50ETF放量暴涨，证券板块强势涨停

重要提示：本微信号发布的观点和信息仅供国泰君安证券河南分公司的投资顾问及签约期权投资者参考，若您并非我司投顾或签约期权投资者，请先阅读本文最后的免责声明。

一、聊观点：
周一50ETF跳空高开，直接突破上方缺口，随后快速拉升，突破120日均线压力，10点50分，证券板块强势涨停，市场情绪全面发酵，午后标的再次拉升，尾盘涨幅略有收窄，最终大涨4.34%，收放量大阳线。

从核心板块来看，银行及保险板块放量大涨，均已触及年线压力，证券板块强势涨停，已到60日均线压力下方。从核心个股来看，中国平安、招商银行已逼近前高，贵州茅台即将面对120日均线压力。整体来看，熊市环境，证券板块持续性存疑，而银保板块又即将面对年线重要压力位，50ETF也已逼近箱体区间上轨，预计短期将迎来休整，等待5日均线上行。

从PCR指标来看，已低至56.66%，期权市场有过度乐观迹象。从期权隐波来看，11月平值认购隐波已明显认沽，连续暴涨后，期权市场看涨情绪快速衰退。

昨天聊到标的三天涨幅超过4.38%，突破2.60的概率较低，结果集合竞价就高开超过2%，仅仅一天就打脸了。熊市多长阳，诚不欺我，结合7月以来历次大跌后的反弹也能看出。另外，昨天期权末日Gamma效应再次显现，10月2600认购盘中一度暴涨超8倍，买跨策略收益可观。鉴于50ETF已连续暴涨两日，结合标的、期权PCR指标及隐波来看，今日或将迎来休整，建议暂时观望。

二、聊期权：
周一期权市场认沽认购成交量比56.66%，市场情绪极度乐观。从期权持仓变化来看，认购持仓较前一日减少20.46%，认沽增加3.11%，看不涨大减，看不跌增加，市场预期偏强。

受10月合约即将到期影响，10月期权持仓继续全面减少。从11月持仓变化来看，认沽在新加挂最虚值2300处增仓最大，认购在最虚值2850处增仓最大，50ETF支撑压力均有上移迹象。

11月期权持仓量变化（红柱认购）
从11月持仓分布来看，认购最大持仓由2550变为2850，认沽最大持仓由2250变为2500，50ETF支撑压力均快速上移。

从波动率来看，30日历史波动率继续大涨至32.85%。期权隐波收涨，11月平值认购隐波回落至26.16%，认沽上行至27.47%，连续大涨后，期权市场看涨情绪快速衰退。

标的历史波动率走势

三、一些数据：
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权周一成交3731977张，其中认购成交2382291张，认沽成交1349686张，认沽认购比56.66%。总持仓2061469张，认购持仓1161966张，认沽持仓899503张。认购持仓较前一日减少298818张，同比减少20.46%；认沽持仓较前一日增加27144张，同比增加3.11%。

作者声明：
作者具有上海证券交易所授予的期权策略顾问及深圳证券交易所授予的股票期权策略师资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。
免责声明：
《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信制作的本资料仅面向我司客户中的签约期权三级投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非国泰君安证券客户中的签约期权三级投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿使用本资料。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅！此资讯中的观点、建议等仅提供给投资者作参考之用，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该资讯取代其独立判断或仅依据该资讯做出投资决策。对于投资者依据本资讯进行投资所造成的一切损失，我司不承担任何责任。感谢您给予的理解和配合。

50ETF放量暴涨，证券板块强势涨停

浏览过的版块