【每日早评】50ETF期权盘前展望20191106

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额（亿）
50ETF
3.086
0.55%
20.3
上证指数
2992
0.54%
2037
沪深300指数
4003
0.62%
1633
周三市场冲高回落，早盘一路高歌猛进，配合央行意外将MLF利率降低5个基点的消息刺激，午后一顿猛冲，最大涨幅至1.5%+。可惜好景不长，随后市场回落就再无攻势，收盘小涨0.55%，成交额放量至超过20亿元。两市成交同步有放量，北向资金继续大幅流入62亿+。近期的这一波蓝筹行情与持续不断入场的北向资金有关。技术上，日线依然稳坐MA5之上。30分钟级别则盘中跌破MA10，今日的上影线更多是由于消息面刺激，耐心等待机会，不盲目杀入的谨慎做多态度更稳妥。
隔夜标普500微跌，A50盘前微跌。
波指联系几日继续小涨，后续仍有机会。

50ETF近期30分钟K线图
【期权交易】
总成交面额（亿元）
1322.89
期现成交比
0.80
权利金成交额（亿元）
22.193
合约总成交（万张）
430.69
合约总持仓（万张）
382.35
P/C
0.71

【波动率】
波动率的实际估计非常复杂，从实践角度，推荐使用简单易懂的波动率圆锥进行估计，通过分位数法来给出一个客观参考，一般到期时间越长的合约，隐含波动率的变化范围越小，到期时间越短的合约，隐含波动率变化范围越大。通过比较当前合约的隐含波动率与波动率圆锥的分位数值可以判断当前隐含波动率处于什么水平，从而给出一个“概率”上的高低判断。

【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
1、趋势性行情难以持续，继续把握日内交易机会，趋势交易者可以先行构建一个看多价差组合，然后以此为底仓，通过调仓实现日内交易。增厚收益，降低成本价。推荐买入当月平值认购+卖出远月虚值认购、
2、卖方建议轻仓试盘，以避免心态做到爆炸，避免gamma与vega大大面积风险暴露。

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