%优点：低风险高收益缺点:100万起步门槛较高信托产品作高瑞理财产品收益高、稳定性信托类理财产品主要特点信托计划产品般资质优异、收益稳定基础设施、优质房产、市公司股权质押等信托计划第三型实力企业担保（房产类产、房产做抵押）安全性比般收益理财产品要高信托产品专家提醒主要看三点首先要理财产品受托信托公司投资管理能力、风险体系、管理团队、历史业绩等情况其要信托具体交易结构期管理情况具体信托财产具体运用投资向、运作期限否符合自投资要求、流性情况平均收益率要看其信托产品所采取措施谁担保用担保并且预期措施能否及效补偿信托本金等问题专家同投资者股票、债券信托产品具流性较弱劣势随能力相较差展开

alex hu · 2018-10-17 22:33:35

1》信托公司资质，行业评价，历史项目运行情况等
2》项目交易对手情况，行业地位，历史等
3》如果是房地产项目（现在这个居多），项目还款来源，抵押担保措施，风险控制措施，该土地价格，附近楼盘成交价格，去化率，所在城市居民购买力，集团其他项目公司销售回款情况。（如果推介书没有说明，可以参加推介会或者直接问销售经理）
4》项目期限，收益率以及运行时间是否和自己的预期可接受。

嘉言懿行 · 2018-10-17 22:33:34

补充一点。融资成本，融资成本高的，风险一般比较大。

Stephen Hu · 2018-10-17 22:33:33

两高一剩、融资平台、地产相对风险高。当然，最终还是要看风险缓释方式，如果这一点做好了（比如兜底，即使监管部门不允许，但确实对投资人有保障），风险就很低。收益率是固定还是浮动，我的理解与风险关系不明显不直接。

wilson wang · 2018-10-17 22:33:31

除以上两个回答之外，还可以关注信托合约内的风险防范措施，例如抵质押率、担保等。假设发生违约等最坏情况，是否可以找到人接盘或者回收资金。

有钱苏 · 2018-10-17 22:33:30

之前给一款固收产品做过分析，正好可以回答这个问题。

当我们拿到一款固定类收益的产品。
[h1]1、首先得确认这个产品是否真实存在[/h1]最近一年多来投资市场波动大，黑天鹅事件频发。前有民生银行150亿的假理财事件，后有国海证券的萝卜章事件。当有人向你推荐固定类收益的产品时，不论推荐的人是谁，你首先要确认的就是这款产品是否真实存在。
这个查询非常简单，只要登入中国证券投资基金业协会网站http://gs.amac.org.cn/，（gs开头就是这个协会网站的公示页面）输入产品名称就可以。一般有在基金业协会备案的产品，都是合法合规的而且受到证券业协会全程的监管。

这个查询，主要确认三点：
一、该产品是否合法合规且受监管的产品。
二、推荐人给你的产品信息和公示的是否一致。
三、该管理人是否有不良历史或者违规记录。

[h1]2、查一下私募基金管理人和托管人的资质，看他们是名不经传的小公司呢还是大佬实力派[/h1]确认产品真是存在后你就要查一下基金管理人和托管人的资质。看看他们的过往业绩和口碑，了解一下他们是名不经传的小公司呢还是大佬实力派。现在查企业的APP不少，比如企查查，天眼查等等。
下载了这些APP后输入私募基金管理人的公司。看一下他们的公司是否在存续期，股东结构怎么样没有没有失信，有没有负债。如果想了解的更深一点，还可以点击股东信息，像剥洋葱一样，层层推进。
我自己看好的那款消费金融类产品，当我用这样的方法层层推进以后发现资产管理公司背后尽然是三十多家上市公司，注册资本1000亿。
虽然通过一系列的查证我发现基金管理人的实力非常强大。但是就像我前面说的，在刚性兑付被打破的今天，投资一款固收类产品仅仅只是看他的品牌和机构的大小还是不够的。曾经那么庞大的乐视帝国都出现了风险，所以我们不能盲目的相信品牌。要知道火山没爆发前都是风景名胜。

[h1]3、你要知道你投的钱去了哪里[/h1]所以第三步也是最关键的一步，你需要明确地知道你投的300万或者500万的钱到底去了哪里？也就是我们平常所说的底层资产。所谓底层资产是指借款的投资标的或借款抵押物。你需要了解所投资的这些底层资产是集中的？还是分散的？是长期的还是短期的？价值是否稳定？
虽然现在市面上的固收类产品琳琅满目，但是底层资产无外乎，各种房地产项目、政府工程款、供应链上的货款或者各种信贷和金融产品的收益权。还有近期刚刚崛起的，我个人非常看好消费分期信贷。

经过这个表格的对比，你很容易就可以比较出来哪类产品的安全性更高。
题主询问的信托类底层资产还算可以，最大的风险在于资产比较集中。
最优质的是消费分期类产品的底层资产。有做过消费分期的人都知道，一般消费分期金额区间在500到20000不等，周期都是一年以内的。金额不高，信贷周期又短，而且每个人的消费时间，分期周期各不相同，资产的流动性非常好。
相比现金贷，消费分期能够控制用途且不能套现。而且知名平台违约都是直接上征信的。这样的底层资产和房地产、股市不同，行业周期的影响不大，即使发生了系统性风险，对它的影响也不大。
对于底层资产的鉴别给大家两点小建议：
一、尽量不要碰底层资产不明的产品，资金池业务，比如P2P；
二、要小心底层资产过于集中或者明显泡沫化的产品，房地产、股票等；
总之，一个优质的底层资产必须具备分散性、流动性好、价值稳定等特征。

[h1]4、确认风控措施和有无第三方担保[/h1]确定底层资产安全后，这款固收类的产品的安全性基本就在九成以上了。我们还可以在看一下风控措施和有无第三方担保。本金安全性=底层资产安全性+增信强度。所谓增信是指对借款方还款信用的增强，包括：第三方契约担保和金融中介隐性担保。
在日常的交流中，我发现很多客户在买固定收益类产品的时候都特别在意是否有上市公司回购，是否有抵押担保。其实这些都是在产品发生风险的时候才会起作用，是风险的化解方式。
大家不应该把关注的第一焦点放在这里，因为鉴别一款固收类产品是否有风险，顺序是自上而下的，从产品是否真实存在、到管理人的资质和实力、到底层资产是否优质、再到风控和担保措施。

现在社会信息繁杂，产品犹如过江之鲫，推荐人说的话是否可信，产品是否安全。每个投资者必须有一套属于自己的内心评价体系，否则，被大量信息左右，很容易感到焦虑。

吴敏灵 · 2018-10-17 22:33:29

以上各位专家的说法不能说没有错，但坦率的说可操作性太差，事实上很多内容在合同里是看不出什么问题的，反过来说，即使有抵押品，请问，如何判断是否可以兑现。
对于普通投资者来说，最简单的方法是：
1.信托公司资质，可以到信托业协会的网站上去查。
2.买集合信托（也就是投资者大于等于两个人的），根据银监会的窗口指导，集合信托一般都必须刚性兑付的，当然如果碰到中信信托那种事也没有办法，但既然敢处置抵押品，就知道基本没问题了，无非是时间而已。监管层最担心的不是钱，是稳定！

崔昊 · 2018-10-17 22:33:28

看类型
  政府融资平台类看当地政府财力，土地出让计划等等
  房地产类看抵押物，担保人
  股权质押类看股票补仓线和平仓线和质押率
  股权投资类看GP资信、实力之类的

李志 · 2018-10-17 22:33:27

一般信托产品介绍里，会有风控手段（风险控制）这一项：
1.看是否有抵押物、质押物：
a）其流动性如何：当融资方出现无法还款时，抵押物、质押物能否变现，变现期需要多久？比如流通股票可立刻变现，非流通股票看解禁日期。
b）其折扣比率是多少：融资规模固定，折扣比率当然越大越好。比如房地产商拿价值2亿的土地作抵押，借款1亿元。
这是最重要的，另外还要注意：
2.融资方的财务报表：现金流怎么样？

如何评估一款固定收益类信托产品的风险？

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