沪深300股指期权交易必备基础知识

1、沪深300股指期权合约自2019年12月23日起上市交易。首批上市合约月份为2020年2月（IO2002）、2020年3月（IO2003）、2020年4月（IO2004）、2020年6月（IO2006）、2020年9月（IO2009）和2020年12月（IO2012），即3个连续月份及3个季月合约。

2、限价指令的每次最大下单数量为20手。同一客户某一月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为5000手（在不同会员处持仓合并计算）。

3、手续费标准为每手15元，行权（履约）手续费标准为每手2元。交易所暂不收取申报费。

4、股指期权采用做市商制度。做市商可以在交易日9:30-15:00，通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓，自动对冲平仓暂不收取手续费，申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为60000手。做市商所有月份沪深300股指期货合约单边持仓限额为20000手。

5、对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时，不得询价。

6、沪深300股指期权上市初期实施交易限额制度。
① 自沪深300股指期权上市首日至2020年3月的第3个星期五（2020年3月20日），客户该品种日内开仓交易的最大数量为50手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为20手，深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为10手。
② 自2020年3月的第4个星期一（2020年3月23日）至6月的第3个星期五（2020年6月19日），客户该品种日内开仓交易的最大数量为100手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为50手，深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为20手。
深度虚值合约是指同一月份合约中，行权价格高于上一交易日合约标的指数收盘价的第十个及以上的看涨期权合约和行权价格低于上一交易日合约标的指数收盘价的第十个及以下的看跌期权合约。
日内开仓交易的最大数量是指客户某一交易日某一品种、某一月份合约或某一合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易、做市交易的开仓数量不受此限。
具有实际控制关系的账户组开仓数量合并计算，其标准与单个客户相同。客户单日在多个合约上达到交易所处理标准的，按照一次认定。
客户第一次出现违反上述规定的情形，交易所将对其采取限制开仓5个交易日的措施。第二次出现，交易所将对其采取限制开仓10个交易日的措施。
第三次及以上出现，交易所将对其采取限制开仓1个月的措施。情节严重的，按《中国金融期货交易所违规违约处理办法》的有关规定处理。

7、权利金与保证金：

买方只需支付权利金，一手期权合约的权利金计算公式为：最新价格*100（盘口C代表看涨期权，P代表看跌期权）
卖方只需支付保证金，其算法比较复杂，但在实际交易过程中，期权平台会直接算出需要交纳的保证金费用。