【期货专栏】6.25交易提示

6.25【试错交易期货交易提示】

工强农弱格局仍在持续 原油强劲反弹势头不止

今日商品指数上涨0.38%，工业品上涨0.66%，农产品下跌0.17%。
其中，
原油板块上涨2.22%，建材板块上涨1.05%，化工板块上涨0.94%，饲料板块上涨0.80%，贵金属上涨0.40%，煤炭板块上涨0.07%，谷物板块下跌0.03%，有色板块下跌0.07%，油脂板块下跌0.65%，谷物板块下跌1.00%。

央行今日不开展逆回购操作，这也是本月以来首次暂停逆回购操作，今日实现零投放零回笼。目前上海银行业同业拆放利率和银行间隔夜回购加权平均利率均出现下跌，年中银行间市场流动性水平相比往年更为宽松，这主要得益于央行的多种货币政策组合工具。本月央行已向市场净投放了4070亿元，加上定向降准释放了1000亿元资金，累计向市场投放资金超过5000亿元，在宽松的货币政策之下，也有助于激发资本市场更强大的活力。

今日商品市场延续上周强势表现，并突破本月以来的震荡区间，创出近期新高水平。但在大环境向好的情况下，盘面分化的格局仍旧未能改变，工业品走强，而农产品偏弱，板块之间的不联动也使得近期盘面的波动加大。目前表现最强的仍属原油板块，中东高度紧张的局势使得国际油价节节攀升，近期连续涨幅已超过10%，进而带动内盘原油化工板块的表现，尽管尚未进入上升周期，但可关注短线多单机会。与此同时，黑色系也紧随其后，尤其是建材板块，今日创出了近一年来的新高，后市有望成为下一个热点板块，可持续跟踪。农产品板块主要关注最为弱势的油脂空头表现。

股指震荡整理 多看少动为宜

股指继上周出现大涨行情之后，今日震荡整理，IF和IH尾盘小幅收阳，IC尾盘小幅收跌。其中，IF（沪深300）上涨0.11%报3814.0点；IH（上证50）上涨0.14%报2926.0点；IC（中证500）下跌0.03%报4974.6点。量仓方面，IF今日增仓162手，增仓比例0.21%，资金流入5920万元，流入比例0.34%；IH今日大幅增仓1579手，增仓比例4.51%，资金流入2.86亿元，流入比例4.46%；IC今日减仓5317手，减仓比例6.90%，资金大幅流出12.71亿元，流出比例7.42%。

海关总署公布中国5月进出口最新数据：中国5月出口总值2138.5亿美元，同比1.1%，预期-3.9%，前值-2.7%；5月进口总值1721.9亿美元，同比-8.5%，预期 -3.5%，前值 4%；5月贸易顺差416.5亿美元，预期顺差223亿美元，前值顺差138.4亿美元；1-5月累计，中国出口同比增0.4%，进口同比降3.7%。近期，中美贸易摩擦成为全球焦点，美国是我国第三大贸易伙伴，中美贸易总值为1.42万亿元，下降9.6%，占我国外贸总值的11.7%。与此同时，中国对欧洲、日本和韩国等国家的贸易规模扩大。可见，中美贸易摩擦对于贸易的影响并非不可控，我们的外需仍有一定的韧性。

股指今日虽然震荡回调，但是强势态势不变。IF已经明显上破周期价差，达到价差共振的做多条件，IH已经在达到价差共振之后走出一波多头趋势，而IC依旧处于震荡区间内。持有股指多单老仓的朋友可以设置好止损暂持，新仓建议多看少动。

【趋势简评】本评论适合有一定交易基础的人观看，关键位是进攻、防御转换区间，可利用周期价差、日内价差择时择点。
主力板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
J
焦炭
1909
库存高积，焦企降价，回到区间内震荡，近期有筑底迹象，若螺纹继续上攻，则多单可关注焦炭。
JM
焦煤
1909
前期矿难炒作情绪退却，回落至前期震荡区间，日内波动大，建议观望。
rb
螺纹
1910
环保限产政令炒作再起，今日突破前高后回落，南方雨季暂未散去，多单可关注。
hc
热卷
1910
受消息刺激，今日大幅上涨突破前期压力区间，后市可小仓位逢低试多，不追高。
i
铁矿
1909
多头趋势中，创下近5年新高，成为近期明星品种，今日走出高位震荡市，仍旧可短线逢低试多，不追高。
SF
硅铁
1909
沉淀资金过少，价差也未有特殊表现，暂不关注。
FG
玻璃
1909
多头趋势中，库存有上升但出货良好，小仓位依旧可以逢低试多。
ZC
郑煤
1909
多头趋势中，今日虽然冲高回落，资金流入比例较高，后市仍可小仓位逢低试多。
化工板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
sc
原油
1908
震荡结构中等幅度反弹，已突破前期压力区间，多单可关注，该品种参考价值较操作价值更高。
fu
燃油
1909
关联度与原油较高，小周期突破前期压力，可逢低试多。
ru
橡胶
1909
结构走势凌乱，小周期突破前期低点，该品种近年来以超短线炒单为主，不建议本团队客户操作。
L
塑料
1909
跟随原油触底反弹后震荡走高，可小仓位逢低试多。
PTA
PTA
1909
节后大幅高开后震荡，成本端PX提价，今日小周期价差继续突破，可逢低试多。
PVC
PVC
1909
小趋势走强临近前期大压力关口，多单可关注。
MA
郑醇
1909
低位震荡走强临近上方压力，多单可关注。
EG
乙二醇
1909
低位震荡近一个月后反弹反弹突破大周期压力位，可试多。
PP
PP
1909
延续昨日大幅反弹走势，逼近前期压力，多单可继续试单。
bu
沥青
1912
空头趋势反弹，库存高企，下游需求因雨季无法启动，暂建议观望。
SP
纸浆
1909
逢高试空，走出震荡下行趋势，资金流入比例高，现货成交惨淡。

农产品板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
m
豆粕
1909
高位震荡，基本面消息频飞，日内波动极大，日线结构处于双顶关键位，建议观望。
RM
菜粕
1909
日内大幅走强与豆粕产生分化，后市看多者更胜，多单关注2590附近压力能否再次有效突破。
a
豆一
1909
沉淀资金小，价差幅度小，建议观望。
y
豆油
1909
基本面承压，小趋势向下突破支撑位，可试空。
p
棕榈
1909
底部震荡走弱，虽然获利空间较小，但仍旧可以逢高试空。
AP
苹果
1910
空头趋势遇阻震荡，建议观望。
CF
棉花
1909
空头趋势遇阻震荡，突破大周期压力后重回震荡区间，建议观望。
C
玉米
1909
空头趋势中，基本面承压，可逢高试空。
jd
鸡蛋
1909
连续两日大幅走弱，突破前期支撑，结构上做出头肩顶，可以逢高试空。
SR
白糖
1909
小趋势空头突破支撑，可逢高试空对待。
OI
红枣
1909
区间震荡，基本面不明，建议观望。
有色板块
品种
名称
合约
分析（下述所有策略必须匹配相应的止损及仓位，详情可咨询客户经理）
au
沪金
1912
价差继续走强，伴随资金流入，一举冲破311压力，配合央行推行人民币国际化，可继续小仓位逢低试多。
ag
沪银
1912
成功突破3680压力，可逢低试多。
cu
沪铜
1907
隔夜跳空大，结构混乱，底部震荡建议观望。
zn
沪锌
1907
震荡走弱，空单可关注。
ni
沪镍
1907
大区间震荡，波幅巨大，暂建议观望。
al
沪铝
1907
震荡下跌，日线级别波动大，建议观望。

本文章所有内容仅限用户参考，不构成任何投资建议和指导依据。市场有风险，投资需谨慎。

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