期权的权利金是指期权合约的市场价格。在期权交易中，期权权利方（买方）向期权义务方（卖方）支付一定的权利金，以此来获得期权合约所赋予的权利。换句话说也就是我们购买期权的合约成本。
不同的期权合约所需的权利金成本不同。越是实值的期权合约权利金成本越高，越是虚值的期权合约权利金成本越便宜。
期权价格的组成： =内在价值+时间价值
内在价值： 期权的内在价值是由期权合约的行权价与标的50ETF现价的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或卖出标的50ETF基金的收益部分。换句话说，内在价值是指买入期权假设立即行权，可以获得的行权价差利润。 认购合约内在价值=标的现价-行权价 认沽合约内在价值=行权价-标的现价
时间价值： 期权价格除去内在价值，剩下的部分便是时间价值。时间价值对于期权买方来说反映了期权内在价值在未来增值的可能性。事实上随着时间的变动，标的50ETF价格的波动可能使得期权增值，因此买方也愿意支付高于内在价值额外的期权费用。 举个例子：当前50ETF现价为2.955，行权价为2.500的认购合约权利金价格为0.4622。我们来计算一下该合约的内在价值和时间价值：
内在价值=2.955（标的价格）-2.500（行权价）=0.4550 时间价值=0.4622（期权价格）-0.4550（内在价值）=0.0072
由此我们可以计算得出：实值合约同时具有内在价值和时间价值，虚值合约只有时间价值，平值合约看标的是否刚好等于行权价决定。平值合约时间价值最大。
内在价值特征：
前面说了，内在价值是由行权价与标的价格关系决定，因此，标的50ETF的涨跌则会直接影响到期权合约价格内在价值的变化，而其中未变成实值的合约是不具备内在价值的，因此，对于具备内在价值的期权合约来说，理论上在不考虑其它因素变化时，标的50ETF价格每涨跌0.001，其合约权利金内在价值变化应为正负10块钱。（单位10000）
时间价值特征： 时间是期权交易的一个独特维度。在影响期权价格的几个因素中，“时间”是至关重要的，期权的“期”代表着期限的意思，期权交易是有时间期限的，因为有时间则意味着有标的资产价格波动的可能性。通常来说，期权合约的有效期越长，时间价值越大。当然权利金成本也相对更高，而随着期权合约临近到期日，其时间价值逐渐变小，直至归零。 为什么会这样呢？ 我们可以这样理解，时间价值说的是“时间风险”与“期权增值潜力”，当期权合约距离到期日越来越近时，对于期权卖方来说，其所面临的由于标的50ETF价格波动所带来的“时间风险”将越来越小，而对于期权买方来说，其所期待看到的期权增值的可能性也越来越小。因此，随着期权临近到期日，其时间价值将逐渐变小，直至衰减为零。所以说时间对于期权买方来说是不利的一个变量！
投资者买入期权后，便面临着时间价值的损耗。在其它因素相同的条件下，到期时间越长，期权的价值越高。只要没有到期，期权就有时间价值，期权买方就存在资产增值的可能。但对于期权合约本身来说，如果行情不涨不跌，从上市交易的第一天起，到期时间会一天天减少，时间价值只会逐步递减。因此期权是一种价值损耗性资产，买方拥有权利，但权利是有期限性的。
文章来源公众号!《上证50ETF场内期权投教基地》 声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。
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