50ETF期权如何做风控！！

上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权交易风险的控制方法
一、判断趋势每一次投资都要预先判断市场的趋势，判断未来涨跌的可能性。
      最简单的判断趋势的方法就是使用均线。通过均线来判断市场的变化和风险。趋势判断完毕之后，再制定比较科学的投资方案，制定好减仓过程、建仓比例和可能的遇到的亏损情况和应对方案制定出来。
在期权交易中，最直接的交易策略，就是针对标的证券价格方向进行交易。
      如果对标的证券价格看涨，可以买入认购期权。如果对标的证券价格看跌，就可以买入认沽期权。标的证券价格的变化是波段性的，有上涨，有下跌，也有盘整。从技术分析的角度，上行有阻力，下行有支撑。
      因此，在许多情况下，仅简单地买入期权，期待价格的大涨或大跌，就过于理想化了。
      期权市场有众多不同执行价格的合约，务实的交易者可以根据标的证券价格的变化和自我判断，通过买入或者卖出不同执行价格的合约，并进行动态的调整，就可以以相对较小的成本，去获取较大的盈利。
   对价格的看法的务实分析还包括价格分析的细化。
   如上涨的对立面不是下跌，而是下跌和盘整。对价格看涨还要区分是大涨、小涨以及多长时间内会上涨等等。
二、资金管理资金管理也是非常重要的一环，每一次的投资(意义:是未来收益的累积)资金最好是不要超过总投资金额的50%，切忌重仓交易。
   具体的投资资金的管理，需要根据投资品种的历史走势，根据逆向波动的最大幅度、各种调整出现的概率、资金的资金能力等多种方面来设置自己的仓位。
三、及时止损如果自己遭遇了一定的损失，就要及时止损。一般来说如果亏损接近30%的时候就可以进行止损了。
但是不同的投资者资金实力和风险偏好是不一样的，可以根据自己的风险和资金实力来设置止损额度。
期权的盈亏都是有杠杆的作用，投资者如果及时止损可以可以保存实力，避免自己的资金(funds)遭受太大的损失。
期权的交易是不能拖的，如果拖延时间会损失自己的时间价值，导致自己遭受损失。
四、对冲大家如果发现自己遭遇了亏损之后，大家可以使用对冲的方式来减少投资的亏损，购买一张方向相反、到期时间相同的期权，用一单的盈利来对冲另外一单的风险。对冲有可能还会获得额外的收益哦。
五、学习投资技巧想要减少上证50ETF期权的亏损，最根本的方法就是让自己变成一个投资高手。
      自己努力的学习上证50ETF期权的投资技巧，自己学会分析和判断市场的变化，让自己成为投资高手了，提高自己的成功率，这样才能够反败为胜获得盈利
六、不轻易抄底，不轻易摸底上证50ETF期权是抄底摸顶的好工具，但何不食肉糜，别人顺路搭车享受标的上涨(下跌)方向的收益，你却要暂时(或长期)忍受浮亏。
   看着浮亏一会儿红，一会儿绿的，是比较难受的，不要用自己的主观的意识去做单，去操作，
   市场变化多端，不要去猜忌它的顶部和底部，你是想象不到它的“快乐”的。
另外，还需注意，在期权合约临近到期日时，应该关注交割风险，即无法在规定的时限内备齐足额的现金/现券，50ETF期权是需要实物交割的，别出现到时行权失败或交割违约。
而50ETF期权卖方可能随时被要求追加保证金，若无法按时补交，会被强行平仓。
对于这一点，值得一提的是理论上作为期权买方是收益无限风险有限，而作为期权的卖方则是收益有限风险无限了。
以买方来看
对于50ETF期权买方存在的交易风险可以简单的归纳为几点：
1）时间价值流失风险；
2）流动性风险；
3）到期归零风险；
4）波动率下跌风险；
5）做对方向还亏钱的风险。
那么针对以上期权买方存在的交易风险该如何防范：

一：短线操作，不宜扛单。

      同一行权价、不同月份到期的合约，到期时间越长，期权的价格就越高。只要合约没到期都有时间价值，就存在着各种变化的可能，对于期权买方来说，期权从开仓的第一天起，时间价值就在慢慢的流失，而越临近到期日流失的越快，因此，期权是一种价值损耗性产品。
   时间价值的流失对于期权买方来说是不利的，时间价值的减少，意味着权利金的无形亏损，因此，投资者在考虑持有一份期权合约的时候要考虑其时间价值的流失，期权更适合日内或超短线的交易，不建议扛单，尤其是在趋势方向做反的时候，坚持扛单只能是面对价值归零的风险越来越大。

二：选择交易活跃的合约。

      市场的交易量是给投资者提供的最基础的一个选择依据，投资者可以通过查看不同期权合约的交易量，可以先把交易量非常少的合约排除，选择交易量比较大也就是交易比较活跃的合约。持仓量少、交易不活跃的合约，市场的买卖差价较大，达成交易比较困难，就是所谓的流动性风险，成交价格对于投资者也有不利之处。

三：深实值、深虚值合约慎选。

      深实值合约，所需支付的权利金成本较高，从而其杠杆作用就相对不明显，如果标的50ETF价格随着开仓有利的方向发展时，整体收益率也就相对较低；而如果标的50ETF价格朝着不利于投资者的方向发展时，此类深实值合约价格则会大幅下跌，造成亏损较大。其次，深实值合约包含大量的内在价值，相当于向期权卖方支付了额外的保险费，从而对于期权买方而言，所付出的成本和收益比值未必划算。

      深虚值合约，虽然支付的权利金成本很便宜，但同时，其能变为实值期权的可能性太小，对标的50ETF价格变化要求大，而在大多数行情波动下，50ETF价格发生大幅变化是不太现实的。即使标的价格随着有利于自己的方向发展，但最终盈利也并不能达到自己的预期，甚至达不到盈亏平衡点。尤其是合约到期时，要做好损失100%权利金成本的心理准备。此类合约适合期权末日轮行情，投资者可以拿出部分无关紧要的小部分资金去博取期权末日轮行情的波动。

四：注意波动率变化。

期权波动率的计算公司比较复杂，不过投资者不用担心，期权行情分析系统中有即时的波动率数据给予参考，通过比较，投资者可以看出期权波动率相对于正常水平是偏高还是偏低，可以帮助投资者如何选择合适的交易策略。
   以买入认购期权和卖出认沽期权为例，此二者的共同点在于都是看涨，但是两个策略对于波动率的看法却是相反的，买认购是认为波动率偏低，卖认沽则是认为波动率偏高。意思是就是，投资者在买期权也就是在做多波动率，卖期权则是在做空波动率。所以投资者在投资交易中，要避免做对了方向、做错了波动率，否则标的50ETF价格的有利变化将被波动率的不利变化所抵消，最终导致盈利的减少。

五：稳健型交易。

      实值三档合约，权利金成本1500-2000之间，这类合约杠杆率不及平值、虚值期权，但同时具有内在价值和时间价值（占权利金比重10%），时间对买方侵害相对而言较低，但是实际上对标的波动大小的同步率更大，因此只要标的有利变动，该类合约便能有收益产出。
因此当标的价格没有太大的波动，并且波动率还处在下跌时，平值合约、虚值合约因为只有时间价值，导致流失加快，标的方向即使有利仍还会出现不赚钱反而亏钱的情况。所以作为一种稳健型投资，实值期权（时间价值占比10%以内）为首选。如果对于行情判断波动较大时可以参与平值或浅虚值合约，赚取更高的杠杆利润。

以标的走势来看
   标的走势的判断主要是指大格局、波动的总体空间和方向的判断。
   尽量多熟悉50个成分股的基本面，经营情况、行业地位、行业发展、K线、技术指标、大概的股价和形态，对做期权大有益处。
选择好进场时机
      型态学的支撑压力运用就可以对这方面提供相当好的参考价值，换句话说，只要透过对目前品种多空结构的分析，抓出形态上的支撑压力，就可以对卖方布局时的行权价选择及后续的权利金收益提供保护。方向性行情启动的时间、运行的速度和幅度便是技术分析可以给我们的启示，技术分析所预示的突破机会不失为买方策略的切入点。

严格把控风险稳步收益
      做好仓位管理，分批建仓，分批出场，建仓即设立止损点（有效破位点）和止盈点（前高压力点），最合适的波段操作，日内了结，避免隔夜风险，不轻易去博隔夜波动。顺着趋势方向高抛低吸，切莫双向做，避免来回“打脸”，不要过分追高，避免回落风险。做自己最熟悉的行情，看不懂就眼观手勿动。看行情是否单边大涨或是单边大跌，量、价，线配合，银行、证券、保险权重走势一致，好的机会仓位可以加大一些。让利润飞一会儿，用大赚弥补小亏，从而实现你的投资收益小目标。
心态时刻放平
      许多新手抱着强烈的赚钱欲望参与期权市场，就会导致频繁的交易，其中大量的交易都是来自情绪化交易，没有理性的分析期权的动态与趋势，随意下单，这样的行为非常容易导致亏损。没有耐心、喜欢听取小道消息这些都是投资者不应该具备的不良习性。投资市场是学无止境的，如果投资者想要在期权市场中获利，除了不断的学习总结，还需要时刻保持着清醒的头脑，和良好的心态。
学会止损操作
      止损计划是指在一项重要的投资决策实施之前，必须相应地指定止损措施。止损计划中最重要的一步是，根据各种因素，如重要的技术位或资金状况等，来决定具体的止损位。
      止损操作是止损计划的实施，是股市投资中具有重大意义的一个步骤，倘若止损计划不能化为实实在在的止损操作，那么止损仍是纸上谈兵。在期权的交易市场中，止损要十分迅速。有时，行情的发展不仅迅速而且持续。如果不迅速、果断地止损，那么一旦错过时机亏损会越来越大，越拖延，行情越不利于我们，最终还是会导致交易的大幅亏损。所以止损操作一定要快，当下犹豫，以后操作还犹豫，当下止损慢，以后止损更慢。当下不认输，以后不得不认输，不得不接受大幅亏损的事实。而这些都是投资者不愿看到的，也是应该尽量杜绝的。在我的了解下，大部分亏损的原因都来自不愿止损强烈扛单造成的。
选择合适自己的操作方法
   市场上的交易方法五花八门，有人擅长做日内交易，有人偏好做趋势交易，有人做组合策略，也有的什么都做，方法都可以参考，投资者只需要根据自身的特点，找到适合自己的交易方法即可。想要避免隔夜风险，就做日内交易；如果对趋势分析很在行，就做趋势交易；如果对标的方向总是看错，那么就做把方向对冲掉的期权组合策略。找出适合自己的交易方法，做自己最擅长的交易才是最好的
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