好刺激的过山车！【上证50ETF期权日报】

宁要模糊的正确，不要精确的错误。不要试图买在最低点、卖在最高点，不要试图抓住每一个波段。

今天上证50上涨1.24%收于2955.84点，振幅1.71%，成交792.8亿。上证50ETF上涨0.031元收于3.004元，涨幅1.04%。

期权数据
今天上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交量上升，持仓量增加。

成交量方面，上证50ETF期权总成交490万张，其中认购合约成交292万张，认沽合约成交198万张。

持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为357万张，其中认购合约总持仓量164万张，认沽合约总持仓量193万张。

从持仓变化来看， 9月认购合约减仓4.6万张，认沽合约增仓2.9万张；10月认购合约增仓2.8万张，认沽合约增仓3.5万张。

波动率方面，期权论坛波动率指数上升0.87点至18.77点。从日内来看，早盘波指快速上升，在10:35分左右出现一波快速的冲高回落走势，午盘则是震荡回落，全天波动较大，整体小幅上升。

最痛点方面，9月合约的最痛点为2.95元；10月合约的最痛点为2.95元。

市场分析
今天A股集体高开，主要是受到周三晚间国常会重磅政策的影响，国常会提出了及时运用普遍降准和定向降准等政策工具，加强了市场对资金宽松的预期，9月份降准预期强烈。

早盘指数高开后，踏空资金蜂拥而入，维持了一个小时的持续上攻走势，但大盘在3000点上方抛压严重，指数开始回落，加上港股突发的跳水走势拖累，午后大盘加速回落，3000点整数关口得而复失。

上证50今天表现不错，早盘在银行股的助推下一度领涨两市，盘中最高上涨2.33%，上证50ETF更是创出了3.044元的年内高点，虽然午盘也出现大幅回落，但也收在了3元上方，整体表现还算可以。

大盘在3000点附近，有获利盘和套牢盘带来的抛压，也有踏空资金选择右侧入场，多空分歧会比较激烈，而上证50ETF也已经是第4次冲击3.0元，估计都免不了一番激烈的争夺。

今天的期权市场也是十分精彩，虽然隐含波动率收盘时上升不多，但盘中波动较大，当月合约的隐含波动率盘中一度飙升至20%上方，在“指数大涨+隐波飙升”的叠加之下，9月认购3100合约最高涨幅高达306%之多。

但是隐含波动率的飙升并没能维持住，而是很快就出现了回落，加上指数回落，导致认购合约狠狠坐了一把过山车，还以9月认购3100合约为例，最高涨幅高达306%，收盘涨幅只有77%，收盘价169元，与386元的最高价，差了217元之多。

如果早盘在隐含波动率被快速推升时，认购买方如果没能及时平仓、或者及时卖虚值认购对冲，那么就会出现很大的利润回吐，以我的体验为例，今天收盘时的盈利，比盘中浮盈最高时整整少了一半，也就是把一半了利润吐回去了，这大起大落，还是挺让人不爽的。

最近一直提醒大家要“偏买少卖”，今天盘中隐含波动率的快速飙升，很大一部分是由卖方平仓导致的，卖方一定要做好对冲，指数波动有加大的趋势，裸卖的风险依然较大。

祝大家交易顺利！
【免责声明：本文所介绍的期权策略，仅为作者的个人研究记录，不构成任何投资建议。】

好刺激的过山车！【上证50ETF期权日报】

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