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化工品
原油1809：早盘可开于445。晚盘低开上行，收复跌幅强势上涨，宽幅震荡行情。符合只前预判，长趋势行情延续涨势。
市场需求：EIA将18年全球原油需求增速预期上调9万桶至179万桶/日，19年全球原油需求增速预期上调13万至185万桶/日，上调明年美国原油日产量增长预估，单下调今年预估。上周美国原油库存和成品油库存连续2个周个下降，出口进一步扩大。中国经济从1季度数据看，稳步运行，对于原油需求呈上升态势。
供应端：OPEC减产超预期。2017年油价上涨是供应和需求双轮螺旋式拉动油价上涨，供应再前，需求在后。尽管页岩油作为新的机动生产力量削弱了OPEC对于油价的话语权，但是本次OPEC减产规模和力度都是空前的。沙特、俄国、OPEC形成供给联盟，美国随着原油产量上涨，从单纯需求大国逐步转变，原本日、韩、中国等国处于美国主导的需求消费国一方，随着美国角色转变，也面临着变数。原油-美元体系将有新的变量。
国际油价上涨：据外媒报道，沙特阿拉伯曾暗示油价将到80美元。美原油06创出新高69.55美元，市场机构基金持仓明显。
地缘政治因素影响将增强，加大油价波动。伊朗、伊拉克、尼日利亚、利比亚、委内瑞拉为欧佩克地缘风险五国，2015年至今这些国家累计增产192万桶/日，其余国家合计仅增38万桶/日。伊朗风险来自美国，特朗普 反复重提取消伊核协议并恢复对伊朗制裁；伊拉克为中央政府与北部库尔德自治区之间的冲突；尼日利亚与利比亚目前局势暂稳，但国内武装冲突仍有频发风险；委内瑞拉风险亦来自于美国制裁。若地缘冲突齐发，可中断供应达百万桶以上，整体风险上行。随着OPEC半年一次的正式会议，减产的话题将重新回归原油市场，预计该消息的影响力将在5月份集中爆发。
24日交易建议：保持回落接多的思路。昨日晚盘低开，行情回落到430附近，晚盘435进入多单，多单440保护持有。行情有望看到465之上。
23日交易建议：长期趋势行情看涨，日内行情走高有回落风险。行情回到430附近可以尝试多单，行情回落补仓，看好后市行情。
沥青1806：早盘开于2822，震荡行情，在2900一线承压回落，下方支撑2800附近。在原油走强背景下，行情处于高位震荡。高位冲击2900一线，短时间内受原油价格成本因素支撑，震荡行情。随着沥青旺季来临，原油高价位，低炼厂库存低有一定价格支撑，但需要逐步提升，产量也逐步增大。沥青消费即将到旺季及，对于后市行情06合约期价能够上3000.
24日交易建议：行情趋势行情看涨，行情回落接多为主。维持昨日交易建议：2822进入多单，行情回落补仓（2750附近），控制好仓位。
23日交易建议：行情趋势行情看涨，行情回落接多为主。之前2850的多单持有中，看好后市行情。开盘2822可以进入多单，行情回落补仓（2750附近），控制好仓位。
塑料1809：早盘开于9195，震荡行情，行情在周五午盘大幅回落，昨日震荡修复。目前市场走的逻辑是交易现货，05合约临近交割，期现价差回归，现货升水，行情弱势反弹现货成交不好，目前处于淡季，终端拿货谨慎，市场整体交投热情不高，以致于期货价格大幅回落。
临近5月石化厂家检修有所减少，市场供应逐步恢复，加之近期价格上涨过快，市场高价成交受阻。近期石化降库放缓，社会库存和港口库存维持高位，库存压力仍在。4-7月是聚烯检修季，但受部分装置重启影响，近期停车装置减少，供给小幅增加。需求来看，农膜进入淡季，开机逐渐下降，聚烯烃下游维持刚需。库存并未实质性下降，供需矛盾有所增大，短期维持震荡回落为主对于后市需求可持续性仍存疑，价格上行空间或有限。支持上涨可能因素：原油走强带动化工板块强势，价差回归期货回归现货。
24日交易建议： 行情震荡修复，昨日开盘9145开多，目前持有多单，行情整体震荡弱势，反弹滞涨抛空为主。开盘多单可以离场，注意9200、9350行情表现，滞涨抛空。
23日交易建议： 行情震荡弱势，后市关注港口库存和社会库存。日内行情急速下跌后可能反弹，阶段性底部认为出现，可以尝试多单。9130开多，行情回落补仓（9050）附近。
pp1809：早盘开于8840，震荡行情.期货在周五大幅回落，昨日行情震荡修复.现货市场行情稳中下行调整，走跌幅度30-100元/吨。期货弱势影响整体氛围，石化大区多数走稳，个别调整，对市场的货源成本支撑影响较小，贸易商积极让利出货为主，终端用户对目前价格有所抵触，主动接货意愿较低，询盘减少，实盘洽谈接货，成交不佳，市场低端价格略有成交。4月18日PP石化库存在46.99万吨，较春节后100万吨库存下降。下游企业开工率维持高位，需求面仍有支撑，但是短期难以放量。石油价格维持高位，趋势上涨提振市场信心。
24日交易建议：行情震荡弱势，昨日行情没有走出低开8750，可以在8800附近接多，阶段性底部认为出现，进入多单，行情回落补仓。
23日交易建议：行情震荡弱势，后市关注石化库存。日内行情急速下跌后可能反弹，阶段性底部认为出现，可以尝试多单。今日可能低开，开盘进入多单8750，行情回落补仓（8650）附近。
PTA1809:早盘开于5600，震荡行情，支撑位5550附近。短时间PTA维持行情回落接多思路。PTA在整体工业品氛围带动下，震荡走强为主。
供给：一季度，我国聚酯产量已经高达1022万吨，同比增长8.84%。在产能基数不断增加的同时，因为聚酯工厂整体利润尚可，且三月底以来，聚酯市场活跃度增加，聚酯工厂去库存效果较为理想，加之按照惯性，二季度的聚酯工厂不会安排装置检修计划，所以聚酯工厂开工率或整体高于一季度，整体看来，二季度我国聚酯产量同比、环比或将仍能保持较大幅度的增长，预计2018年上半年，聚酯总产量约在2150万吨附近，同比或增长10.07%。
需求上来看，近期下游织造开工恢复良好，维持在8成。整体产销基本平衡，厂家对后市呈积极心态，涤丝厂家库存压力不大。综合来看，随着供给端装置的检修预期炒作以及需求的不断回升，PTA后市向好。但整体在贸易战下的宏观氛围影响仍不容忽视，建议做多单。行情在5400建议做多，100个点止损
交易建议：行情回落接多为主，支撑位5550附近，看好后市行情。目前持有5400、5434、5526进入的多单，中长线行情看5700之上。
橡胶1809：早盘开于11525，冲高回落，晚盘跳空低开。行情受消息面对于进口卤化丁基橡胶存在倾销，市场提振上涨。在橡胶品类中中美贸易战升级，就目前中国表态来讲，中国将持强硬态度，关注善变的美国政策导向。消息利好，但商品期货市场回归理性，走供需逻辑。目前沪胶维持弱势格局，外围受到贸易战影响短期压力较大，现货面国内天胶库存巨大，4月延期船货将集中到港，后期国内外产区供应也将逐渐增加。中期协统计，3月我国汽车产销环比增长54.1%和54.7%，同比增长1.2%和4.7%，销量增速比上年同期提高0.7个百分点。5月泰国停割期后，新胶开始上市。目前看行情拉升不具有持续性，反弹滞涨抛空，继续按照趋势跟随交易做空单策略。
24日交易建议：行情反弹滞涨抛空思路，行情上去11700可以择机空，200个点的止损。
23日交易建议：行情震荡回落，11760空单可以持有。继续按照趋势跟随交易做空单策略。
20日交易建议：行情抛空为主，偏向看空，开盘11760附近少量空单，行情反弹加仓，昨日试空但被迫离场，个人认为这波反弹将在12000-12200承压。
甲醇1809：早盘开于2696，震荡上行行情，减仓缩量期价小幅上涨。1809合约减仓6.4万手，成交73万手。4月初至今，华南甲醇库存变化一改3月中以来的下滑态势，尤其广东一带可售货量出现明显增幅。譬如：截止4月8日，华南库存总量增至近10.5万吨，环比增幅2.23万吨；期间广东增幅4万吨至8.5万吨附近，其主要原因归结于：清明假期前后，进口到货补充集中所致。4月12日广东库存略微降至7.73万吨。货市场局部地区价格走高上涨，源于对于西北地区检修、转换，西北地区库存较低。4月上旬部分装置陆续进入春季检修阶段，涉及产能达500万吨左右，虽然同时伴随着重启装置的出现，涉及产能在400万吨左右，但对整体供应偏紧局面影响有限，而值得注意的是，在此期间部分地区甲醇下游装置亦有检修计划（如神华榆林、江苏斯尔邦等），涉及产能达600万吨左右，为此4月上旬市场或弱势整理为主，局部或涨跌不一，但幅度有限煤炭价格持续大幅度上涨是拉高甲醇价格的动因，煤制甲醇成本价格支撑，厂家挺价。行情走弱符合预期判断。
24日交易建议：空头主力离场，昨日提示空单可以离场，后续行情进入震荡区间，2650-2730.建议观望1日。
23日交易建议：空单保护持有，可以部分止盈。剩余空单保护持有，下方关注2600一线，空单保护位放在2655.
20日交易建议：对于后市个人主观上偏空看待，煤炭价格持续走高，煤制甲醇成本拉升，厂家挺价，但个人对此不看好。行情看回落。关注能否站稳2700一线。有空单被套，日内行情有回落风险，昨日新开仓开盘2719开空，止损20个点左右。
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有色金属
沪铜1806：早盘开于51400,晚盘跳空低开。这波行情是在外盘的因素下内盘互动。行情上涨有人分析市场担心美国制裁俄国，铜、镍或恐向铝一样走强，铜镍短缺集中爆发，在市场担忧下技术性突破后市场非理性。商品期货价格最终要回归理性。行情超涨情况下有回调诉求。昨日行情拉升，消息炒作对于美国对各国制裁担忧、LME库存下降4125吨等。19日中国统计局数据显示。3月精炼铜产量同比真假4.6%，至75.3万吨，1-3月累计生产220.7万吨，同比郑州8.7%。在精炼铜上中国是有缺口，需要进口，在全球经济宏观动荡风险下，容易收到波动干扰。国内需求来说18年房地产增速放缓，出口面对贸易挑战，对于精炼铜需求增速放缓。整体行情符合预判。
24日交易建议：昨日行情走到目标位51000，落袋未按止盈离场。行情总体弱势，向上有压力偏空看待，若反弹高位滞涨参与空单，交易上今日观望。
23日交易建议：震荡回落行情，短期行情偏空看待。持有51650空单行情下破51000可以部分止盈离场。
20日交易建议：短期行情偏空看待，进入空单，行情反弹补仓，止损前高位置52260.预计行情将回到5万附近。
沪铝1806：早盘开于14440，震荡回落。内盘跟随外盘走势起伏。美国财政部于4月6日宣布，将对一批俄罗斯个人和实体实施制裁，受制裁的名单中便包括全球第二大铝生产商俄罗斯铝业联合公司和该公司主席德里帕斯卡。美国去年从俄铝进口未锻轧铝69.3万吨，俄罗斯是美国第三大未锻轧铝来源国，受该消息刺激伦铝急速拉涨。国内铝锭社会库存上升势头也出现放缓态势，这要早于往年，虽然总库存仍在高位，铝价下行而氧化铝价又迫于铝土矿供应和烧碱价格上涨等因素整体空间有限，铝冶炼企业利润空间受挤压明显，加之全球贸易战忧虑及国内超高库存打压，市场交易人气转趋谨慎。综上所述，贸易战只是让地区性铝减少，中、俄国出口美国受限，那不能转出口其他国家，中俄牺牲部分利益，但是铝没减少，灰色套利、灰色流入。昨日操作建议反弹滞涨抛空为主。
24交易建议：昨日跳空低开，走到14225修复反弹。空单低位部分止盈，剩余14550保护持有。行情滞涨回落，市场情绪回归理性，行情回归14000附近。
23交易建议：行情滞涨回落，市场情绪回归理性，持有空单。
20交易建议：行情滞涨，参与空单为主，市场情绪进一步推高行情，个人主观坚持行情在受美制裁俄国政策因素上涨，但是并不能长期维系。行情冲高抛空。之前空单被套，持有中。
沪锌1806：早盘开于24515，震荡行情。公布的1季度经济数据利好，央行降准，释放流动性资金，行情大幅回落后阶段性进入反弹。两周前部分资金相继进场做空锌，在国储抛储的情绪爆发下集中获利，沪锌周四录得近年最大跌幅，单日最高下行1000元/吨。行情下方支撑为24000一线。
近期美元疲软，同时在下游消费复苏节奏滞后、锌锭库存大增和美联储加快加息步伐的预期下，市场空头情绪偏重，锌价总体承压运行。虽LME 锌锭库存大幅增加站稳 20 万吨，但从历史来看，全球锌库存仍处于历史低位，为锌价提供底部支撑。全球矿山恢复性增产，国内矿山生产限制因素部分解除，开工率上升。进入4月，华南、华中和西北区域部分冶炼厂检修， 短期内将影响精锌产量，国内库存或将进一步下降。在市场情绪过后择机做多。
23、24日交易建议：行情阶段性低点出现，行情表现强势。超涨之后行情情修复，关注24000一线行情变化。昨日行情跳空低开24140，,24250进入多单，行情回落补仓，止损23700。
镍1807：早盘开于103740，震荡回落，行情超涨后进行修复。跟随外盘回落。镍出现2014年以来单日最大涨幅，延续趋势方向强势。市场分析：美国针对俄个人和实体进行了制裁，其中包括俄罗斯铝业联合公司，俄铝的最大股东Oleg Deripaska占俄镍28%的股份，由于俄镍50%以上出口至中国，因此后续若制裁涉及镍，则可能影响我国的俄罗斯镍进口。市场比较担忧，技术上破后市场非理性。消息刺激后，行情最终回归供需逻辑，震荡回落。
供应方面，菲律宾镍矿主产区基本上走出雨季，印尼镍矿出口许可证增多，预计后期镍矿供应较为充沛， 4月镍矿到港数量预期增加，镍矿价格或有进一步下调的风险，从电解镍库存来看，国外电解镍库存近期延续震荡回落，在32万吨以内，而国内期镍库存至3.6万吨附近。镍铁冶炼利润较好，复产动力较足，因此镍铁冶炼利润面临挤压风险。另外，研究数据库存的下降并未过于超出短缺的量，两市镍库存持续下降仍将对镍价形成支撑。需求上：不锈钢现货库存高企，企业以减产转普碳钢或检修应对，美国对钢铁反倾销政策使得不锈钢向美国市场消化的计划打断，国内不锈钢市场能否在传统的需求旺季好转仍是镍价走势的关键因素。宏观方面，中美贸易战暂时缓和仍需关注动态。
24日交易建议：昨日低开回落，最低102020，回到10.2万支撑，空单在支撑位离场。行情在消息刺激下拉涨，逐步回归理性-供给需求端。行情调整后将延续涨势，交易上目前观望1日。
23日交易建议：行情冲高回落，对于行情非理性进行修复。1807合约逐渐回到近期关注10.2万元附近支撑，下破将会进一步趋于调整。当前外盘主导的强势暂歇，外强内弱后，国内趋于回落，不过由于供给端电解镍的收缩延续，仍会具有一定支持，宽幅波动中重心缓升。
黑色品种
螺纹1810早盘开于3550，高位震荡行情，压力位在3600一线。目前交易库存下降率，库存降幅，提振市场信心，现货价格上涨支撑期价。从需求上说，下游需求挺好。从供应的角度说，相比于往年同期，当前的高炉开工率绝对算是低的。从期货持仓上看，螺纹钢1810合约多头主力依旧略占优。不太好的地方在于，原料比较疲弱，不论是煤焦还是铁矿石，压力很大，导致钢厂的利润持续维持高位。目前1810的深度贴水是反映了宏观利空，那么只要需求保持，那么期现回归到差不多价格还是可以预见的到的.现货市场开始回暖，但局面仍然难言乐观，库存降幅明显主要是贸易商低价出货所致，且库存依旧在高位，钢价上行承压，另一方面，下游需求也在逐步恢复。高库存下行情不会一涨不回头，市场情绪理性后还要恢复供需，关注库存变化和现货走货量、高炉复产。
个人认为行情出青时应该在4月下旬或5月初，库存消化，限产环保政策，高炉复产率不高，行情可能会起来一波行情。
24交易建议：逢低接多为主。日内追高风险大，行情有回落风险，短线偏空，行情回落止跌在进入多单，3450-3370。卷板新开仓：多单止盈离场，等待行情回落接多思路。
20交易建议： 日内行情有回落风险，短线偏空，多单止盈，行情回落在进入多单。卷板新开仓：多单止盈离场，行情回落接多思路。
焦炭1809：早盘开于1930，震荡上涨行情，焦炭阶段性底部出现，行情随着煤炭进口政策限制进行修复。成材库存消耗较好，下一步钢厂对于原料补库需求，关注厂库焦炭消耗。上周Mysteel统计全国230家独立焦企样本：产能利用率74.10%，下降2.29%（上周因徐州、内蒙环保问题导致开工受限）；日均产量65.85万吨减2.04万吨；焦炭库存172.95万吨，减17.58万吨；炼焦煤总库存1215.85万吨，减57.73万吨，平均可用天数13.88天，减0.22天。
当前环保对焦企生产压力，后期影响主要将来自于焦价下跌所带来焦企自主减产。钢厂在螺纹走势下跌进一步打压原料价格，目前部分焦化厂亏损，市场情绪进一步打压，等待行情止跌，钢厂补库启动。供应端受环保、保价影响，减弱趋势明显，需求端个别地区高炉受环保影响再次限产，其他地区虽有复产但环保压力仍在，短期市场呈供需两弱状态，预计焦炭市场弱稳运行，仍有继续走弱的可能性，需继续关注供需变化以及焦钢企业库存变化。近日连续拉升上涨 期现价差拉大，有望回归。
24日交易建议：逢低接多为主，主流趋势还是多，做空短线机会。后市等待钢厂补库、加上环保治理、限产5月可能有波上涨，时间上看这波行情调整下来。日内日行情回落概率较大，1930进入空单，止损1960附近，执行好止损，下个压力位在2000一线
铁矿石1809：早盘开于476，上涨行情。行情非理性上涨，情绪冷静回归。18日行情启动，16日中国和加拿大在贸易问题出现小的摩擦，市场上部分机构误判形势，放大矛盾。铁矿石的低位震荡持续近一个月后向上突破。近期收集梳理资料行情有上涨性，但预计幅度没有这么大，行情补库需求放大。但是港口高库存压制价格。随着钢价下跌钢厂盈利空间收窄，及港口库存持续增加，钢厂补库热情较低，高品矿供给的提升也削弱了结构性问题的影响，导致铁矿一直跟随钢材波动。不过从国内停产高炉看，结合去年同期情况，预期后期复产高炉依然较多，若钢材需求持续好转，则钢厂补库需求也将释放。行情转好需等待补库需求，
关注430附近行情变化，可能是个支撑位。
24日交易建议：行情冲高滞涨迹象，476进入空单，行情反弹加仓480，止损485.，执行好止损。
23日交易建议：行情震荡偏弱，空单在460止盈离场，目前观望中，无交易建议。
20日交易建议：偏空看待，行情有回落风险。471进入空单，5个点止损。
焦煤1809：早盘开于1181，上涨行情。市场对于进口煤限制政策利好行情。目前高硫焦煤下跌厉害，低硫焦煤与高硫焦煤价差拉大。基本面四月期间，大秦线将进行为期25 天的春季集中检修，届时运输能力不足或将使得当前煤炭供需宽松局面有所改观，但考虑到当前电厂及港口库存相对较高，高库存或将弱化铁路检修的影响。对于进口煤限制政策，缓解港口库存，利好。后市关注近期钢铁库存及焦化厂开工情况。
24日交易建议：行情回落借多为主，交易上暂时观望1日。
23日交易建议：行情震荡盘整，焦煤出现阶段性低点。行情将进入盘整震荡区间在1220-1090.目前处于区间底部，空单可以逐步止盈离场 。做多等待提示关注微信群。
郑煤1809：早盘开于603.2，行情拉升，港口进口煤限制政策，大秦线检修，汽运价格上涨连续弱势近70天，行情报复性反弹修复。供暖季结束，煤炭供应问题得到缓解，不利行情。下波行情要看夏季用电高峰对于能源补库，5、6月份行情。现货方面，港口煤炭报价上涨。港口煤炭库存小幅上涨，下游电厂日耗量上涨，存煤可用天数也在持续小幅下降，煤炭需求有小幅好转。但是另一方面，水电旺季即将到来，火电需求势必被挤压。受政策因素影响和05合约交割期现回归，行情报复性上涨后，小幅震荡回落。
24日交易建议：期货盘面v字反弹，行情在国家政策限制进口没得情形下逐步推高，价格重心上移。目前价格处于高位，行情有回落风险。空的话短线参与。 603进入空单，10个点止损。
23日交易建议：行情反弹滞涨回落。目前05合约已经跌到前期低点，又临近交割月，下方空间不大，09合约继续走弱预期较强，建议空单继续持有。
注:
本建议是在本团队交易体系之下及立足实盘操作角度给出的，最终目标为长期稳定盈利，而非讨论单笔操作对错或行情涨跌。
本建议是盘前对走势初步分析，可做短线机会入场或趋势建仓盘前参考，具体时机可在盘中实时交流。
以上内容仅供参考，据此入市，风险自担！
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齐经理电话：15216883291
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