这里我举三个最近一个月内操作的例子，这里大量蕴含着技术面信息对于对策的重要性。
1、在之前的文章和几次线下培训中，我多次强调了6月19日那天各大板块均线都呈现空头排列这一现象的重要性，也就是5日均线低于10日均线，低于20日，低于60日，低于120日均线，技术面上这样的信号并不多见，上一次还要追溯到2016年1月的2638点之前。这意味着，技术面信号给出了需要风控防守的重大信号，下方的卖出认沽持仓需要立刻防守，并且可以通过买入认沽的对冲防守，逐渐进入由守转攻，事实证明，6月19日买入认沽的持仓可以在几天内（这取决于您买入的数量多不多）与下方卖出认沽的持仓一起平仓走掉，先实现资产保值，然后在空头排列走势没有结束之前，顺势而为分批建立一些空头头寸以此实现资产增值。
2、然后是7月9日上证50单日2.93%的大阳线的爆发，这一天仍然是技术面，从均线的角度来看，5日均线已经明显拐头向上，50ETF收盘稳稳站上了10日均线，基本意味着6月19日以来均线的空头排列的结束，这时同时是跟随应对，我开始将上方的卖出认购持仓慢慢分批向上移仓，不会再像之前那样加仓，而是适度加仓一些下方非常安全的卖出认沽持仓，用这样的方式去应对后市可能出现的暴涨，直到上方的卖出认购略微比下方卖出认沽的持仓多一些，这是因为毕竟上方的60天均线的压力不可小视。
3、最后就是这就这一周的防守局部。随着50指数空头排列的暂时结束，三根短期均线（5日均线、10日均线、20日均线）开始趋于逐步地粘合，这一技术信号的产生也伴随着这周市场的波动率出现了明显的下行，之前布局的两边卖出认购和认沽的持仓也迅速开始出现浮盈，甚至是近三周以来的最大浮盈。然而，结合着技术面上看，50指数连续三天贴着20日均线走，并且均线的粘合程度越来越紧，均线粘合往往会是后市变盘的信号。在周三收盘时，人民币贬值速度加快，但欧美股市并未出现大跌，当时你很难非常确定地说后面的一周内上证50究竟是向上变盘还是向下变盘，因此最稳妥的防守方式就是轻仓买入宽跨式。当时，我就从自己的一个均线粘合模型中，纳入了最新的数据跑出了一个回溯结果，结果显示，当粘合程度参数小于一定数值时，买入跨式后10天内的胜率都还是比较高的。
表：某均线粘合模型下的双买策略运用统计
粘合程度参数 | 买入当月跨式胜率 | 买入下月跨式胜率 | 1% | 65.57% | 67.19% | 0.9% | 68.75% | 64.71% | 0.8% | 69.23% | 61.90% | 0.7% | 69.86% | 59.38% | 0.6% | 77.77% | 57.14% |
数据来源：Wind，力的期权工作室整理
于是，依然抱着风控防守的心态，怀揣着“警钟长鸣”的心态，我把之前做空波动率、两边卖出认购和认沽的持仓进行了一定程度的减仓，然后把一小部分浮盈拿出来买入了上方的C2550和下方的P2400，以此来防守未来存在的暴涨暴跌。最终的结果还是那句话，“偶然中永远蕴含着必然”，就在均线粘合后的第三天下午，也就是今天下午，在以银行、保险为首的金融板块的一顿爆拉下，C2550认购期权半天上涨了400%，直接从44元拉到了220元，这顿爆拉我真的没有猜到，我也觉得无法准确地猜到，但猜不猜到并不重要，因为这一防守布局防住了当天上方更高行权价卖出认购持仓的浮亏，而这一切都是技术面信号（均线粘合信号）所告诉我们的！
图：C2550 7月认购合约在2018.7.20下午的分时走势图
图：2018.7.13-2018.7.20一周资产标准化净值曲线
回顾这一个月以来，金融猛涨也好，本币贬值也罢，我们做期权交易并不是去沉醉于每一个波段的猜测中，而是利用对基本面和技术面形成一个空间上的大格局判断，然后在这个大格局里再结合技术面的指标时刻做好风控、防守和对策，如履薄冰地对待每一天，或许某一次防守反而转为了进攻，或许某一次防守反而成为了意外的惊喜！这就是期权带给我们交易上的更多乐趣。
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