看多情绪升温，后市看高一线？【上证50ETF期权日报】

哲学家常说凡事都有两面性，但市场中只有一面，不是多头的那面也不是空头那面，而是正确的一面。没有必要效忠多方或空方，你惟一要效忠的就是正确。

周一上证50上涨0.02%收于2902.61点，振幅2.41%，成交455.2亿。上证50ETF知道0.001元收于2.942元，跌幅0.03%。

上证50今天呈宽幅震荡态势，早盘大幅低开0.56%，开盘出现一波快速下杀，不到十分钟就跌了1.76%，随后企稳回升，早盘收盘一度翻红至上涨0.55%，午盘在2900点附近弱势震荡，几乎平盘报收。

上证50成分股方面，今天有28个股上涨，19只个股下跌。券商板块是推动指数回升的主力，中信证券、恒瑞医药、华泰证券、中国重工、三一重工、兴业银行、海通证券对指数贡献较大，中国平安、贵州茅台、招商银行、保利地产对指数拖累较大。

期权数据
今天上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交量上升，持仓量增加。

成交量方面，上证50ETF期权单日总成交365万张，其中认购合约成交200万张，认沽合约成交165万张。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）为0.82。

持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为380万张，其中认购合约总持仓量221张，认沽合约总持仓量159万张，认沽认购持仓比为0.72。

从持仓变化来看， 7月认购合约增仓3.1万张，认沽合约减仓4.9万张；8月认购合约增仓4.9万张，认沽合约增仓3.5万张。资金开始增仓8月合约。

波动率方面，期权论坛波动率指数上升0.10点至22.68点。从日内来看，早盘高开后迅速回落，虽然上证50波动较大，但隐含波动率整体波动很小，市场情绪依旧稳定。

最痛点方面，7月合约的最痛点为2.90元；8月合约的最痛点为2.95元。

市场分析
今天指数波动加大，但隐含波动率整体稳定，早盘上证50的快速下杀与拉起，只有当月合约的隐含波动率有所波动，远月合约相对比较稳定，反应不大。

波指整体略有上升，当月认购合约的隐含波动率升幅略大于认沽合约，表明市场看多情绪有所升温，同时远月虚值认购合约的隐含波动率近期一直维持相对平值合约偏高的状态，或许意味着有资金认为长期行情可以看高一线。

对于买方而言，趋势性行情尚未走出来，但波动的加大带来了更多的日内交易机会，加上隐含波动率趋稳减少了对日内的干扰，收益还是挺可观的，当然对玩家的盘感要求也更高，反应也要果断迅速才行。对长线行情有想法的玩家，也可以在目前隐含波动率处于相对低位时布局远月合约，但远月合约成交量较小，要注意合约的流动性。

对于卖方而言，虽然指数仍然没有离开震荡区间，但波动有加大的趋势，加上波指的连续企稳，后市的升波风险不可不防，轻仓收点时间价值可以，重仓裸卖的风险不小。

祝大家交易顺利！
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看多情绪升温，后市看高一线？【上证50ETF期权日报】

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