50ETF期权—2019/08/09【每日早评】

一、消息面：
1、以人民币计，中国7月出口同比增10.3%，预期增7%，前值增6.1%；进口增0.4%，预期降3.3%，前值降0.4%；贸易顺差3102.6亿元，扩大79%。以美元计，7月出口同比增长3.3%，预期降1.8%，前值降1.3%；进口下降5.6%，预期降8.2%，前值降7.3%；贸易顺差450.6亿美元，扩大63.9%。点评：进口出口均增长，利好。
2、证监会副主席李主席：从近期市场表现看，美国的极限施压对A股市场的影响趋于弱化。一是我国经济增速仍处在全球领先水平，发展潜力非常大。二是市场估值水平较低，上证综指市盈率仅13倍，而美国三大股指市盈率均超过20倍。三是股市杠杆水平大幅下降，自身风险明显缓释，目前股市杠杆资金约1.2万亿元，较历史最高点下降近80%。点评：中性。
3、外交部：针对“美国禁用联邦政府资金采购5家中企电信设备”表示，坚定支持相关中国企业拿起法律武器维护自身的正当权益。外交部强调，美国滥用国家力量不择手段地蓄意抹黑和打压特定中国企业，严重损害美国国家形象和自身利益，更严重破坏全球产业链和供应链，已经并将继续遭到世界各国的广泛反对和抵制。点评：反反复复，影响慢慢弱化，中性。
4、外交部：经双方商定，外交部副部长乐部长将于8月10日与日本外务事务次官秋叶刚男在日本举行新一轮中日战略对话。双方将就双边关系和共同关心的国际地区问题深入交换意见。中日战略对话是两国政府加强战略沟通的重要渠道。此次是双方时隔7年重启对话。中方希望通过对话增进双方政治互信，推动中日关系进一步改善发展。点评：中性。
5、央行：8月8日，中国央行无逆回购操作，当日无投放亦无到期。点评：中性。
6、美股股市：美东时间周四，美国三大股指高开高走，道指涨逾370点，标普500指数涨近2%，纳指收涨2.24%，收复8000点。点评：中性。
7、人民币汇率小幅上涨约150个基点，点评：中性。
8、富时A50指数期货在上个交易日15时震荡走高，收盘涨幅0.6%。中性偏多。

二、资金面：
1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
8月8日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流入29.69亿元。其中沪股通净流入11.88亿元，深股通净流入17.81亿元。

2、两市资金整体流入。
3、量能：两市成交合计约3700亿元。
三、行情回顾
8月8日消息，两市早盘高开，三大指数震荡盘整，临近午间收盘，三大股指拉升，次新股发力。午后，沪深两市持续拉升，沪指一度涨逾1%，逼近2800点，随后小幅回落。
临近收盘，两市持续横盘震荡，期货概念尾盘异动。盘面上，银行板块、华为海思概念股异动，科创板方面，第二批科创板个股晶晨股份、柏楚电子表现亮眼，首批科创板个股持续走弱，多股跌逾10%。
总体上，两市维持震荡上行的格局，个股呈普涨态势，炸板率较低，市场氛围较昨日明显好转。截止收盘，沪指报2794.55点，涨0.93%；深成指报8919.28点，涨1.19%；创指报1522.97点，涨1.51%。

四、50方面：
8月8日上证50ETF现货报收于2.831元，上涨1.43%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额664.058亿元，期现成交比为0.57，权利金成交金额12.523亿元；合约总成交2339234张,较上一交易日增加6.83%，总持仓3833269张，较上一交易日增加2.22%。

认沽认购比为0.85(上一交易日认沽认购比0.73)。
从波动率来看，期权隐波继续回落至20.80%，与标的30/50日历史波动率均处于近一年底部区域。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平，虽然标的收涨，但认购隐波一路走低，认沽则正好相反，价差继续扩大，隐波曲面维持左高右低，期权市场避险情绪有所升温。

五、技术面：

标的50ETF从盘面上看，走势还是不容乐观，均线刚开始向下发散，短期不一定持续杀跌，但中途可能有反复的横盘震荡。
从核心板块来看，银行板块放量反弹至5日均线处，保险板块在60日均线上方震荡，证券板块高开低走，仍受5日均线压制。从权重个股来看，平安围绕60日均线震荡，招行收复5日均线，茅台站上20日均线，短线均有止跌迹象。整体来看，50ETF缩量反弹，短线有止跌迹象，但券商高开低走，显示市场信心依然不足，随着5日均线惯性下行，标的将继续承压，关注其能否站稳5日均线。
操作上，权利仓建议继续观望，等待50ETF止跌企稳后的机会。对于义务仓，目前认购隐波处于低估状态，权利金相对较便宜，而认沽隐波处于相对高位，但周末来临，消息面不确定性较大，也不太好做，因此建议控制仓位，耐心等待趋势明朗。日内超短线投资者可自便。

今日合约选择参考：一、权利方策略：
日内交易：合约的选择仍然建议以实值合约为主。看上涨做多，合约参考8月购2700、8月购2650合约作为参考之一。
看下跌做空，合约参考8月沽3000、8月沽2950合约作为参考之一。
祝各位，今日顺利~ 声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。学习期权必看内容，下方请猛戳！
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