深交所就ETF交易申赎规则征求意见——ETP日报

分析师 / 李真（执业证书编号：S0890513110002)
分析师 / 杨思奇（执业证书编号：S0890519060003)

8月23日，深交所发布《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则（2019年修订征求意见稿）》（下文简称《意见稿》），并就《意见稿》公开征求意见，此次《意见稿》依据深交所ETF交易结算机制的优化对深交所ETF的交易及申赎规则进行了调整，具体包括两部分：1、深交所ETF交易结算模式拟由T+1DVP模式调整为A股模式，调整后资金交收时间仍未T+1日，ETF份额交收时间由T+1日提前至T日，上述交易结算模式调整主要涉及ETF除权除息日、黄金ETF及跨市场股票ETF交易模式调整：

2、跨市场股票ETF申赎模式拟由原来“场内全现金申赎”变更为场内“深交所个股实物申赎+上交所个股现金替代”模式，同时保留原来的场外实物申赎模式（即“通过登记结算机构申赎”），这一调整涉及跨市场股票ETF的申赎规则变动：

根据《意见稿》，深交所ETF交易、申赎细则如下：

市场回顾：今日A股市场继续窄幅震荡，收盘上证综指上涨0.49%，收于2897.43点，深证成指上涨0.13%，收于9362.55点，创业板指上涨0.13%，收于1615.56点，两市成交额4695.84亿元。申万28个一级行业涨跌参半，医药生物（+2.40%）、食品饮料（+1.12%）和银行（+1.09%）涨幅领先，通信（-1.45%）、农林牧渔（-1.26%）和传媒（-0.72%）跌幅较大。权益ETF：

上日权益ETF总份额减少2.73亿份，总规模减少4.69亿元。从份额变动来看，创业板50、创业板指、科技龙头、深证红利、中证银行相关ETF合计份额分别净增加14100万份、11820万份、10950万份、3250万份、2250万份；沪深300、中证500、上证50、中证军工、中证国防相关ETF合计份额分别净减少22684万份、14265万份、8960万份、4388万份、3408万份。

战略配售基金

权益封基

固收类封基2019年8月14日嘉实元和发布财产清算及合同终止公告，根据公告，该基金所持有目标公司权益已经全部变现，自2019年8月13日起进入清算程序。2014年嘉实元和按照2.15倍PB参与中国石化销售公司股权投资，截至2019年8月9日，嘉实元和最新披露净值为1.1546元，对应中国石化销售有限公司股权估值为2.16倍。

债券封基

债券ETF

分级B方面：今日进取股基上涨0.49%，分级B总成交额9.46亿元，成交在千万以上的分级B涨跌参半，医药B（150131，+4.51%）、沪深300B（150052，+2.65%）涨幅较大，军工B（150182，-1.05%）、国防B（150206，-0.97%）跌幅较大。

分级A方面：今日国债期货早盘V型震荡，收盘十年期主力合约T1912上涨0.05%。今日分级A总成交额1.15亿元，成交在五百万以上的分级A无一下跌，深成指A（150022，+0.25%）涨幅较大，券商A（150200）、互联网A（150194）、国防A（150205）等涨跌持平。

货币ETF今日截至收盘银华日利七日年化收益率2.283%、华宝添益七日年化收益率2.299%、南方理财金H七日年化收益率为2.878%、建信添益七日年化收益率2.486%。今日收盘理财金H折价0.021%，银华日利折价0.011%。场内定增基金

黄金ETF 今日伦敦金盘中下跌0.17%，国内黄金AU9999收盘下跌0.24%，黄金ETF中，华安黄金ETF下跌0.09%，预估溢价率0.118%。今日AG1912下跌0.07%，白银基金下跌0.11%，预估折价率0.86%。

跨境ETFQDII-ETP方面，上日德国DAX指数上涨0.47%，美国纳斯达克100指数下跌0.33%，标普500指数下跌0.05%。今日盘中美元指数上涨0.13%，在岸人民币兑美元升值0.01%，欧元兑美元下跌0.07%。今日华安德国30ETF上涨0.30%，预估折价率0.01%；国泰纳斯达克100ETF上涨0.42%，预估溢价率0.48%；博时标普500ETF上涨0.47%，预估溢价率0.51%。今日日经225指数上涨0.40%，东京证券指数上涨0.28%，盘中日元兑人民币下跌0.15%，收盘易方达日兴资管日经225ETF上涨0.50%，预估折价率0.37%；华夏野村日经225ETF上涨0.30%，预估折价率0.14%；华安三菱日联日经225ETF上涨0.51%，预估折价率0.55%；南方顶峰ETF上涨0.30%，预估折价率0.59%。

商品ETP上日标普全球石油指数下跌0.45%，标普石油天然气上游股票指数下跌1.56%。今日华安石油上涨0.11%，预估折价率0.284%，华宝油气下跌0.25%，预估溢价率0.550%。今日盘中NYMEX原油上涨0.20%，ICE布油上涨0.30%，INE原油下跌0.30%。

附表：主要宽基指数基金一览表