期权策略：标的上行压力增加持仓比率价差

昨日标的资产50ETF下跌0.38%收于2.365，平值期权隐含波动率回落。当日全市场合计成交189.01万张，较前一交易日大幅增加60.69万张。认购期权成交97.69万张，较前一交易日增加31.35万张，认沽合约总成交91.32万张，较前一交易日增加29.34万张。持仓方面，期权总持仓252.57万张，较前一交易日持仓量小幅减小0.47万张。其中认购合约持仓136.21万张，较前一交易日减小0.20万张，认沽合约持仓116.36万张，较前一交易日减小0.27万张。持仓量PCR值0.85基本不变。
消息面，深交所：将继续推动并购重组市场化改革，积极引导上市公司通过并购重组推进供给侧结构性改革，大力支持新技术、新产业、新业态、新模式企业通过并购重组进入上市公司，助力国有企业改革，支持民营企业发展，提升上市公司质量。央行副行长潘功胜撰文称，将推动金融市场双向开放，改革完善合格机构投资者，债券市场便利并规范境外机构境内发行债券及货币市场工具(熊猫债)，衍生品市场支持扩大境内商品期货市场对外开放。银保监会：批准中国银行发行不超过400亿元无固定期限资本债券。
综合来看，昨日标的收盘跌幅-0.38%，隐波整体上行，其中2月升幅最大，接近100BP，期权市场偏空情绪加重。1月以来隐含波动率逐步回落，50ETF上行压力有所增加，投资者可以比率价差策略为主，继续赚取时间价值。

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期权策略：标的上行压力增加 持仓比率价差

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