期权策略：关注大盘上方压力防范波动率回撤风险

      6月28日，上证50ETF收报2.952元，下跌0.003点，跌幅0.10%，盘中最高触及2.953元，最低触及2.931元，成交金额21.86亿元。vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约中，50ETF购7月2950成交额最高，为1.68亿元，全日上涨2.13%，报收0.091元；而最低的为50ETF沽9月2300，成交额为2.34万元，全日下跌4.44%，报收0.0043元。50ETF期权合约中，50ETF购7月3300持仓量最大，为216835张，期权全日上涨6.96%，报收0.0123元；持仓量最小的为50ETF沽8月3300，共计128张，期权全日上涨0.88%，报收0.3651元。
      消息面，国家发改委、商务部6月30日发布《外商投资准入特别管理措施(负面清单)》。2019年6月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.4%，与上月持平。证监会对于打击“炒壳”、“养壳”等从严监管的基调从来没有变化。6月30日，科创板第一股华兴源创(688001)公布中签结果。中签号码共有22929个，每个中签号码只能认购500股华兴源创A股股票。央行：2019年，要继续把防范化解金融市场风险放在重要位置，切实防范和化解重点领域金融风险，遏制各类违法违规的市场行为和金融活动；加快补齐金融监管短板，通过统一高效的监管机制和政策措施积极防范局部风险扩散；继续开展互联网金融风险专项整治，严厉打击非法金融活动。
   综合来看，上周标的先跌后涨，周度跌幅-0.03%，7月隐波整体上行，周度涨幅约320BP，收于27.2%，期权市场情绪依旧乐观，周末G20会议消息乐观，今天关注大盘上方缺口压力能否有效突破，可持仓比率价差，需关注隐波回落风险。

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