50ETF收跌，11月合约即将到期

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一、聊观点：
周五50ETF震荡下行，核心金融板块全线走弱，收跌1.65%，在5日均线下方收放量阴线。

从核心板块来看，银行板块收至120日均线附近，保险板块跌破120日均线，证券板块大跌3.14%，跌破20日均线。从权重个股来看，中国平安在5日均线下方持续回调，招商银行收在120日均线处，贵州茅台仍是维持平台震荡。从50ETF来看，目前处于箱体震荡中枢偏下位置，短线偏空，但离2.40处支撑仅剩1.72%空间，可关注标的能否收回5日均线。

从期权PCR指标来看，昨日微涨至86.13%，期权市场谨慎情绪稍有增强。从期权隐波来看，11月隐波上行，但12月回落。其中12月平值认购隐波已大幅高于认沽水平，下跌后，期权市场博反弹情绪快速升温。

11月合约在本周三将到期，由于上周波动率已部分回落，而50ETF再次逼近2.40，且G20会议在即，标的波动有放大趋势，激进投资者可考虑轻仓尝试末日彩票——买入11月平值跨式组合策略，博取标的大幅波动造成的gamma收益，注意控制仓位。而11月认沽2350周五收盘价55元，保守投资者可继续持有到期，也可择机止盈平仓了结。

二、聊期权：
周五期权市场认沽认购成交量比86.13%，期权市场谨慎情绪稍有增强。从期权持仓变化来看，认购持仓较前一日增加4.11%，认沽减少2.24%，看不涨增加，看不跌减少，市场预期仍是偏弱。

从11月持仓变化来看，认购在2500处继续大幅增仓，此处压力仍在增强；认沽持仓继续减少，结合隐波变化来看，可能是义务仓平仓导致。

11月期权持仓量变化（红柱认购）

12月期权持仓量变化（红柱认购）
从12月持仓变化来看，认购亦是在2500处大幅增仓，此处压力仍在增强；认沽在2250处增仓最大，此处支撑也在强化。

从11月持仓分布来看，仍是认购在2550处持仓最大，认沽在2400处持仓最大，标的支撑压力暂时不变。

从波动率来看，30日历史波动率继续下行，收至28.90%。期权隐波回落，11月隐波上行，但12月回落。其中12月平值认购隐波收至27.43%，认沽收至25.33%，认购隐波已大幅高于认沽水平，下跌后，期权市场博反弹情绪快速升温。

标的历史波动率走势

三、一些数据：
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权周五成交1687230张，其中认购成交906487张，认沽成交780743张，认沽认购比86.13%。总持仓2537104张，认购持仓1487760张，认沽持仓1049344张。认购持仓较前一日增加58712张，同比增加4.11%；认沽持仓较前一日减少24083张，同比减少2.24%。

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