上证50期权卖方-投资领域唯一盈利概率大于70%的交易方式

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金池通盈   2019-8-11 14:31   3827   0


如果说这个世界上有一种不需要任何添加条件、盈利概率大于70%以上的交易方式
                                          —那就是期权的卖方!




1 理论上50%的期权虚值合约到期之后,价值都会归0 不管是看涨期权 还是看跌期权。


2 如果区别那些合约会价值归0  上证50指数,上证50指数会跟随中国股市大盘走势而上下波动。
如果上证50指数当前是2.82左右  那么~下面的图将很直观让投资者一目了然。


如图:2.85合约目前是最接近当前指数的,当前指数为2.82




①合约存续期一般为30天,到期之后50%的离当期指数太远合约价值将归零。


②如果当前指数是2.82,当月合约存续期还有18天,那么如果在18天内大盘指数不能上涨到3.100 以上,那么3.100以上的看涨期权都将全部归零。


③如果当前指数是2.82,当月合约存续期还有18天,那么如果在18天内大盘指数不能下跌到2.700 以下·,那么2.700以下的看跌期权都将全部归零。


这就是卖方无风险套利规则所在,一般当月合约第二周就是卖方最佳进场时间点位。




为什么卖方胜率高?
一是时间价值的流逝。时间天然是卖方的朋友,当期权的内在价值没有太大变化的时候,时间的流逝会导致期权时间价值加速衰减,最后到期时,远期虚值期权的卖方稳稳当当将权利金收入囊中。


二是波动率的回归。简单说就是震荡行情,波动率降低,出现双杀卖方赚钱。波动率在市场大跌时可能大幅上升,但随着时间的推移,隐含波动率会回到理性的状态,尤其是在市场大涨或大跌之后,通常会经历一轮漫长的不温不火的行情,波动率进入缓慢下降的长期通道,这样的环境非常有利于卖方。此外,从时间轴上来看历史经验,波动率缓慢下降的时间段往往也比陡然上升来得多。   


三是从概率的角度,卖方胜率更高。以一个平值期权为例,卖方赚取全部或部分权利金的概率也比买方翻倍的概率要高,因为卖方至少有一半可能是不被行权而纯收权利金的。


在行情大涨的时候,我们适合做买方  “买入看涨期权”  可以以小博大  用最小的本金获取最大的利益,


在行情大跌的时候,我们适合做买方  ”买入看跌期权“  可以以小博大  用最小的本金获取最大的利益,




在行情震荡或一波大涨行情接近尾声的时候,则是卖方的天下,毕竟远离当前指数的所有合约最终只能归零,这就是期权界常说的卖方稳赚的原因。

上图:3.400合约7月2号推出以来,基本就是不可能上涨的合约,不管是当前的中美贸易战 还是国内经济情况 都不支持中国股市大涨 大涨到3.400这个点位。


上涨的概率只有5%  而下跌的概率则有70%  所以很多人笑谈3.400合约就是再给卖方送钱 而且不要还不行。
如图所示.从248元 随着时间价值的减少,价格也一步一步不断朝着1元的目标在前进。
如果你在200元买入10万元 ,那么存续期到了之后你将赚取200元跌到1元中间的价值,卖方盈利是固定的,是你本金的百分比,投资10万 最高赚10万。


卖方会不会亏损,当然会。如果发生重大利好或突发事件,就会改变股市正常运行走势,不过出现这种概率的可能性一般只有3%左右。


打个比方,现在中国股市属于下跌走势,看不到任何走牛的希望,也看不到大涨的可能性,如果证监会突然宣布降低印花税甚至取消印花税,那么对股市将是一个天大的利好,当天暴涨300点都有可能,这个时候如果你卖购 看空看涨期权 .......结局是非常悲惨的。


这个时候,只有两种操作可以赚钱:
第一种:你持有单向看涨期权 恭喜你 你基本发财了,因为买方有杠杆,可以以小博大,大盘上涨300点,估计一万元就可以赚几十万以上。


第二种:你卖估 卖空看跌期权,大盘暴涨----看跌期权自然暴跌,不过你的收益会比买方少几百倍,估计一万元最多赚一万。


卖方给与无风险套利的机会,同时也限制的你的收益,你的收益最多只有你投资的本金。




卖方市场规则:
卖方只准许买入1000元以下合约
卖方只能买入存续期30天以内的合约
卖方账户持仓不能大于500张
卖方每张保证金为1000元   隔夜保证金500元  (保证金卖出以后自动回归账户, 隔夜费第二天开盘自动回账户)
打个比方,你卖10张30元的看涨期权,你只需要投资300元  而保证金则需要1万元  如果隔夜还要再追加5000元。
如此苛刻的限制条款,如此高的进场门槛,为什么越来越多的人开始做买方??


这就是原因!!




如果说这个世界上有一种不需要任何添加条件、盈利概率大于70%以上的交易方式
                                        —那就是期权的卖方!


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