三爱兄，你这个问题，我觉得有必要发个帖子来说明。是回复你，也是供朋友们探讨。你上次让我看表哥的文章 ...

三爱兄，你这个问题，我觉得有必要发个帖子来说明。是回复你，也是供朋友们探讨。

你上次让我看表哥的文章，这几天，我一直在看他的历史文章，看了很多。每次碰到厉害的人物，他过往所有的文章，我都会看个遍，有一分值得学习的，我就会花十分的精力去学习。以前学过风生水起、股海泛舟、封起，混过桃县，后来到雪球后学过跟我走吧、一瑝、陶博士、弱弱的投资者、股香果园、飘仙。这些大神们，有些登峰造极，有些颇具争议。不管怎样，风格各异，各有长处，都有值得学习的精华。学习他们，让我受益无穷。这次通过你看到表哥的文章，认识了又一位厉害人物，这个要谢谢你的。表哥从小散走到今天，让人敬佩。他大格局很强，有道也有术，思路清晰，远强于我，值得我多学习。

你转的他这篇文章，我前两天也翻看到了。说了牛市的玩法，很有价值。只是如果表哥今天回头看，他会有修正的。随着市场的变化，这篇文章有些观点也要与时俱进了。比如“随便买个暴跌到位的都能涨N个点”。以前的市场同涨同跌，分化不明显，牛市人人都有份。17年元旦之后的市场，已经发生了极大的变化。以前的小市值玩法、ST玩法，烂到极致必然牛的玩法，都很大程度无效了。

牛市怎么玩，借用表哥的话：

1、“一定要记得欧奈尔的大股原则，找市场的最爱下手，千万别因为估值低去搞市场集体唾弃的股票！”。“一方面绝对不埋伏弱势股，牛市，比的是时间成本，追逐热点才能获得最大收益，所以绝对不埋伏一直弱于大势的个股；第二，牛市尽量不追涨短期已经暴涨的个股，除非是板块效应极强的大题材，比如自贸区这类”。结合当下牛市，点评下：只做牛头上证50，它们是市场的最爱。不要因为题材股跌到了可能的估值低点，总是念念不忘着抄底题材股。年线没有走平上翘的票，都是弱于大势的，一律不看，不要去埋伏。确定只做50后，所有的仓位都要在50里面轮动。怎么轮动呢？不要追涨去年涨幅翻倍的票，比如白酒保险，只做50里面去年涨幅小，基本面逻辑契合50向好逻辑的票，比如石油建筑交行。

2、“牛市看势，熊市看值”。很多人总是喜欢机械看股票，做股票喜欢偏执。为什么呢？因为不懂股票如水，不知道怎么给股票界定价值。举个例子，前几天我偷鸡易见股份，后来发现ZJH把它枪毙了，我立马清仓。有个朋友在我的帖子里质疑我，说这个票很有价值。有啥价值？牛票是看势的，龙头否认了自己做区块链后，走势远弱于龙二柯蓝软件。这样，这个票上涨的基础就没有了，势头变弱了，就是垃圾了。那个朋友偏要用估值来说明这个票有价值。用牛股看势的逻辑来买它，套住后却用熊股看值的逻辑来安慰自己，这就是牛头不对马嘴，就是错误的。

有些朋友觉得看趋势不科学，更喜欢看估值。即便是喜欢看估值的朋友，也要明白，同样的股票，在不同的市场环境和产业趋势背景下，估值也不相同。还是举例子吧。比如银行股。07年银行股疯狂到50倍PE左右，那时候银行是成长股啊，每年能有20%到30%的业绩增长，加上牛市提升估值，银行股就有了这么个巅峰估值。后来牛市结束，银行业绩也开始减速，开始“戴维斯双杀”。很多人在银行股市盈率跌到20倍的时候进场抄底，理由很扎实：每年两位数的利润增速，20倍市盈率，PEG等于1。股价腰斩了，很能跌到哪里去？这还不安全，谁还安全？后来的故事大家都知道了，银行股价从07年一直跌到17年，市盈率从很安全的20倍一直跌到4、5倍。银行股的估值50倍、20倍、5倍，到底哪个是正确的？哪个都正确。业绩估值共同下降，戴维斯双杀了。就能杀到远低于“正常估值”。现在银行股估值又回升了。招行和四大行快10倍PE了，这是为什么？宏观经济好转，银行坏账大幅下降，业绩向上出现拐点，之前10年业绩增速下降，后面10年业绩增速要上升，估值当然也要提升。这就是戴维斯双击了。同样是银行10倍PE，几年前的10倍估值就是高的，现在的10倍估值就是低的。

再用信维通信、安洁科技和天齐锂业、赣锋锂业举例子。维通信和安洁科技曾经是电子大牛股，现在暴跌后估值很低啊，曾经每次估值跌到这么低，都是大机会啊。而且现在股价腰斩，业绩增速还那么高，PEG小于1，天大的机会啊。你是不是很有抄底的冲动？想想07年的银行股，再看看眼下的电子双雄，行业黄金期结束，目前的估值相对之前几年很低，相对之后几年很高。大家都是一路货啊。都是戴维斯双杀初期，会杀到你怀疑人生。你去抄底，最后会亏得内裤都不剩（执着认为银行不配给成长股提鞋的朋友请无视这一段）。天齐锂业和赣锋锂业呢，行业前景无限，但是目前处于行业一波大跃进之后的回档期，也是一个小的戴维斯双杀。目前的估值很低，相对未来两三年，还是有点高，但是三五年后，这个估值仍然还是低，未来还是辉煌。

喜欢执着于估值的，偏爱成长股，厌恶大烂臭的朋友们，你们到底是懂估值还是不懂呢？

无论你是什么流派的，送你一句话：选股，先看走势强度，选择领先市场的，最好是历史新高的或者是一年新高的，这就是先看“势”。后看行业，行业整体基本面向好且会继续向好的，最后看具体个股的估值，这就是后看“值”。

3、“牛市最好的买点是强势突破后回踩到位的，或者平台整理后准备突破的！”突破或者准备突破的图形是很简单的，一眼就能看到。这句话的关键是，你要能分清楚牛熊。什么意思呢？
同样是破位下跌，牛市就是黄金坑，熊市就是清仓点。比如17年12月15号，上证50破位，那天我的帖子里明确地说“上证50破位了，到位了，后面就是白酒保险银行的表演时间。”比如17年12月底，中国建筑放量破位，跌破年线。这就是黄金坑。熊市的就不举例子了，现在行情好，难得找。
同样是突破平台，牛市是最好的买点，熊市就是多头陷阱，坑人的。举例子：上证50在17年5月25号的突破，中国平安在17年4月底5月初，放量突破一年多的平台，洋河在17年2月13号放量突破平台，京东方在17年9月26号放量突破，中国国旅在17年9月4号突破，四大行前些天的集体突破，中石化和中石油在18年1月初的突破……，太多了。

这些图形，其实都简单。关键不在图形，在于判断牛熊。你要确定大趋势处于牛市，突破的是牛市核心板块，你看到的突破图形是核心板块的标志性股票。买突破后回踩或者预备突破的票，在牛市里，就是资金效率最大化的做法。欧奈尔的茶杯形态说的就是这一类。买突破是术，判断牛熊找准主线能克服人性买历史新高或一年新高才关键，这是道。

胡乱扯了一些，质量不高，算是回答三爱兄。

匿名 *发表于 2018-1-28 23:56:16* · 发表于 2018-1-28 23:56:16

三爱兄，你这个问题，我觉得有必要发个帖子来说明。是回复你，也是供朋友们探讨。你上次让我看表哥的文章 ...

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