上证50ETF期权行情分析

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上证50ETF期权系统开发服务   2019-8-13 21:12   7195   0



8月9日上证50ETF现货报收于2.82元,下跌0.39%,上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额570.732亿元,期现成交比为0.49,权利金成交金额10.117亿元;合约总成交2008393张,较上一交易日减少14.14%,总持仓3894656张,较上一交易日增加1.60%。



消息面

1、伦敦股市方面,股票平均价格指数12日报收于7226.72点,比前一交易日下跌27.13点,跌幅为0.37%。法国巴黎股市CAC40指数报收于5310.31点,比前一交易日下跌17.61点,跌幅为0.33%。德国法兰克福股市DAX指数报收于11679.68点,比前一交易日下跌14.12点,跌幅为0.12%。

2、纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨0.43美元,收于每桶54.93美元,涨幅为0.79%。10月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.04美元,收于每桶58.57美元,涨幅为0.07%。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价12日比前一交易日上涨8.7美元,收于每盎司1517.2美元,涨幅为0.58%。

3、8月12日纽市盘中,现货黄金一度拉升近13美元,创2013年4月以来新高至1520.04美元/盎司,因贸易纠纷加剧了对全球经济增长和汇率波动的担忧,美国股市大幅下滑,引发了避险买需;此外美债收益率连续走低也提振了金价。

4、受周末利好消息刺激早盘两市双双高开,盘初三大股指冲高回落后再度震荡上攻,深成指一度涨超1%,午前市场略有回落。午后华为概念爆发,带动科技股做多热情,沪指收复2800点,深成指、创业板指涨幅超过2%。北向资金当日净流入28.27亿元,其中沪股通当日净流入7.05亿元,深股通当日净流入21.22亿元。
波动率方面,50ETF当月合约波动率近日平台震荡,周一微幅回升,日终收在21.61%。50ETF7月平值认购期权合约2850隐波13.32%,7月平值认沽期权合约2850隐波22.91%,IV总体认沽大于认购。波动率指数日内实时行情



期权标的走势图



策略观点

周一50ETF高开震荡上行,收涨1.74%,收放量阳线。
从波动率来看,期权隐波反弹至18.44%,与标的30/50日历史波动率仍处于近一年底部区域。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平,午后标的上扬时,认购隐波一路走低,认沽隐波反倒继续上涨,两者价差扩大,期权市场谨慎情绪有所增强。目前购沽隐波价差已经有点浮夸了,期权市场是越涨越看空,不得不说市场信心实在脆弱。


从核心板块来看,银保板块均反弹至10日均线处,证券板块放量站上5日均线。从权重个股来看,茅台相对最强,跳空大涨已逼近前高,平安站上10日均线,招行收复5日均线。整体来看,50ETF及其核心板块短线均已止跌,并突破120/60日均线,但量能仍然不足,显示市场信心依然缺失,关注60日均线支撑及上方缺口压力。


操作上,昨天下午两点半左右,在50ETF突破60日均线时,买入了约13%仓位8月2900认购合约,稍有浮盈,暂时准备继续持有,倘若今天50ETF跌破60日均线,则平仓。

今日建议

操作建议上,权利方以把握日内交易型机会为主,遇回调可逢低做多,少量仓位参与;组合策略选择上,预测短期超跌反弹,可选择构建牛市价差策略,在标的小幅上涨中获益,总体控制风险仍为第一要务。(本文观点仅供参考,不作为具体品种操作建议)

合约选择:如果布局认购做多,可以将8月2700合约作为重点选择之一。
如果布局认沽做空,可以将8月2900合约作为重点选择之一。










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