方向不明 50ETF期权谨慎出手

2019年8月28日星期三

重要提示：今天8月合约到期日，如果还持有当月合约请做好提前平仓，当月合约勿开仓。

上一交易日回顾:
周二，沪深两市早盘全线高开，随后在大金融股带动下三大股指震荡走高，盘面上家电、医药等板块集体活跃，个股总体呈现普涨格局。午后市场热点有所退潮，军工股尾盘异动，股指整体维持高位横盘，成交量小幅放大。截止收盘，沪指涨幅1.35%，创业板指涨幅1.71%，上证50指数涨幅0.83%。

8月27日50ETF现货报收于2.934元，上涨0.69%，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额1063.222亿元，期现成交比为0.58，权利金成交金额16.262亿元；合约总成交3635593张,较上一交易日增加6.44%，总持仓3887939张，较上一交易日减少1.37%。认沽认购比为0.77(上一交易日认沽认购比1.00)。注：认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。
消息面：

MSCI将大盘A股纳入因子从10%提升至15%，这已是MSCI年内对A股的第二次扩容。记者注意到，27日港资通过沪深股通渠道净买入A股的资金达到了112.71亿元(其中沪股通净买入71亿元、深股通净买入41.71亿元)，而如此大的净买入资金量也创出了年内的新高。点评：被动资金（本期的20%）已经入市，后续主动资金（本期的80%）还会陆续入市，中性偏多。
国家金融与发展实验室：27日发布的《中国杠杆率报告(2019年二季度)》显示，截至二季度末宏观杠杆率为249.5%，上半年共计提升5.8个百分点，其中二季度仅提升0.7个百分点。报告称，二季度杠杆率增幅大幅回落将给后续增长带来压力，且态势恐较难持续，因此需要容忍杠杆率的适度抬升，将重点放在体制、结构与效率上，把握好稳增长与稳杠杆的动态平衡。点评：中性。
Y行：8月27日，开展800亿元逆回购操作，因当日有500亿元逆回购到期，实现净投放300亿元。点评：中性偏多。
美国市场：纽约股市三大股指27日下跌，截至收盘，道琼斯指数收盘下跌120.93点，跌幅0.47%，报25777.90点；纳斯达克指数收盘下跌26.79点，跌幅0.34%，报7826.95点；标普500指数收盘下跌9.22点，跌幅0.32%，报2869.16点。点评：中性。
在岸人民币汇率下跌105个基点。点评：持续下跌，利空。
富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收跌，跌幅0.19%。点评：中性。

资金面：

1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
沪港通：8月27日，北向资金大幅流入117.65亿，其中沪股通幅流入73.71亿元。

2.沪深两市呈现资金净流入状态，当日沪深两市资金净流入21.58亿元。
3.量能：两市成交合计约5583亿元。（较上一交易日量能放大）

波动率：
从波动率来看，标的30日历史波动率反弹至16.00%，60日历史波动率收平至17.27%，仍处于18年2有月初以来底部区域。9月平值认购隐波收平至16.32%，认沽隐波回落至19.48%，两者价差继续收窄，期权市场情绪再次回暖，但仍略偏谨慎。

技术面：

从核心板块来看，受MSCI流入影响，银保证均在尾盘集合竞价放量，银行板块收至5日均线下方，保险板块收至5日均线上方，证券板块再次站上60日均线。从权重个股来看，平安仍收至10日均线处，招行高开震荡走低翻绿，茅台仍是最强，仍收至5日均线上方。综合来看，受贸易战缓和、外围市场反弹及MSCI扩容预期影响，全市场反弹，但蓝筹股表现相对较弱，尤其是尾盘竞价表现，50ETF持续性还需看平安及招行能否突破，继续关注其下方5/60日均线支撑。

综合研判：

当前市场仍在评估、等待贸易问题更新一步的进展，经过周初先抑后扬的反弹后，隔夜消息面又偏清淡，走势或暂无明显方向。预计震荡等待新的消息落地，走势或弱于上一日的明显势头。操作上均以日内区间思路或逢低谨慎做多思路，注意止盈止损。

合约选择参考：

如果布局认购做多：看大涨9月购2950，看小涨9月购2800合约。
如果布局认沽做空：看大跌9月沽2900，看小跌9月沽3100合约。

期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！

声明：此资讯中的观点、建议等仅提供给投资者作参考之用，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该资讯取代其独立判断或仅依据该资讯做出投资决策。对于投资者依据本资讯进行投资所造成的一切损失，本人不承担任何责任。感谢您给予的理解和配合。

方向不明 50ETF期权谨慎出手

浏览过的版块