科创板今日上市，期权市场偏乐观

重要提示：本微信号发布的观点和信息仅供国泰君安证券的投资顾问及签约期权投资者参考，若您并非我司投顾或签约期权投资者，请先阅读本文最后的免责声明。

一、股指观点：
IF主力合约IF1908支撑位3775和3760点，阻力位3829和3851点；
IH主力合约IH1908支撑位2869和2857点，阻力位2910和2921点；
IC主力合约IC1908支撑位4842和4823点，阻力位4911和4955点。

期指成交持仓排名变化

上周中美贸易谈判代表在G20后第二次通话。据媒体报道中国开始购买美国农产品。目前看贸易谈判再释暖意，上周五期指反弹。关注美方在解禁华为问题上是否会继续释出善意。上周宽松预期升温，不过国内看仍未出现明显宽松信号。周末国务院金融委办公室发布11条扩大金融业对外开放措施，改革提速有利于提振大金融板块风险偏好。上周五期指前20大会员三品种空单增加数均大于多单；陆股通大幅流入；美股回落。今日科创板正式上市，历史性时刻到来，资金博弈力道有望增加。操作上以逢低做多思路操作，注意止盈止损。

二、vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权观点及策略：
周五50ETF高开高走，随后维持高位震荡，收涨1.20%，收放量阳线。

从波动率来看，期权隐波反弹，收涨至21.71%，仍处于低位震荡，稍高于标的30日历史波动率。8月平值处认购隐波略低于认沽水平，隐波曲面左低右高，期权市场情绪偏乐观。

从核心板块来看，银行板块收至20日均线处，保险及证券板块均已站上5/20日均线。从权重个股来看，平安收至20日均线处，招行放量大涨，茅台相对最弱，收至30日均线处。整体来看，50ETF及其权重板块有止跌走强迹象，短线略偏强，关注上方20日均线压力。

操作上，周五早盘50ETF突破5日均线时，买入了约10%仓位8月2950认购权利底仓，今日若跌破5日均线，则平仓，若放量突破20日均线，可能会择机加仓。另外，上周有布局7月买跨投资者，倘若标的跳空波动幅度较大，可择机止盈平仓。

三、期权波动率及持仓：
周五认沽认购成交量比63.32%，期权市场情绪较为乐观。从期权持仓变化来看，看不涨持仓减少，看不跌持仓增加，期权市场预期偏强。

从8月持仓变化来看，认购在3100处大幅增仓，认沽在2900处增仓最大，50ETF压力有上移迹象。

8月期权持仓量变化（红柱认购）

从8月持仓分布来看，认购在3100处持仓最大，认沽在2700处持仓最大，50ETF短期支撑压力不变。

从波动率来看，标的30日历史波动率微涨至18.59%，仍处于近两年偏低区域。期权隐波反弹，8月平值处认购隐波收至22.00%，认沽隐波收至22.76%，隐波曲面左低右高，期权市场情绪偏乐观。

标的历史波动率走势

四、期权成交数据：
50ETF期权周五成交3166025张，其中认购成交1938586张，认沽成交1227439张，认沽认购比63.32%。总持仓4028309张，认购持仓2345706张，认沽持仓1682603张。认购持仓较前一日减少55227张，同比减少2.30%；认沽持仓较前一日增加34727张，同比增加2.11%。

作者声明：
作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。
免责声明：
《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信制作的本资料仅面向我司客户中的签约期权三级投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非国泰君安证券客户中的签约期权三级投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿使用本资料。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅！此资讯中的观点、建议等仅提供给投资者作参考之用，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该资讯取代其独立判断或仅依据该资讯做出投资决策。对于投资者依据本资讯进行投资所造成的一切损失，我司不承担任何责任。感谢您给予的理解和配合。

科创板今日上市，期权市场偏乐观

浏览过的版块