场外期权论坛

通道被全线封杀！不仅券商，期货子公司对私募场外期权业务都被堵上了

 2018-4-17   az33  19474  7

（来源：中国基金报记者吴君）继暂停券商与私募开展场外期权业务后，今天（4月16日）一则“暂停私募基金 ...

2018-4-17

redgavin

过激了行为回复
2018-4-17

az33

LLW9BiP4Sg 发表于 2018-4-17 08:38 这是要出大事了哪的确要加强监管，这方面。拭目以待。回复
2018-4-17

LLW9BiP4Sg

这是要出大事了哪回复
2018-4-17

az33

基金君也发现，最近监管层非常关注场外期权，提醒投资者注意风险。 4月14日，证监会在《场外个股期权交易风险警示问答》中表示，近期，一些互联网平台通过网站、微信公众号、群组等方式招揽客户，为投资者提供场外个股期权交易服务。但是这些平台没有相应的金融业务资质，内控合规机制不健全，权利金要求过高，缺乏资金第三方存管机制，存在明显风险隐患。“投资者通过这些平台参与场外个股期权交易，存在较大的风险，若平台存在欺诈行为或者发生“跑路”等风险事件，自身权益难以保障。” 回复
2018-4-17

az33

为什么此次要监管私募参与场外期权？何为场外期权？此次为何要暂停私募参与场外期权？不妨跟着基金君来看一看。场外期权是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约，是根据场外双方的洽谈，或者中间商的撮合，按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。场外期权以机构参与为主，券商、期货公司风险子公司、私募等是主要的参与者。目前私募是场外期权的重要参与者之一。证券业协会数据显示，截至2017年12月末，场外期权未了结初始名义本金为2239.71亿元。按名义本金统计，2017年12月新增场外期权交易中，期货公司及子公司占比12.14%，商业银行占比23.94%、私募基金占比18.76%。关于这次为什么要暂停券商、期货子公司与私募开展场外期权业务？此前，监管层曾经核查私募拆分场外期权份额卖给个人投资者的行为，此次暂停与私募的场外期权业务多被市场人士认为和此前的核查有关。北京某中型私募人士表示，有些私募基金专门做场外期权，还会打包把份额拆分。这次监管主要也是针对份额拆分，涉及到合格投资人，所以私募都先暂停。按照规定，个人投资者是禁止参与场外期权业务的。依据就是2017年9月27日，中国期货业协会发布《关于加强风险管理公司场外衍生品业务适当性管理的通知》，要求，风险管理公司不得与自然人客户开展衍生品交易服务。回复
2018-4-17

az33

私募场外期权业务全面暂停近期，关于暂停私募参与场外期权的消息在业内备受关注。 4月10日晚间，多家券商收到相关监管要求，从4月11日起暂停证券公司与私募基金开展场外期权业务，证券公司不得新增业务规模，存量业务到期自动终止，不得续期。这两天则是关于暂停私募基金（主体+产品）做为期货风险管理子公司场外衍生品业务的交易对手方的消息。多位业内人士认为，在券商与私募较大规模的场外期权业务暂停以后，此次监管再出规定堵住期货子公司对私募的这块业务，基本上是全面暂停了私募参与场外期权业务的各种通道。 “相比券商的场外期权业务，期货子公司在这块的体量算比较小的。除了做商品的场外业务，他们也会参与股票、个股的场外期权等，但期货子公司的净资本、资金力量都不如券商雄厚。”前述北京私募总经理告诉基金君，“原来期货子公司是规避的中转站，但现在他们也不可以跟私募做的话，说明私募基金在现行阶段基本上是没有任何渠道可以做场外期权。” 该总经理认为，理论上来说，私募做场外期权，必须要跟金融机构做交易对手方，因为不然会有信用违约的风险，所以私募这次基本上都被堵上了。回复
2018-4-17

az33

期货、私募人士证实相关消息场外期权业务被暂停！基金君从多个期货公司或子公司、私募基金渠道皆证实了这个消息。上海某大型期货公司内部人士表示，“接到内部通知，我们的子公司已经不能再与私募签场外期权业务了。从今天开始不得再签订新的私募场外了。” 华南某大型期货公司营业部总经理也称，得到消息，即日起暂停私募基金（主体+产品）做为期货风险管理子公司场外衍生品业务的交易对手方，不得新增，存续业务不得展期。深圳某中型私募公司市场总监说，“我们也接到了期货子公司的消息，这次据说是全面叫停了私募做场外期权。” 北京某家新锐私募机构总经理告诉基金君，他们做期权策略，之前也有跟期货风险子公司做场外期权交易，但他们接到风险子公司的告知了。“在券商停了以后，期货子公司也不得与私募基金及主体公司开展场外期权交易的话，在目前阶段，私募基金管理人确实没有任何办法去做场外期权业务了。” 回复

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场外期权参与感受

 2017-11-2   2220222  15997  7

最近接触场外期权感触良多一是这个市场真不是小散玩的二是gjd没有亏钱这一说三是场外期权各种倒 ...

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牛散觊觎场外期权配资监管欲封堵“看不见的客人”

 2017-10-13   admin  23831  7

　　近日，有消息指出，中期协发文要求期风险管理子公司不得与自然人客户开展衍生品交易服务。市场普遍认 ...

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场外期权和场内期权的四大区别
图片

 2018-3-17   az33  133233  7

（来源：百度百家）　　场外期权和场内期权的区别，期权不同于股票，对于股票交易大家可能比较了解，一般 ...

2019-4-5

五百米

JEX是由火币战略投资的数字货币期权、期货交易所，提供币币，期权，期货，etf等工具，适合不同风险偏好的玩家。JEX期权产品已经稳定运营一年多，成交量占全球期权的成交量90%，在币圈期权百倍，千倍是常事，感兴趣可以看看币圈的期权，具体信息请到官方查看 https://www.jexzh.com/?utmSource=6E84527DDB039202954 回复
2019-3-6

hugonblood

文章写的不错，用词也很亲民，赞一个！ @az33 回复
2018-3-18

az33

2017年10月10日，中国证券报记者孙翔峰发表文章《十倍杆杠还不会爆仓？这种听起来很牛的炒股方式现在不让做了！原来是因为这个……》：十倍杆杠，不会爆仓，比配资还牛的炒股方式最近彻底和个人投资者无缘了！！！中国证券报（ID：xhszzb）记者独家获悉，9月27日，中期协以发文的形式叫停了期货风险管理子公司与个人开展场外期权业务。 http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/HlLt5rdYSZjUibOEaOYBgiazWJunoKtgkqFAG2vOwmByI0ticVdfqBalr0fkCtoiapjmMzF8XZfHibVEsYicZESzFzWA/640?wx_fmt=png&wxfrom=5&wx_lazy=1 中期协文件要求：“风险管理公司不得与自然人客户开展衍生品交易服务”。文件还要求，自通知发布之日起，风险管理公司应立即开展自查工作并于10月15日之前向中期协提交自查报告。据中国证券报（ID：xhszzb）记者了解，此前券商被禁止与自然人开展场外期权业务，但是期货风险管理子公司却可以开展，监管此次叫停主旨是“拉平监管”，防止存在监管套利。什么是场外期权？为啥被称为最牛的炒股方式之一？ http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/HlLt5rdYSZgn1RmvnAIBnFbGBByuUsM8TStzVMLHndvTaq8IHjMibgCBtnRC6xupZAlYk8swbCDbhq88CqOhpGA/640?wx_fmt=png&wxfrom=5&wx_lazy=1场外期权说法是相对于场内期权的，是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易，目前国内场内期权发展较慢，市场上可交易的也就是50ETF等有限品种。场外期权最大的优势就是在于非标准化，也就是不用受那么多条条框框的限制，这样会有什么好处呢？一家进行场外期权交易的配资机构这样宣传：宣传材料杠杆可以达到10-30倍，保证金交易，没有爆仓风险。举的交易例子是这样的：正常情况我们买入600516，假如在10元价位买入1万股，总计投入10万元。股价涨到30元，我们总计获利20万元，收益率为200%。场外期权情况下，假如在股价10元位置投入10万元，购买看涨期权，相当于持有200万市值600516，若随后股价涨至30元。总计获利400万元。投入10万收益率4000%。是不是很刺激？？？场外期权不仅杠杆高，而且赎回灵活。很多券商都是采取百慕大行权模式，到期日前每隔一定时间就会有一个行权日，不必等到期日才能行权。而有一些配资机构和券商合作的模式更牛，可以在行权期内任一交易日行权，比如你看涨某只股票涨到30元，看涨期权是一个月，只要一个月内股价达到30元，你都可以选择行权！正是因为如此，场外期权今年以来发展迅速。根据中国证券业协会官网发布的《场外证券业务开展情况报告》，截至7月底，证券公司开展权益类场外金融衍生品初始交易2630笔，涉及初始名义本金782.65亿元，月末未了结初始名义本金余额4258.33亿元，从初始名义本金上看7月份比1月份的300亿左右增加了一倍有余。 http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_png/HlLt5rdYSZjUibOEaOYBgiazWJunoKtgkq9EkoNibOn5CfetlnO6QWuRzG2S0ia5Dric1fkTPSvB1eoFXSO0CmuKq6A/640?wx_fmt=png&wxfrom=5&wx_lazy=1（图片来源：中国证券业协会数据截止至7月底）为什么禁止个人投资者参与？事实上，场外期权一直只针对机构投资者的，个股的场外期权主要是券商和私募之间在玩，个人投资者是没办法参与的。因此也衍生了一些规避监管的办法，比如个人投资者和一些合格的机构签订“委托代持”类型的投资协议，以机构为通道，和券商进行场外期权交易。还有就是通过认购定制产品，以产品为通道，从而达到交易目的。除此之外，之前期货的风险管理子公司也可以开展场外期权业务。不过，9月27日，风险管理子公司这条路被堵死了。而中国证券报（ID：xhszzb）记者从一些机构了解，个人投资者通过其它通道也变得比较难。为什么要禁止呢？最主要的原因就是：风险！就是期权这东西，本来都是拿来套期保值，做避险的，但是一些所谓的牛散冲进去，直接就单边看涨，变相做成了超级杠杆工具。股票涨两倍，你赚40倍，反过来说，也就是股票跌5个点左右，你的保证金就没了，风险其实并不小！除此之外，期权由于灵活性比较高，被拿来和各种产品结合，从而规避监管。比如之前“减持新规”出来之前，大股东不能随意减持了。机构和券商就合起伙来，把场外期权加进来，先将股票通过大宗交易打折把股票卖给券商，留一部分资金做保证金，再低价买入一个看跌期权，高价卖出一个看涨期权，通过合理的比例限制，等到6个月期限一到，无论市场价如何，都能保证大股东以接近当初卖出的价格实现减持，这样就提前锁定了减持收益。这样帮助大股东，显然违背了目前的监管意愿，对于小散也是相当不利。更可怕的是，一些互联网金融公司以及私募以所谓“场外期权”形式与投资者开展保证金交易，实质上已经变成了“单边对赌”。中国证券报（ID：xhszzb）记者联系了一家针对个人的A股场外期权平台，负责联系的工作人员告诉记者，“选择1周的场外期权，申请十万的股票账户只需要3%权利金，也就是4000元”，该交易的杠杆达到近30倍。该工作人员还告诉记者，“个人操作期权，目前只能通过我们，权利金转给我们公司。”也就是说，整个交易环节中，没有第三方存管或者清算等机构，实际上沦为投资者和此类机构之间的单向“对赌”。更可怕的是，对方支持微信和支付宝付款！！！ http://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_jpg/HlLt5rdYSZjUibOEaOYBgiazWJunoKtgkqfBfJfbpmAVYmPwNNUoPFmbo05ZON71LvYmE5owtKtC9eCfXX4icGsnQ/640?wx_fmt=jpeg&wxfrom=5&wx_lazy=1这些公司万一跑路了怎么办，就算不跑路，万一他跟你开的空仓怎么办，就算开的不是空仓，万一你赚太多他不愿给怎么办，毕竟支付宝转账有额度限制…… “市场参与的机构，理论上应该具有单方面覆盖风险的能力，但这些机构不一具备，”银河期货深圳分公司总经理助理檀君君说。 “监管层加强监管我们是支持的，场外期权存在定价不透明、不合规套利等潜在风险，不能让太多的交易存在于监管的视线之外，未来的趋势应该更多让交易回到场内。”一家大型券商场内期权业务人士表示。上海财经大学证券金融学院证券期货系副教授陈智华：“期权本身是拿来避险的，但是如果参与者投机成分较高，期权本身的杠杆就会带来风险，个人参与者的话还是以投机者较多，监管主要是为了防止风险。”所以，场外期权虽好，但风险意识不能少，诸君小心谨慎吧。回复
2018-3-18

az33

　　中国证券网讯中期协9月27日发布通知明确，风险管理公司不得与自然人客户开展衍生品交易服务。自通知发布之日期，风险管理公司应立即开展自查工作并于10月15日之前向中期协提交自查报告。业内人士认为，个人参与场外期权的通道被全面封堵，监管部门防控投机风险意图明显。　　据中国证券报11日消息，“依照证券业协会的有关规定，是不允许自然人进行场外衍生品交易的。如果市场中有期货风险子公司为自然人提供场外衍生品服务，势必会形成监管套利。”方正证券相关负责人表示。　　银河期货深圳分公司总经理助理檀君君表示，此前券商被禁止与自然人开展场外期权业务，但期货风险管理子公司可以开展，监管此次叫停主旨意在防止存在监管套利。　　“场外衍生品业务难度较高，富有投资经验的专业投资机构尚存在业务风险。对于相对专业知识较差，缺乏系统的金融知识学习和风险控制能力的个人客户而言，金融机构对其开展高风险的场外衍生品业务既不符合监管要求，也缺乏社会责任感。从对手方角度来讲，不遵守监管的适当性管理要求，可能会带来‘业务超越自身风险承受能力’的问题，最终会损害到对手方自己的利益。”一家大型券商场外期权负责人表示。　　上海财经大学证券金融学院证券期货系副教授陈智华认为，“期权本身是拿来避险的，但如果参与者投机成分较高，期权本身的杠杆就会带来风险，个人参与者还是以投机者较多，监管主要是为了防止风险。” 　　不过，前述方正证券相关负责人表示，中国场外衍生品业务诞生以来，一直受到各方面瞩目。正规持牌金融机构，其场外衍生品交易是建立在自主对冲基础上的合规业务，本质上是合法合规的一种金融合约、金融工具。随着衍生品领域金融监管的加强、市场的规范化、投资者教育工作的深入等举措推进，会让衍生品业务回归本来面目，更好地服务市场。（http://news.cnstock.com/news,bwkx-201710-4138300.htm）回复
2018-3-18

az33

对于场外衍生品，2017年9月27日，中国期货业协会发出通知：关于加强风险管理公司场外衍生品业务适当性管理的通知中期协字（2017）83号发布时间：2017年9月27日各期货公司及风险管理公司：为进一步规范风险管理公司场外衍生品业务，引导业务健康发展，根据《证券期货投资者适当性管理办法》（证监会令第130号）、（期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（中期协字（2017）60号）、《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引（修订）》（中期协字[2014]73号），现就加强风险管理公司场外衍生品业务适当性管理有关问题通知如下：一、风险管理公司不得与自然人客户开展场外衍生品交易业务；二、风险管理公司应当严格落实投资者适当性要求，加强对客户的资信评估，防范信用风险；自本通知发布之日起，风险管理公司应立即开展自查工作，完善制度流程，不得新增与本通知要求不符的业务。存续业务存在本通知禁止情形的，存续业务到期终止，不得续期。风险管理公司应于10月15日前向协会提交自查报告，详细列明存续业务情况，将加盖公章PDF版和可编辑WORD版发送邮件至邮箱×××××@cfachina.org。对于本通知发布后新增与本通知要求不符业务的公司，协会将依照自律规则采取自律措施。风险管理公司应当紧紧围绕服务实体经济开展试点业务，并严格按照协会的自律规则和合规风控要求合规经营，不得从事规避监管或为规避监管提供服务或便利的行为。各期货公司应当督促风险管理公司落实本通知要求，严防金融风险。特此通知。中国期货业协会二〇一七年九月二十七日通知中规定，“不得与自然人客户开展场外衍生品交易业务”，期权作为衍生品的一种，自然包括其中。回复
2018-3-17

az33

回复 admin: static/image/common/back.gif最长期限半年。回复
2018-3-17

az33

目前，全国能做个股期权的券商只有大型券商，小券商因对冲机制不够完善和抗风险能力比较弱，暂时不具备个股期权业务能力。所以，想要参与个股期权交易的话，得找大型券商，这样才能保证自己资金的安全！回复
2018-3-17

az33

目前，我国的场内期权有上海证券交易所的50ETF期权、大连商品交易所的豆粕期权和郑州商品交易所的白糖期权，个人投资者可以参与。至于场外期权，个人投资者是不可以参与的。回复

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个人可以参与场外期权吗？

 2018-2-18   小依婷  41770  7

个人可以参与场外期权吗？还是必须是机构？

2018-2-18

aizhan

个人参与场外期权原则上是违法的回复
2018-2-18

星星

个人目前无法直接参与场外期权，只有通过私募或基金公司或者券商可以间接参与，当然如果你是土豪比如有1000万人民币当然可以直接开户参与，但多数散户没那么多钱的，为了防范风险证监会就不让穷散户直接参与场外期权，能直接开户的都是身价千万上亿的有钱人回复
2018-2-18

麦客小期

不可以的，场外期权业务是券商针对A类机构的交易服务，目前券商是不接个人投资单的，个人投资者只有通过A类机构，借通道参与到场外期权，场外个股期权系统搭建，对接投资者。回复
2018-2-18

lxw6818

场外期权目前是不对个人客户开放的，主要针对机构和基金开放。但是现在也有公司和券商合作推广场外期权业务，通过公司就可以参与了（客户以机构和基金的名义参与)，也只需缴纳期权费，不用交通道费等等。回复
2018-2-18

期权论坛第一帅

场外期权是不允许个人投资者直接参与的。参与的方式有两种。第一，机构直接参与，只要实缴资本满300万的机构投资者（对机构营业执照的投资范围不限），均可以通过证券公司开通场外期权。门槛为50万，但是会涉及到企业所得税的问题。第二、个人投资者通过资管计划参与。个人投资者去认购一直基金公司的产品，以私募基金的方式去参与场外期权，门槛100万，不涉及税的问题，但是需2—3万的通道费。回复
2018-2-18

笑看人生

本帖最后由 admin 于 2018-2-18 22:48 编辑场外期权：产品136标的物有：沪深3000个股（ST ST* 次新股除外）股票指数只做7158认购（看涨）期权，美式行权方式，合约期内只要盈利随时可以行权合约5459期限有1个月、2个月、3个月、6个月、1年、2年等由证券公司开展场外期权业务，自然人无法直接开户，只有通过有金融牌照的私募投资机构参与这个期权市场，名义本金100万起一只票！回复
2018-2-18

期权论坛第一帅

场外期权是不允许个人投资者直接参与的。参与的方式有两种。第一，机构直接参与，只要实缴资本满300万的机构投资者（对机构营业执照的投资范围不限），均可以通过证券公司开通场外期权。门槛为50万，但是会涉及到企业所得税的问题。第二、个人投资者通过资管计划参与。个人投资者去认购一直基金公司的产品，以私募基金的方式去参与场外期权，门槛100万，不涉及税的问题，但是需2—3万的通道费。回复

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场外期权如何做风控

 2017-7-12   苍山万里琴  26331  7

请教下哪位大神知道场外期权如何做风控，公司层面的风控制度

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有人做过场外期权？

 2017-2-6   小小  17785  7

感觉交易所也推荐场外期权，这个是不是骗人的？能赚钱吗？

2017-4-26

乱冒鼻涕泡儿

要求： 1.机构 2.签署SAC协议搞起~ 回复
2017-2-7

善守者

现在国内的场外期权一般不对个人的，只对企业机构，不过有些现货子公司可能也私下的操作。回复
2017-2-7

小车

那些说场外期权不是正规的简直搞笑回复
2017-2-6

ubs

回复 Fei: static/image/common/back.gif不是骗人，这是买卖双方的不对等回复
2017-2-6

ubs

做场外期权的当然说场外期权好，但是真正知道的明白，你要多花10%的波动率才能买到保险，这个波动率的溢价率根本就是坑死你。回复
2017-2-6

LLW9BiP4Sg

楼上正解回复
2017-2-6

Fei

场外期权是合法的，但是你都是亏钱，这个和二元期权还不一样，场外期权是合法的让你亏钱回复
2017-2-6

rimrockcn

商品期货有场外期权，也不是骗人的。就是因为场外期权，现在才要发行豆粕白糖期权回复

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私募场外期权全线暂停交易所加快场内期权上市

 2018-4-22   期权世界  21234  6

4月10日晚间，多家券商收到相关监管要求，从4月11日起暂停证券公司与私募基金开展场外期权业务，证券公司不 ...

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鲁证期货公司公告

 2017-4-13   OPPO  12215  6

公告，公司全资附属公司鲁证经贸成功获得了大连商品交易所豆粕期货期权做市商资格和郑州商品交易所白糖期货 ...

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实名认证有了？

 2017-4-14   LLW9BiP4Sg  14132  6

嗯？

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电脑版用qq登陆不了论坛了

 2017-6-29   Ringyun  18505  6

求解决

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场外期权的开户标准

 2017-10-31   admin  35351  6

　　A股场外期权目前主要的参与者可以分为2类：一是金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券、期货、保险 ...

2017-11-3

五湖藏书楼

RedBull 发表于 2017-11-3 13:23 可有个人参与的途径? 个人禁止参与，如何变通借助机构通道回复
2017-11-3

RedBull

五湖藏书楼发表于 2017-10-31 17:29 个人投资者如何借助机构通道参与场外期权？谁知道详细流程？可有个人参与的途径? 回复
2017-11-1

五湖藏书楼

黄鹂发表于 2017-11-1 03:35 你想参与吗？发个详细流程看看回复
2017-11-1

黄鹂

五湖藏书楼发表于 2017-10-31 17:29 个人投资者如何借助机构通道参与场外期权？谁知道详细流程？你想参与吗？回复
2017-10-31

五湖藏书楼

个人投资者如何借助机构通道参与场外期权？谁知道详细流程？回复
2017-10-31

admin

　随着场外期权市场的不断成熟，个人迟早也可以像机构一样去证券公司开户交易，但是由于我国证券市场发展较为保守缓慢，个人至少还要等个两三年时间。如果想早一点参与进来，只能借助“一篮子场外期权平台”这样的专业机构通道间接参与。　　股票投资其实属于高风险的产品，在国外成熟市场一般多为机构投资者参与。机构投资者最善于运用的是风险管理、对冲套利等金融衍生品工具。我国的金融衍生品市场属于刚起步阶段，在国内大部分投资者只知道通过买涨股票才能赚钱，殊不知像场外期权等工具可以通过买入看跌期权为你的股票做对冲；也可以同时买涨买跌，利用期权的波动率等策略进行套利。　　“中国的股民朋友应该也要不断的学习进步，要摆脱传统的股票投资方式，选股固然重要，学会利用场外期权等金融衍生品工具才是未来的投资之道”，一篮子场外期权平台负责人介绍。　　目前已经有很多个人投资者先知先觉的借助机构通道参与场外期权，对于普通的股民朋友而言，选择一家正规可靠的平台尝试性地参与场外期权也未尝不好。早期的市彻是充满很多机会，也可以早一点学些专业的金融工具。一旦市场成熟，完全开放，赚钱的机会可能要少很多，对你的专业性要求会更高。回复

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场外期权这周报价
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 2017-11-1   muzili  23634  6

欢迎来询价

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注册很久都没有心仪的名称了

 2017-4-9   OPPO  12777  6

本来想取个名字叫做期权，options或者什么的，都没有了

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场外期权业务，绝对是圈内风口中的风口
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 2017-10-13   薛亨旭  16686  6

场外期权业务，绝对是圈内风口中的风口。最近我一私募朋友就入了茅台的看涨期权，单看这几天茅台的走势，就 ...

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哪种优势更大

 2017-10-27   醉噬梦浮殇  23398  6

场外个股期权与场内期权，大家一般倾向于哪一种呢

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场外期权真的可以做到高杠杆和低风险吗？
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 2017-11-7   通荷  23107  6

场外期权真的可以做到高杠杆和低风险吗？

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万华化学(SH600309)1个月期权报价：7.4%

 2017-11-3   梦幻世界  15304  6

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场外期权如何对冲？

 2017-11-6   农夫山泉  43823  6

场外期权如何对冲？

2017-11-7

安安___

RedBull 发表于 2017-11-7 10:27 个股期权他如何对冲? 不完全对冲吧，应该回复
2017-11-7

RedBull

个股期权他如何对冲? 回复
2017-11-7

cswcsw

客户只能做权利方不能做义务方？明显是在浪费钱啊回复
2017-11-6

LLW9BiP4Sg

一样哪，静态对冲和动态对冲回复
2017-11-6

linlixia881205

当市场价格变化时，投行衍生品部门通过对期货头寸的动态调整，将价格风险转移给期货市场的投机者，保证自身一直处于风险中性状态。故投行衍生品部门和客户成交的期权合约，并非对赌协议，客户作为场外期权的买方，当行情变动让其持有的期权合约盈利时，投行衍生品部门是利用期货市场把该赔付的钱赚出来；而赔付后剩余的钱，即为投行衍生品部门的动态避险收益。以上即为投行衍生品部门场外期权的运作原理。挂钩黄金期货的场外期权就是这么对冲风险的。回复
2017-11-6

linlixia881205

客户作为场外期权的买方，只需向投行衍生品部门支付少量的权利金，即享有看对行情后，要求投行衍生品部门赔付的权利；若看错行情，最坏情况就是期权合约作废，最大损失就是交的权利金。投行衍生品部门作为场外期权出售方，将所持有的场外期权头寸转换成期货头寸，根据期权定价公式，计算出每日期权的当前delta值，并依据该数值确定在期货市场应建立的对冲风险期货头寸。回复