通过例子我们就知道波动率对期权交易的重要性了。我经常和人提起，波动率就是我们交易期权的天气预报，出门前一定要查一查天气预报，下雨了就在家待着。隐含波动率（IV）哪里可以查到？我们经常用的快期V3版本可以看商品期权的波动率；咏春Pro可以查场内所有期权的IV。下图是正常波动率参考值：
那么怎么驾驭隐含波动率呢？作为买方，我们一定要知道标的物在正常情况下的隐含波动率，比如豆粕期权，大部分情况下是16%；白糖期权12%；50ETF期权15%。当波动率接近或者低于正常，结合标的行情的启动节点，我们就可以买入期权。假如波动率大涨，是非常不利于买方的，这时候有利于卖方。但我不建议个人投资者参与卖方。 再看一个实际的例子，豆粕期权，在今年年初的时候，豆粕经历了一波半年的横盘行情，期权波动率只有13%左右，这就导致期权费非常便宜。豆粕1809，3000元看涨期权报价才42元左右，当时我们买了大量看涨期权。 这个交易逻辑在于我们首先研判豆粕行情会启动，当时南美阿根廷天气有干旱迹象；然后豆粕期权波动率低于正常水平，这个时候应该首先选择期权而不是期货，买入期权最大亏损才42元，但是期货随便一天的波动都不止42个点。 一旦行情启动我们赚两部分的收益，趋势和波动率上涨的钱。 哪怕行情判断错误了，我们买的期权是8月7日才到期，时间价值损耗不大，盈亏比是非常划算的。果然豆粕行情启动，我们在期权接近300元附近了结了部分期权头寸，并换成了期货头寸。为什么换成期货头寸呢？波动率快速上涨到25%，权利金过高，这个时候就不能交易期权了。 接下来，波动率回归后，由于贸易战这个事件，我们再次使用期权交易，基于对事件的解读和对期权的深刻理解，今年我们大部分收益来自期权，我们以低仓位获得可观的收益。 | 
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