2019年7月4日期权交易日志——无脑做期权

前言：
有人说交易是一门艺术，运气是一种实力。
我们要做的，可能就是要把艺术发挥极致，将运气研究出规律。
虽然难，但我们在努力。

很多人喜欢买股票，主要还是因为它相对简单。
因为股票只需要涨涨涨，就能获利。

所以，当他们开始玩期货，就会产生选择恐惧。
到底什么时候买，什么时候卖，买了拿不住，卖了又后悔。
如果加上期权，就会更加恐慌，应该看Delta还是价格？
买Call，卖Call，买Put，卖Put，买波动率，卖波动率？
这都是什么鬼……

不过不要害怕
期权也亲切地提供了几种简单的交易策略（相对无脑）。
简单，有效。
我会在今天第四部分给大家做个介绍。

1.当天行情：
今天上证50ETF延续昨天下探的情绪，最低跌至2.961，后拉升回2.976收盘。
当日跌幅仅-0.37%，算是持续了调整态势。

2.当天交易情况：
标的资产跌幅较小，对持仓Delta影响不大，无操作。
但是，昨天说的啥都不干也能赚钱就是指今天。

当天因为波动率下跌以及时间价值衰减的双重影响
什么都不用做
荷包就鼓起来了~让我美一会儿~

3.期权小练习：
复习07.03思考题：
前言中讲到了Theta，下图是当天2019年9月期权合约的希腊值情况。

问，平值期权的Theta是多少，代表的是什么意思？

答案：
7月3日上证50ETF 收盘价为2.987
平值期权为Call3.00，Put3.00
9月Call3.00的Theta为-13.5，意思是，每过一天时间价值就衰减13.5元。
9月Put3.00的Theta为-9.28，意思是，每过一天时间价值就衰减9.28元。
也就是说
其他因素不变，第二天7月4日，
9月Call3.00 期权价值会减少13.5元
9月Put3.00 期权价值会减少9.28元

休息一下，我们继续~

4.期权小知识：

今天给大家介绍一种简单的期权策略。
学名：跨式套利策略
我更喜欢叫他们双买，双卖策略。
双买（买Call的同时，买Put）
双卖（卖Call的同时，卖Put）

解释：（下面两段不愿意看可以直接跳过）
跨式套利是指一种基于行情波动性判断的常用组合策略。在一段时间内，投资者如果认为行情会有爆发性的运动，虽然并不确定行情的方向性，但是可以考虑同时买入买权与卖权，如此，投资者都将有利可图。反之，如预期短期内股市将走粘滞盘整的小幅振荡行情，基于这种低波动率的预期，投资者可以考虑同时卖出买权与卖权，从而获取权利金收入。

宽跨式套利(Strangle)也叫异价对敲或勒束式期权组合，是指
投资者同时买进或卖出相同标的物、相同到期日，但不同执行价格的看涨期权和看跌期权。
作为跨式套利的升级，构建宽跨式组合的投资者同时买进或卖出相同到期日但不同执行价格的看涨期权与看跌期权。买入宽跨式套利的操作比跨式套利成本低，但需要较大的波动才能实现损益平衡或获利。相应的，卖出宽跨式套利操作中达到损益平衡点所要求的股指波动较大、时间较长，可作为中、长线的配置策略。

举几个例子：

1.同双买——市场情绪大概率会极端化时使用

例如：
现价：上证50ETF=2.988
想法：我认为市场会因为利好因素暴力拉升，或者因为川普变脸贸易战升级再次暴跌。
方法：
我会选择买7月Call3.000 10手（Call价格620元），
同时买7月Put3.000 10手（Put价格660元)。
总成本1280元*10手。

收益图如下

红色是当前的收益曲线，黑色是到期收益曲线。
可以看出
收益在两侧，当市场价格涨幅或者跌幅超过你的买入成本，才可以盈利。
缺点：平值的买入成本有点大，市场需要大幅波动才可以获利。

今天就酱，其他例子明天继续，拜~

2019年7月4日 期权交易日志——无脑做期权

2019年7月4日期权交易日志——无脑做期权