如何看待昔日私募冠军叶飞曝 A 股市场黑幕，举报多达 18 家上市公司操纵股价，背后都有哪些潜规则？

最新进展：证监会对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票价格立案调查
证监会16日发布消息，针对近期媒体报道有相关方涉嫌合谋实施不法行为等问题，根据交易所核查情况，证监会决定对相关账户涉嫌操纵利通电子、中源家居等股票价格立案调查。
证监会对涉嫌操纵中源家居等股票价格立案调查-中国法院网证监会回应称将一查到底
昔日私募冠军爆料坐庄“遭黑吃黑”，证监会回应称将一查到底_叶飞近日，大V叶飞一句“鱼死网破”，踢爆上市公司操纵股价潜规则。
“对方付了不到定金的10%，一开始说锁仓代持保底给保证金，盘方拉升30%以上。结果，不仅不是锁仓，还直接出货给我们，还不付保证金。”叶飞通过微博公开炮轰中源家居和盘方“坐庄赖账”，并透露自己拉来公募基金经理和券商资管，却成了接盘侠。
5月13日晚间，中源家居紧急发布澄清公告，称未委托公司有关盘方购买公司股票，以及开展“市值管理”。公司回应一出，叶飞爆料继续升级。
5月14日一早，叶飞发布消息称，今天放出中源家居事件第一段录音，资料大概还要有几百个G，涉及链条上的上市公司、券商、公募、私募、券商资管等。而除中源家居外，他还点名维信诺、昊志机电，并扬言公司还有很多。
上市公司市值管理究竟有着怎样的圈子？为何出现黑吃黑？而大V、券商以及私募等合谋操纵股价，又有怎样的套路？尽管事件浮现多重疑云，但业内人士告诉新京报贝壳财经记者，上市公司进行市值管理在业内并不罕见，而多方参与这一游戏常常是结局一地鸡毛。
“本身是拿不到桌面上的事，整个链条有很多风险和不确定性，有的就是靠信任。”业内人士告诉记者。
新京报 - 好新闻，无止境

有关回应 · 2021-5-25 14:29:53

[/url]私募的潜规则
那倒是挺多的
毕竟我有不少朋友都在这个圈子里
以前收割散户叫坐庄
现在收割散户叫市值管理
坐庄这个事是上市公司维护股价的一种很常见的事情
比如要增发融资啥的
你会发现有很多个股拉起来以后
公募基金的经理会去高位接盘
公募基金经理有那么傻吗？
没有的，是有返点
另外啊，私募准备去接盘之前
往往会找一些股评家或者KOL去评股
会给散户们来一波预热
然后私募用自己的资金优势把股价拉上去
涨第一天，散户可能不会进
涨第二天，散户有点动摇了
涨第三天，散户开始梭哈
涨第四天，私募出货
然后散户又被收割了。
另外，私募没有那么透明，不需要每季度都公布财报
这就导致很多私募的产品就有了很大操作空间
比如今年赌对了
那就公开财报，美其名曰分享赚钱经验
实际上就是宣传自己的产品，做大盘子
然后明年赌错了，那财报就不公开了！
这样他们的净值还是很好看！
而且有时候你买私募的A产品，实际上是B产品在帮你管
往往，A是爆款，B的净值却很难看。
另外，私募的管理费会比公募高得多。
为什么呢，是因为他们会在上市公司和某些部门里安排人
这些人也是要拿钱的
所以为什么私募能比公募提早那么久知道公司重组消息？知道财报？
这些钱就是花在这里了
另外，私募的产品会有“拼单”的现象
私募起投金额是100万
现在小B没有那么多钱，于是就找了C、D、E、F。五个人每个人出20万。让小B去代投，堪称私募里的“拼夕夕”。
这就是拼单，也可以叫做证券化，和深房里是一个路数。
说到了拼单，咱们再来说说分仓。
分仓是啥呢
就是A公墓今年一年产生的佣金是10亿元，然后要分给10个券商，这分钱就是在分仓。
那这钱怎么分呢？一般来说是通过券商研究报告的质量来分。但是往往啊，如果这个券商和公募关系不错，或者这个券商是公募股东，又或者这个券商给公募提供的销售额最多。因为公募没有沪深交易资格，必须通过不同券商的交易席位才能交易。
总之在一些因素的加持下，某个券商有可能报告质量不咋地，却分到了最多的钱。
而这是证监会不允许的，就是比较难查。
另外，你要是发现某个基金经理名下管理了十几只基金
而且这些基金的持仓还大不一样
不用怀疑，你被“套娃”了
就是你名义上买的是这个基金经理管理的产品
实际上却很有可能是他的助手在管理….
相关内容太多了
等有人点赞我再更吧….

PS：我是[url=https://www.zhihu.com/people/d6039dc7b02c096a5cdd0a61c6d14d40]@凌紫宸，欢迎关注~
PS：也欢迎来我的公号wywxiaochaoren（Mask的小酒馆）上一起交流，后台发的信息我都会回复的~
祝点赞的同学，重仓基天天爆涨10个点~

有关回应 · 2021-5-25 14:29:52

以前在某上市公司上班时候，每年都有固定日子，让岁数大一点的同事们“沐猴而冠”（平老虎不太懂成语，大家见谅）地去集团大楼冒名参加股东大会。这让我这个穷人深感我国上市公司的伟大和规范。
后来自己升职了，参加一个高级别的会议，CEO宣布我们集团的另一个亏损企业因为管理先进，利润超过了我们企业，回来之后，我们企业的老大说，去年，全集团的利润的70%多来自我们企业，而且这还是我们帮助另外三个企业背负广告费、不良资产的基础上做到的。
过了几天，集团出了新闻，XXX公司因为管理先进，利润剧增，股票……
都是骗子……股民真的就是韭菜……

有关回应 · 2021-5-25 14:29:51

起底|坐庄赖账？大V举报上市公司操纵股价，黑吃黑背后的潜规则
叶飞是谁？

6年前操纵5只股票，曾被罚2600多万
叶飞，一位拥有105万粉丝的财经博主，曾被称为“民间草根私募的代表”，1994年凭借着2万元进入资本市场。
公开资料显示，叶飞为私募基金操盘手，2007年度获得中国股市民间高手大赛第一名，曾作为特约财经证券讲师在各大媒体露脸。
2010年倚天投资成立，叶飞担任公司总经理，开始了私募基金财富管理之路。4年后，便辞去倚天投资总经理职务，2020年8月，退出法定代表人职位及公司高级管理人员备案，张文珂为新任法定代表人。
5月14日，贝壳财经记者通过中基协查询看到，叶飞旗下的倚天投资已于2019年5月24日被协会注销。私募基金管理人名单中也未见叶飞的身影。
记者看到，倚天投资官网仍记录着他的“辉煌战绩”，2015年，叶飞管理的倚天雅莉3号基金上半年累计收益达351%，为全国阳光私募基金半年度冠军。不过，也就在叶飞迎来高光时刻的这一年，一系列“暗箱操作”也将其拖下神坛。
2015年9月，证监会通报，叶飞于2015年5月13日至6月30日，以集中资金优势在尾盘阶段连续买入的方式，操纵“信威集团”、“晋西车轴”、“江淮汽车”、“奥特迅”、“中青宝”等5只股票价格，合计罚没2600多万元。
到了2016年8月，证监会通报2016年上半年私募基金专项检查执法情况，叶飞及其旗下的倚天投资出现在被采取行政监管措施的名单，而叶飞也是此次专项检查中唯一被通报采取监管措施的个人。
此后几年，叶飞因起诉以及承诺兜底炒股赔钱，与客户对簿公堂。记者梳理看到，其部分财产曾被法院冻结，公司被监管层要求整改，本人也被监管约谈。

玩法如何？

大股东减持套现需要找人接盘
私募、公募“保股价”收20%保证金
叶飞爆出惊天大瓜，A股上市公司“市值管理”的潜规则随之浮出水面。
叶飞在“声讨文”中称，3月底，中源家居市值管理找的盘方通过几个中间人找到他，要求找资金配合锁仓，锁仓代持保底给保证金，盘方拉升30%以上。在他找了公募基金经理和券商资管买了这只个股后，这只个股却上演“惊魂”行情，三天跌了30%。
贝壳财经记者梳理叶飞5月14日发布的视频文件看到，整个过程涉及中介颇多，包含叶飞在内至少5个中介，但股票连续下跌，中间人均推脱不肯负责。“当时他们很诚恳的，说是就买1500万。而且从头到尾没说接货，承诺7个点。”
所谓市值管理，在资本市场就是操纵股价。业内人士王磊（化名）告诉贝壳财经记者，上市公司进行市值管理是业内常有的现象，不少公募、私募都会给别人接盘。而中源家居这种手段，还是属于生态链中比较拙劣的玩法。
“通常上市公司大股东要减持套现时，会引入所谓的市值管理团队，找私募、公募达成合作，不让股价下跌太多。”业内人士张青（化名）告诉贝壳财经记者，上市公司这种玩法，主要是担心大股东抛股票时没人接，可能面临股价下跌甚至跌停，所以需要有人往上托。
张青介绍，大股东减持最好的解决办法是通过大宗交易，由公募来接，然后进行锁定，但这种交易会有所打折。所以业内常见做法是找一些私募，双方约定先把股票往上拉一波，拉升到一个合适的点位，往往是20%或30%的时候出货。
“做这种事儿的人都是散兵，一个人会有很多账户。”张青告诉贝壳财经记者，这种操作逻辑并不复杂，“我找你做市值管理，你说你能买一个亿，那我要验资，看到你确实有钱和账户，然后给你打保证金。正常来讲，你接货以后要给我截图或是我从股东名册中看到你确实接手了，然后给你代持费等。”
对于保证金多少，一般在20%左右。张青举例称，一方要出3000万元的货，就要打600万元的保证金。“我出货的时候，你要接，接完之后，你是走还是留下来在市场消化筹码都行，等你把筹码洗没了，这个交易就完成了。”
对此，王磊称，帮助上市公司进行市值管理收费有高有低，需要看具体的标的质量、流动性等情况，大概在5%-20%之间。
黑吃黑很常见？

参与方较多难讲“武德”
“有人收了保证金，股价拉到10%就跑了”
据业内人士透露，玩市值管理的圈子很小，风险很大，黑吃黑是常有的事。
“往往有些时候，中介找了几家机构进入，其中可能会涉及老鼠仓，有人立场不坚定，你刚一拉股价，它就跑了。比如，大家约定拉升30%的时候出货，有人收了保证金之后，可能拉到10%就跑了。”张青称，各方出货比较频繁或集中的时候，容易形成踩踏，造成有些人亏损较大，然后就会找大股东要补偿。
对于参与者，张青介绍，尽管公募、私募都有，但是私募更多。一般公募参与进来后会持有一段时间，对于公募基金的操盘手则意味着巨额灰色收入。

“如果你是公募操盘手，我让你接个票，我会给你15%、20%左右的保证金。操盘手可能通过亲戚朋友把钱收了。”张青坦言，保证金是保证对方基本不会亏，大股东有的时候承诺兜底，但现实中大多结果是一地鸡毛。“你赔了，他不给你补，你也不敢去要，因为事件本身就不合规。”
“这就是拿不到桌面上的事，整个链条有很多风险和不确定性，有的就是靠信任。”他表示，有的私募不讲武德，收取保证金后并不接盘也是常有的事。“保证金也不退，这也是黑吃黑，可能回头还说自己亏损了，找你要钱。”
业内人士指出，进行股价操纵的标的多呈现总市值偏小，流动性较差的特征，比如一个20亿盘子的中小股，每天交易千八百万。
张青介绍，徐翔曾属于圈子中大佬级别的人物，资金雄厚一般能托得住，也就能跟上市公司深度合作。比如一个股票卖十块钱，在上市公司利好消息等配合下，能拉到五六十块，点燃散户情绪然后出货。
“小私募玩的相对来说是一锤子买卖，中间套点短线利益，甚至说，我今天接了，明天差不多可能就走了。”张青说。
事实上，监管层态度十分明确。5月14日，对于微博大V爆料某上市公司与盘方合谋进行市值管理，证监会发言人回应称，5月13日，上交所即启动排查相关账户，并于当日下午向公司发出《监管工作函》，要求公司进行自查，并如实披露相关情况。我会派出机构已约谈公司及相关各方，并启动核查程序。
证监会发言人称，对于以市值管理之名实施操纵市场、内幕交易等行为“零容忍”，依法予以严肃查处，涉嫌犯罪的，及时移送公安机关。一旦发现上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构从事或参与相关违法违规活动，我会将一查到底、依法严惩，并及时向社会公布。
“现在监管得严，类似现象相对少一些，大家处于保守和谨慎状态，也都开始转型。而且圈子里很多人都玩黑了，要不是没钱了，要不是三角债，你欠我钱，我欠他钱等。”张青说，随着监管从严，包括减持等规定的约束，当前市场朝着向好的趋势发展。
新京报贝壳财经记者胡萌编辑王进雨校对张彦君

有关回应 · 2021-5-25 14:29:50

看了叶飞两场直播，表达了以下几层意思：
1.他是中间人，赚的是介绍费，不直接参与交易。
2.这次上家不讲武德，直接出货给接盘方。他和下家都没收到钱。
3. 事后被下家追着屁股要钱。
4.多次联系上家，然而上家不予理会。似乎已经吃定他了。
5. 感觉受到了愚弄，你不仁休怪我不义，大不了一拍两散，举报！
6. 上家有人主动联系他，又开始叫大哥了。
7.就是要干他们这种不守规矩的玩意，周末会整理共涉及18家上市公司的资料并曝光。
整个故事就是个杀猪盘，上家认为他和下家也不干净，会吃个哑巴亏。谁知道他这么刚。资本圈的套路没有最黑只有更黑，韭菜太难了。大家也不用慌，基本都是小市值公司，如果不幸你有这些票，只能自求多福了。以后50亿市值以下的公司建仓要谨慎在谨慎。

有关回应 · 2021-5-25 14:29:49

庄对散，家对户。庄家对散户。
韭菜对镰刀，推高对买入。
你抄底，我下注，基金对指数。
A股能操纵，K线见阳柱。
岛称獐子，震荡从来是操盘；王名海龙，套牢原来怪私募。
——综上，大时代说得太对了：炒股必胜法只有一条，不碰。

如何看待昔日私募冠军叶飞曝 A 股市场黑幕，举报多达 18 家上市公司操纵股价，背后都有哪些潜规则？

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