科创板交易全攻略！周末12大股市消息点评

万众瞩目的日子终于要到了，首批25家科创板企业于22号上市，小编周末的朋友圈基本被它刷屏了，各大券商纷纷提醒客户科创板交易规则、科创板两融协议的补充签署等等，所有的准备工作都是为了明天的开市。

明天，一起见证历史性的一刻！

1、2019年上半年公募基金赚钱排行榜

在2019年上半年震荡起伏的行情情中，公募基金整体获得正回报。据统计显示，二季度各类基金合计盈利达到395.56亿元，相较一季度基金整体6168.84亿元的盈利出现大幅下滑。不过，上半年基金整体盈利仍达到6564.4亿元。

从上半年情况看，混合型基金、股票型基金和货币基金成为赚钱的中坚力量，利润分别达到2834.1亿元、1932.4亿元、1063.2亿元。易方达、华夏、嘉实、汇添富、南方等公司成为上半年盈利前五名。

点评：整体来看，今年上半年公募风格大多还是保持蓝筹白马股的持仓，中国平安、贵州茅台、五粮液是二季度基金经理持仓最多的个股，贵州茅台、五粮液、格力电器为基金增持最多的3只股票。十大基金公司的第一重仓股中，平安和茅台成为常客，易方达和南方基金公司第一大重仓股是贵州茅台，华夏、汇添富、广发、富国则把第一重仓股给了中国平安。

2、央行宣布11项举措进一步扩大金融业对外开放

1、允许外资机构在华开展信用评级业务时，可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级。
2、鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司。
3、允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。
4、允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司。
5、支持外资全资设立或参股货币经纪公司。
6、人身险外资股比限制从51%提高至100%的过渡期，由原定2021年提前到2020年。
7、取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%。
8、放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求。
9、将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。
10、允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照。
11、进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场。
点评：一行两会都拿出诚意，包括银行保险券商都在开放。涉及信用评级、合资券商、外资设立养老金管理公司等等，力度堪史无前例！

中国金融开放比预期要快，这个红利是我们最大一块肉，外资也心知肚明。在科创部开通前宣布，是给外资外企吃定心丸，可以大胆投资中国！现在是最好的时期，机不可失，时不再来。

3、国务院金融委：继续实施好稳健货币政策适时适度进行逆周期调节
对于当前经济金融形势，金融委有两点判断：一是，当前和今后一个时期，国际国内形势错综复杂，影响国内经济金融稳定运行的风险和挑战较多。二是，我国经济金融风险总体可控，重要金融机构运行稳健，居民储蓄率较高，处置风险能力较强。

点评：下一阶段工作要点有三：
1、要继续实施好稳健货币政策，适时适度进行逆周期调节，保持流动性合理充裕。
2、把握好处置风险的力度和节奏，坚持在推动高质量发展中防范化解风险，及时化解中小
3、深化金融供给侧结构性改革，加快完善金融体系内在功能，形成实体经济供给体系、需求体系与金融体系之间的三角良性循环。

4、任达华遇刺，股民已在武汉中商股吧开吵

7月20日上午10时17分许，香港艺人任某在中山火炬开发区参加一商业活动时被一名男子(身份待查)刺伤，嫌疑人已被当场制伏，伤者已送往医院救治，无生命危险。案件正在进一步调查中。

点评：原因尚不明确，但在居然之家借壳的武汉中商股吧里，股民已经为这到底是不是一个“雷”吵翻了天。是雷与否，或许只有等周一开盘才能知道结果。

5、KCB “超募”、“抽血”？证监会上交所高层深夜回应市场关切看十大要点
证监会副主席方星海、上交所副总经理阙波做客央视节目，对首批科创板上市企业科创属性、科创板市盈率、会不会对主板“抽血”等等社会各方关切的热点问题做出了回应。

点评：具体内容可到各大财经网站查阅，这是件伟大的、具有里程碑意义的事件！大家更关心上市后谁涨得最猛？根据交易规则，操纵的难度大，从大资金选择的方向，可以三个角度看个股：一是便宜（股价、估值）；二是成长性；三是有核心技术。

6、MSCI暂计划11月前公布对科创板的意见与下一步纳入因子讨论无关
7月19日，MSCI官网显示，将会在11月半年度指数评估前继续观察中国科创板，并提供进一步合格性评估。对此，MSCI方面回应第一财经记者称：“科创版的意见暂时计划11月之前公布，跟下一步纳入因子的讨论无关。”

点评：尽管科创板企业都是外资钟情的中国投资概念，但初期仍需观察流动性、估值定价，且前期尽调尚不充分，因此参与尚需时间，但未来时机成熟不排除参与二级市场投资。

7、证监会：提前于2020年内取消证券公司、基金管理公司、期货公司外资股比限制
提前于2020年内取消证券公司、基金管理公司、期货公司外资股比限制，是证监会认真落实党中央国务院深化金融供给侧改革、扩大金融业对外开放等决策部署的重要举措，符合资本市场和行业以开放促改革、促发展的客观要求，体现了我国坚定不移深化改革开放的决心和信心。

点评：体现了我国坚定不移深化改革开放的决心和信心！行业竞争将更为充分，规模大、资质全的龙头券商优势更突出。

8、开封市住建局：撤销“取消限售”决定收回相关文函
开封市住建局鉴于其作出的“调整新购商品住房交易时限及撤销备案限制”的决定，未进行充分的市场调研和论证，对由此可能产生的市场影响缺乏充分的预判和评估，故撤销此决定，收回相关文函。开封市住建局表示将继续严格落实房地产市场管理政策，促进开封房地产市场平稳健康发展，切实维护好人民群众利益。

点评：罕见！发了文件又紧急撤回！说明了当前地产行业的尴尬局面，这背后，地方调控收紧仍是主基调。对于撤销决定是这么说的“未进行充分的市场调研和论证，对由此可能产生的市场影响缺乏充分的预判和评估，故撤销此决定，收回相关文函。” 一份红头文件真的会这么仓促出炉？

9、中小银行迎重大利好！优先股发行门槛大幅放宽增强信贷投放能力来看重点解读
7月19日，为进一步疏通商业银行资本补充渠道，促进商业银行提升资本充足水平，增加信贷投放空间，更好地支持实体经济发展，银保监会、证监会对《中国银监会中国证监会关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》(银监发〔2014〕12号)进行了修订，并正式发布实施《中国银保监会中国证监会关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见(修订)》。

点评：资本补充问题，一直是困扰商业银行“老大难”。本次修订有效疏通了非上市银行优先股发行渠道，对于中小银行充实一级资本具有积极的促进作用，有利于保障中小银行信贷投放，进一步提高实体经济服务能力。这有利于缓解资本约束提高银行信贷投放能力。

10、证监会核发2家企业IPO批文未披露筹资金额
证监会晚间核发2家IPO批文：南通海星电子股份有限公司，北大青鸟环宇消防设备股份有限公司，连续35周未披露融资规模！值得一提的是，证监会7月19日披露，中荣印刷集团、新中冠智能科技、小狗电器互联网科技（北京）IPO申请终止审查。

点评：IPO批文发了2家，核准3家科创板IPO注册，但最瞩目的还是下周25只KCB的小鲜肉！跑步抽血节奏毫不掩饰，市场都看到了，能怎样？

11、首例集团层面央地重大资本合作项目落地南航集团引资300亿元
7月20日，南航集团在北京宣布正式实施股权多元化改革。在集团层面引入广东省、广州市、深圳市确定的投资主体广东恒健投资控股有限公司、广州市城市建设投资集团有限公司、深圳市鹏航股权投资基金合伙企业(有限合伙)的增资资金各100亿元，合计增资300亿元，成为多元股东的央企集团。

点评：南航集团股权多元化改革，是第一家采取央企和地方合作模式，推进中央企业集团层面股权多元化改革的创新样本。此次增资将用于“一带一路”和粤港澳大湾区。

此项改革实施后，意味着南航控股股东企业性质从国有独资公司转变为国有全资公司，法人治理结构更加完善，集团、股份、投资公司三层级治理体系更加规范，有利于南航集团做强做优做大国有资本，加快推动高质量发展，也有利于深入推进央企和地方合作，促进广东经济发展和扩大对外开放水平。

12、又一公司董事长被举报财务造假？背后竟是一场国产伟哥争夺战！
7月18日晚间，北京康业元投资顾问有限公司（简称“康业元投资”）通过微信微博发布一封针对广药集团董事长李楚源违法违纪的公开信。详细控诉了广药集团董事长兼白云山董事长李楚源存在披露信息不实、隐瞒利润及收入、财务数据造假、偷税漏税等侵犯中小股东权益的行为。其中，合资公司核心产品、有“国产伟哥”称号的金戈药品的利益分配问题，成为双方矛盾的焦点。7月19日，白云山控股股东广药集团公开否认举报信内容，并表示，公司已经向公安机关报案并获受理。

点评：白云山和合作股东的利益纠葛越缠越深。白云山港股，周五尾盘突然跳水，跌幅一度超过8%，而A股相对跌得少，周一压力山大。近期，医药行业白马股频频遭遇黑天鹅。沃森生物董事长刚刚遭到合作方实名举报后，白云山董事长也被合作企业以公开信方式实名举报。白马股雷声滚滚~

附1、科创板交易时间

附2、科创板交易规则

注意点1：限价委托——不同于现有A股限价委托，多了个单边价格申报限制，根据上交所规则要求，连续竞价阶段买入申报价格不得高于买入基准价格的102%，卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%，对于超出申报范围的委托交易所将判定为无效申报。什么意思？
简单来讲就是，买方限价委托时申报的价格必须 ≤ （卖一价格*102%）；
卖方限价委托时申报的价格必须 ≥ （买一价格*98%）。

从投资者看到行情、输入报价信息到提交委托期间，行情在实时变化，因此存在提交的委托报单超出有效申报范围、导致被交易所判定为无效申报的情况。这点一定要注意。

注意点2：——市价委托（注意前提需要输入保护限价）
市价委托目前主要有以下四种方式：
（一）最优五档即时成交剩余撤销申报——即以对手方价格从1至5档行情逐档成交，未成交部分自动撤销。
（二）最优五档即时成交剩余转限价申报——即以对手方价格从1至5档行情逐档成交，未成交部分自动以最后一成交价为限价进行申报。
（三）本方最优价格申报——即以本方 1档行情价格成交，例买方则以买一价格成交。
（四）对手方最优价格申报——即以对手方的1档行情价格成交，例买方则以卖一价格成交。

注意点3：如果希望快速成交该怎么办？
因行情变化较快及行情延迟等原因，限价委托订单价格可能会因超出有效申报价格范围而出现持续废单的极端情况，建议您使用市价委托、同时选择本方最优或对手方最优市价订单，但是当市价波动较快较大时，您的成交价可能买时偏高、卖时偏低，可能超出您的心理预期；或者当交易不活跃、挂单稀少时，甚至还可能以极高的买入价或极低的卖出价成交。这个时间在进行委托时填写可接受的保护限价就非常重要了。

附3、首批25家科创板企业，谁值得买？

上交所周五专门否定了“唯市盈率论”，但上市公司总要进行估值，可从发行市盈率、TTM（最近十二个月市盈率）、市销率（P/S）、市盈增长比例（PEG）等指标，综合看待科创板首批25家公司的估值水平。“限量款（即首日流通股占比较低的）”、“迷你版（即首日流通市值较小的）”往往更易受到资金关注。

从券商中国了解的情况来看，目前资金最关注的科创板个股是澜起科技。
除澜起科技之外，中国通号和中微公司场外人气亦比较盛。中国通号主要是因为发行价在25家公司中最低，而中微公司极有可能是一匹黑马。

附4、中签后怎么卖？

和目前新股上市后“高枕无忧”数板不同，科创板新股上市后的前5日不设涨跌幅，行情变化存在极大变数。对此，投资者一定要心中有数，切莫盲目狂热。

此外，早盘尤其是10点30分之前要密切关注盘面的情况。在仓位控制方面，两个小技巧：一是，开盘的时候，只要出现下跌，那就先卖出1/3的仓位。涨了能够享受溢价，跌了也能承受。二是，坚持一个原则，中签者首日只卖不买。科创板上市前5个交易日不设涨跌幅限制，若存在换手率快的情况下股价波动将会非常大，一定注意追高风险，避免盲目炒作。

附5：财经周历

end

仅供投资者参考，不构成投资建议！股市有风险，投资需谨慎

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