2019年11月1日 星期五
上一交易日回顾:
周四两市小幅高开后继续探底，沪指在60日均线上方止跌。盘面上，医药、天然气等小幅反弹，农牧饲渔、软件服务、珠宝首饰、传媒、黄金、银行等跌幅居前；题材股方面，超级品牌、生物疫苗、电子烟、5G概念走强；数字货币、食品安全、区块链、乳业、知识产权、次新股等领跌。当天两市已无热点板块可言，各个板块的表现均较为低迷。除了新股和ST类个股外，9个概念+16只涨停股，并且还是区块链的连板股数量较多，所以，
市场没有热点，即使区块链算是热点，也只是在退潮的热点，而这样的低迷走势，已经持续了一段时间，并且开始向极值运行。截止收盘，沪指下跌0.35%，上证50指数微涨0.09%。
10月31日上证50ETF现货报收于3.003元，上涨0.13%，
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF
期权总成交面额431.399亿元，期现成交比为0.32，权利金成交金额7.315亿元；合约总成交1433931张,较上一交易日减少26.59%，总持仓3741468张，较上一交易日增加1.38%。认沽认购比为0.83(上一交易日认沽认购比0.88)。
从11月持仓分布来看，认购在3100处持仓最大，认沽最大持仓为3000，50ETF支撑不变。注：认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。
消息面：
- WJ部：31日表示，关于中美商贸问题，中美双方保持着密切沟通。10月10日至11日，双方举行了第十三轮中美经贸高级别磋商，25日双方牵头人进行通话，双方牵头人还将于本周五再次通话。目前磋商工作进展顺利，双方将会按原计划推进磋商中的各项工作，我们希望双方能够在相互尊重、平等互利的基础上找到妥善解决经贸问题的办法。点评：中性偏多。
- 上J所：2019年前三季度，沪市公司合计实现营业收入26.60万亿元，净利润2.55万亿元，同比增长分别为9.12%和8.06%，其中近七成公司收入增长、近九成公司实现盈利。总体来看，沪市主板公司保持韧性、稳中有进；科创板公司业绩和研发投入保持持续增长，盈利质量稳步提升。点评：中性偏多。
- 深J所：前三季度，深市上市公司实现营业收入和净利润双增长。截至2019年10月31日，除长生退外，深市2187家公司三季报全部披露完毕，其中有1906家公司实现盈利，占比近九成，476家公司净利润增幅超50%。深市上市公司前三季度合计实现营业收入9.3万亿元、净利润6433.29亿元，同比分别增长7.82%和2.79%，净利润环比增速达10.90%，呈现出企稳回升的积极态势。点评：中性偏多。
- 新华网：四会于2019年10月28日至31日在北京举行。会议指出，必须坚持社会主义基本经济制度，坚持以供给侧结构性改革为主线，加快建设现代化经济体系。会议还提出，要实行最严格的生态环境保护制度，全面建立资源高效利用制度，健全生态保护和修复制度，严明生态环境保护责任制度。点评：中性偏多。
- 中国证券网：2019年(第二届)中国金融科技产业峰会31日在北京召开。工信部总经济师王新哲发言指出，支持金融部门运用5G、大数据、云计算、工业互联网、人工智能、区块链等新一代信息技术，完善金融机构体系、市场体系、产品体系，把更多金融资源配置到实体经济，特别是制造业发展的重点领域和薄弱环节，促进我国金融业高质量发展。点评：中性偏多。
- Y行：10月31日无逆回购操作，当日逆回购到期总量600亿元人民币，净回笼600亿元人民币。点评：中性偏空。
- 美国股市：美股三大股指集体收跌。道指跌逾百点，跌幅0.52%，纳指跌0.14%，标普500指数跌0.30%。点评：中性。
- 在岸人民币汇率上涨162个基点。点评：利好。
- 富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收跌，跌幅0.45%。点评：中性偏空。
资金面：
1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪股通）
10月31日，北向资金净流入85.59亿，其中沪股通流入36.97亿元。
2.沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出231.50亿元。
3.量能：两市成交合计约4511亿元。（较上一交易日缩量）
波动率：
从波动率来看，标的30日历史波动率微跌至11.57%，60日历史波动率微跌至13.97%，仍处于底部震荡。11月平值认购隐波微涨至12.38%，认沽隐波微跌至13.91%，两者价差稍有收窄，期权市场情绪回暖。
技术面：
从核心板块来看，银行板块高位继续调整，保险板块再次逼近前高，证券板块继续低位震荡。从权重个股来看，平安及招行在60日均线处窄幅震荡，茅台仍是高位震荡。技术上，50ETF月线再收长上影小阳线，日线累计震荡9个交易日，短中期均线已粘合；消息上，四中全会发布会将在明日上午10点举行，中美也将在明日再次通话，北上资金单日流入85亿，预计标的短期将选择方向，继续关注其三角形下沿支撑。
综合研判：
今日或继续震荡调整。沪指连续三日收黑，目前已再度考验120日均线支撑。投资者对通胀抬头，政策稳健中性，经济数据不佳均报以忧虑。高频日度数据看农畜产品价格出现滞涨，缓和通胀忧虑。重磅会议闭幕，今日将举行新闻发布会，关注会议内容。预计今日期指略有支撑，呈现震荡走势，操作上以区间为主，临近周末，当前处于变盘节点，波动率依然处于较低位置，投资者可以考虑适当买入跨式策略等待机会，注意止盈止损。
合约选择参考：
如果布局认购做多：看大涨11月购3000，看小涨11月购2850合约。
如果布局认沽做空：看大跌11月沽3000，看小跌11月沽3200合约。
期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！
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