信息技术行业周报：持续关注云计算、企业信息化机会

【投资要点】

上周东财信息技术行业下跌 0.73%，上证指数下跌0.84%，报收2702.30点，沪深 300 指数下跌 1.71%，创业板指数下跌 0.69%。东财信息技术三级子行业中，卫星技术涨幅最大，上涨 4.28%，通信配套服务跌幅最大，下跌 7.35%。

上周我们再次对计算机行业 2018 年中报的结果进行了统计，对半年内基金持仓变化与公司业绩做了比对。

计算机硬件板块从持仓风格来看，基金更偏向于三个方向：业绩增长强劲、云计算主题、自主可控主题。

软件板块中持仓风格集中于：云计算、医疗信息化、企业信息化、业绩增长强劲等因素。

对于板块的估值来看， PE 过高，尤其是软件板块，并不是制约基金持仓的主要因素，云计算、企业信息化以及垂直领域 SaaS 龙头因为未来业绩增长的确定性更受到市场的肯定。

【配置建议】

建议长期关注人工智能概念股

投资方面，我们继续看好广联达（002410），谨慎看好用友网络（600588），建议关注赛意信息（300687）。硬件板块看好新北洋（002376），建议关注浪潮信息（000977）。

【风险提示】

技术进步不及预期

传统行业信息化进程不及预期

全球局势不确定性导致的系统性风险

美股云计算股票下跌对估值体系的冲击
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