调研报告 | 黑龙江大豆玉米面积调整低于预期种植成本提升且余粮不多

方慧玲  东证衍生品研究院

★调研目的：

大商所于5月27日－6月1日组织进行2019年黑龙江省大豆、玉米产区春季考察，旨在了解大豆玉米种植情况、余粮情况及产业链各环节企业经营情况等。

★调研情况总结：

1、黑龙江大豆种植面积增幅、玉米种植调减幅度低于预期。
2、今年大豆玉米种植成本有所提升，主要是地租增加。
3、目前黑龙江大豆余粮已经不多，企业采购高质量大豆难度开始增加，但大豆价格上涨后，下游接受度明显减弱，贸易商多预期继续上涨的空间不大。玉米：目前农户玉米基本已清库，基层粮点余粮也不多，贸易商手中库存同比有所增加，存在惜售待涨心理。贸易商对后市持偏乐观态度，预计今年开称价将同比提高0.05-0.08元/斤。
4、黑龙江玉米深加工企业陷入亏损，长期来看，行业或面临洗牌。
5、近期黑龙江地区持续降水令春播期干旱明显缓解，大豆玉米出苗率较高，但整体长势一般，目前气温相对偏低，若持续较长时间可能影响作物生长进度，后续需跟踪天气变化情况。

★行情展望：

单边：大豆价格上下空间受限，料震荡为主；玉米6月份调整的可能性较大，关注抛储的成交量价情况。但回调的空间料有限，长期向上的趋势不改。

套利：可以关注做空玉米-玉米淀粉加工利润的机会。

★风险提示：

天气因素、宏观金融风险等。

报告全文

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调研目的
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大商所于5月27日－6月1日组织进行2019年黑龙江省大豆、玉米产区春季考察，旨在了解大豆玉米种植结构调整情况、新作苗情及土壤状况、种植成本变化、余粮情况及产业链各环节企业经营情况等。本次考察分东北线和西北线两条线路，基本上覆盖了黑龙江的粮食主产区，而本人本次有幸参加了东北线的考察。此次调研通过实地随机测量、在田间与农户访谈、与贸易商与企业负责人交流相结合获得一手调研信息。

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调研总结
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此次对黑龙江地区大豆玉米产业调研情况可以总结为以下几方面：
1、种植结构调整情况
黑龙江大豆种植比例有所提高，但增幅低于此前预期水平，调增大豆面积的主要在农垦，由于政策导向，农场提高了大豆的种植比例，地方农户种植比例变化不大；而玉米由于单产较高，种植方面相对容易打理，销售渠道通畅，省事省心，因此仍具有一定的吸引力。此外，传闻今年黑龙江大豆种植补贴要下调，不超过270元/亩，产业人士预计可能在250元/亩左右，而玉米补贴将在上年基础上适当提高，预计在25-70元/亩，这也在一定程度上抑制了大豆种植面积增加的幅度。
此外，当前的价格水平下，玉米的种植利润相对于水稻更好，若玉米价格继续上涨，未来可能导致水田改旱田，增加玉米种植面积，需关注。旱地改水地成本高，水地改旱地成本很低。
预估2019年黑龙江省大豆播种面积同比增加15%左右，玉米种植面积预计减少10%左右。
2、种植成本收益
今年大豆玉米种植成本有所提升，由于玉米价格的上涨令地租成本提高了500-1000元/垧，化肥、农药等工资成本也有小幅抬升。据调研，玉米种植成本约在10000-12000元/垧，增幅5%-10%左右；大豆种植成本9000元/垧左右，同比增加5%-6%左右。去年大豆和玉米补贴差距大，去年玉米产量不好，但价格高；大豆产量不错但是价格偏低，因此去年大豆玉米种植利润差不多，算上补贴平均每垧地利润2000-3000元。

3、市场购销情况及行情展望
大豆：目前黑龙江大豆余粮已经不多，企业采购高质量大豆难度开始增加，有贸易商称，由于粮源偏紧，今年大豆粮源收购是这些年最难收的一年。主要原因：一方面，由于去年开秤后价格下跌，农户卖粮积极，另一方面，2018年大豆种植面积减少，且去年的早霜也令优质大豆比例减少。去年秋粮农户销售价格1.6-1.7元/斤，秋粮上市后前期价格有所下滑，但随着中美贸易摩擦的加剧及余粮的减少，大豆价格一路上涨，目前商品豆价格已涨至1.8-1.95元/斤左右。大豆下游客户主要是豆制品企业，销往南方和省内的都有，南方客户偏多一些，大豆贸易商今年微利。
对于后市展望，贸易商认为，继续上涨的空间不大，因新年度大豆种植面积增加，且近期传闻国储大豆将竞拍。此外，大豆价格上涨后，下游接受度减弱，在价格到了1.9元/斤之后，下游提货明显变差。但由于基层余粮见底，惜售挺价情绪还是较浓，价格也难有大幅下跌。
玉米：本年度玉米贸易情况同比好转，上年度基本亏损，今年有小幅盈利。目前农户玉米基本已清库，基层粮点余粮也不多，贸易商手中库存同比有所增加，存在惜售待涨心理。
对于后市展望，贸易商对后市持偏乐观态度，参考目前粮源情况、期货价格表现及今年陈粮的拍卖价格，贸易商多预计今年开称价将同比提高0.05-0.08元/斤。
4、玉米深加工企业陷入亏损
近两个月受中美贸易战影响以及临储底价上调、拍卖溢价明显，玉米原料成本提升较明显，而成本上升并未同步传导至产品端，黑龙江玉米深加工企业陷入亏损状态。近年来深加工行业产能快速扩张，目前处于产能过剩格局，在国内玉米供需格局未来趋紧的情况下，长期来看，玉米深加工行业可能面临重新洗牌，而目前深加工行业激烈的竞争已经开始了。
5、作物苗情
近期黑龙江地区持续降水令春播期干旱明显缓解，土壤湿度良好，部分地区湿度过大偏涝，大豆玉米出苗率较高，达到90%以上。但作物整体长势一般，目前气温相对偏低，若持续较长时间可能影响作物生长进度，后续需跟踪天气变化情况。
6、其他
大豆新标对蛋白含量要求严格，后市需密切关注天气对大豆蛋白的形成和积累的影响，其中积温和日照影响最大，尤其7-8月份大豆鼓粒期，需警惕低温持续时间过长及早霜等。若在9月上旬发生早霜，会对大豆蛋白品质和单产影响比较大。一般一个百分点的蛋白含量差距60元/吨。

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投资策略建议
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单边：
本年度国产大豆尤其优质豆粮源偏紧，但考虑到下游接受度的问题以及国储大豆即将竞拍，大豆价格上下空间受限，料震荡为主。
玉米基层余粮不多，但渠道库存同比增加，玉米抛储也在进行中，经过接近两个月的快速上涨后，6月份调整的可能性较大，关注抛储的成交量价情况。不过考虑到种植成本的提升、长期供需格局趋紧，玉米回调的空间有限，长期向上的趋势预计将维持。
套利：
长期来看玉米深加工行业可能面临重新洗牌，而目前深加工行业激烈的竞争已经开始了，因此可以关注做空玉米-玉米淀粉加工利润的机会。

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调研内容
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4.1、DAY1（5月27日）：哈尔滨－佳木斯
4.1.1、宾县居仁镇某粮点A
该粮点每年玉米贸易量2000-3000吨，去年3000多吨，像这样的粮点在宾县大概有30多个。现在玉米干粮售价0.89元/斤，10-11%的水分，比去年要高，该粮点主要是用自有资金收当地的粮，并在当地消化，一般是企业自己开车过来装运，主要是养殖业，也有深加工企业。该粮点收购价0.83-0.84元/斤，大概能挣0.05元/斤；去年该粮点经营是赔钱的，当时收购价0.85-0.86元/斤，在7-8月份价格0.82元/斤销售，前期0.79元/斤，卖得早的亏损越大。今年现在价格还可以，但卖得早的话，也赚不到钱。尽管该粮点库存是烘干后的粮，但由于储存场地不太好，加上下雨，该粮点不打算囤货，1000吨的余粮大概留存一个月就赶紧销售掉，因担心霉变率增加。据粮点透露，今年农户卖得挺积极的，因为今年价格还不错，目前农户余粮很少了，基本都已经在粮点上了；目前该地区还没有发现改种水稻，多延续之前的种植。
4.1.2、佳木斯某大豆压榨企业B
该企业为佳木斯市某大型大豆压榨企业，该企业压榨国产豆产能40万吨/年，但据企业负责人透露，今年基本没有开工压榨，主要是因为当地国产豆产量不足以满足本厂开工，当地国产豆主要用于食品豆加工，同时豆油价格低迷不利于油豆加工。日常经营主要为中储粮、中粮以及海天食品等大企业代收当地大豆，也同时经营玉米贸易。
据该企业负责人称，去年烘制干粮的成本是1700元/吨，减去300元/吨（包含脱粒、烘干、运费），就是农户直接卖粮的价格。而大豆收购价格大致在3440元/吨，刨除运费仓储（大概240元/吨）后，农民实际出售价格3200元/吨。今年大豆补贴可能下调和玉米价格高涨且玉米单产更高使得农民转种大豆积极性不高，新年度本地区有一定春旱，农民不能及时播种玉米，有部分转为大豆。企业负责人对玉米后市相对乐观，但玉米下游淀粉和深加工企业需求情况目前不大好。

4.2、DAY2（5月28日）：鹤岗－富锦
4.2.1、鹤岗宝泉岭某食品加工企业C
当地作物种植情况：
宝泉岭地区玉米种植面积150万亩，同比略减；水稻种植面积300万亩，同比持稳略减；黄豆种植面积今年稍增，去年50万亩，整体种植情况变化不大。
该地玉米今年4月18日播种，与去年时间差不多，今年播种期遭遇干旱，局部二茬苗，沙土地干旱，近期降雨令干旱大部分缓解。主流种植品种为德美亚3号，近几年产量稳定，农户一般不轻易换。今年玉米种植成本增加300元/垧，主要是农药、种子、肥料价格上涨；农垦地租今年没有涨。
该地参与国储竞拍情况：
该企业负责人表示，公司一直在参与国储粮竞拍，之前酒精企业对国储竞拍价格不认可，都是底价成交。14年的一级玉米成交1550元/吨，加上等级升水80元/吨、出库费30元/吨、40元/吨的升贴水，合计1700元/吨，绥滨库运到当地酒精厂运费40元/吨，而目前新粮价格1740元/吨，且14年的国储粮已储存五年了，霉变率高，淀粉含量也不行，竞拍不划算，只有三四单低价成交的，成交的也都是绥化那边的，由于运费原因，算下来到厂成本比新粮要便宜。黑龙江西部成交多，多为深加工成交，由于运距的原因，竞拍到厂价比新粮便宜。
玉米行情、销售和库存情况：
近期下雨出库慢，新粮价格有所回落；新粮价格不变的，运费也在减少，锦州港汽车运费减少25元至170元/吨，火车运费165元/吨。目前农户没有玉米余粮了。该企业目前玉米销售价1740元/吨，厂内水稻、玉米已经全部售尽，锦州港那边还有3万吨玉米库存，陆续在出售，主要是发给广东和福建的饲料厂。
目前周围的贸易商库存还有30-40万吨，比去年多，现货价格刚到早期高价收粮的部分贸易商成本，他们存在惜售待涨的心理，不定大单。
4.2.2、鹤岗绥滨县某交割库D
交割运行情况：
该交割库成立2年，据该库负责人介绍，按大商所规则，头一年不允许交割，故从2018年5月才开始办理交割业务。去年并没有实际交割，注册仓单后来也都注销掉了。目前大豆交割库容是5万吨，若有需要，还有较大提升空间，总库容能力能达到15万吨。
本地农户大豆产量1.5-2万吨，农场是农户的2-3倍，农场受政策影响增加了大豆种植面积。该地整体大豆产量不大，目前的库容水平能够满足交割需求。鹤岗就这一家交割库，但存在一些地理优势，佳木斯、富锦大豆种得较多，离该地交割库近，也可能在这交割。
另外，该库也是良运集团的玉米交割延伸库区，由于运输能力有限，无法做太大量，每个月最大运力2000-3000吨，目前为止也还没有实际交割过。作为交割延伸库，虽然在交割上有一定的优势，但目前玉米基差还不行，去除贴水、出库费，还是没有交割利润。
交割费用情况：
该地大豆上涨有一个多月，此前价格都还比较低，目前大豆毛粮价格1.7元/斤，但要经过筛选（0.05-0.06元/斤），还要加上运费、整理费，农户这边交的话，因为含杂较多，交收成本相对较高，质量差的时候甚至0.1元/斤；农场这边质量相对好一些，交收成本大概0.03-0.04元/斤。大豆仓储费冬天0.2元/天·吨，还可以商谈。
关于大商所豆一新标：
豆一从2005合约开始执行新的交割标准，该交割库已做好准备，基准库调至哈尔滨，交割量预计较以前会有所增多。
对于符合豆一新标的大豆比例，该负责人表示，这要依具体不同年景情况而定，比如去年大豆蛋白含量低，但其他指标好于往年；而前年大豆蛋白80%能达到新的蛋白标准，但其他的指标又显偏低。影响大豆蛋白含量的因素，除了种子以外，最主要的是天气，目前这种低温天气若持续时间长，将不利于大豆蛋白的形成和积累，7月份天气也需要密切关注。此外若未成熟遭遇早霜，也将导致大豆蛋白含量偏低。
对于大豆交割，该交割库目前是贴水260元/吨，尽管大豆价格近期有上涨，但交割仍不合算；2005合约起贴水将调整至45元/吨，该地运往哈尔滨运费便宜的时候80-90元/吨左右。本地做粮食贸易的企业挺多，若交割机会显现，会吸引他们积极参与。
当地大豆种植成本及进度情况：
对于该地大豆毛粮价格1.7元/斤，农户种大豆是挣钱的，即便1.6元/斤，种植也不亏。种植大豆的地租成本相对低一些，整个成本没有太大变化。目前大豆种植还在进行中，今年气温低，还有一些地区没有种完。

4.3、DAY 3（5月29日）：富锦－友谊红兴隆
4.3.1、某集团农产品贸易公司E
企业简介：
14年立项、建设并投产，占地面积318万平米，总设计仓容400万吨，目前存放有国家政策性粮食392万吨（水稻、玉米）。5条铁路专运线，新上一套散粮和包粮的自动发运系统，系统投产后预计每年年发运量达到195万吨；粮食收购范围在周围150公里半径内，年收购量在200万吨左右，主要收购品种为玉米和水稻。当前水稻主要是国家政策性粮食库存，玉米主要是走贸易粮为主及给深加工企业提供用粮，其他杂粮方面主要做一些小型贸易（收购-储存-销售）。
贸易经营情况：
该企业17/18年度全年玉米贸易总量约为154万吨潮粮，折合干粮约130万吨，其中70万吨用于保障兄弟生化企业进行深加工，剩余60万吨为自身贸易粮，各占一半左右。企业收购的粮首先要满足旗下深加工用粮，年加工量在70-80万吨，一个月7.5-8万吨，但是保证深加工供应也是有时间段的，秋粮上市后至次年3、4月份保证深加工的供应，之后深加工企业自己也去参与拍粮；贸易方面，一个月20-30万吨，目前仓容是满的，其中贸易粮玉米新粮（剔除深加工用粮）仓储30万吨，计划2个月内全部发运出去，本年度新粮贸易就结束了，在之后的8、9、10月经营的将主要是国储竞拍的粮。
该企业于去年9月中旬开始收粮，30个水的玉米收购价0.63元/斤，烘干后14.5个水的均价约为1600，资金成本一个月约为10元/吨。企业常年收常年发，但现在农户这边基本没有余粮了。集团业务部和贸易部参与拍粮，目前拍的不多，大多数都是底价成交，主要是物流限制。
发运情况：
该企业对锦州、鲅鱼圈等8个北方港口进行发货，贸易粮主要通过火运方式发往大连港，每天可装2列货车，运费较市场价格优惠30元/吨左右，在160-170元/吨。汽运成本高得多，比火运高30-40元/吨，企业粮食发运量大，一般不用汽运。一般在产地销售给深加工企业，运往港口的销往南方饲料企业。
其他相关：
今年中储粮在全国范围内对政策粮补贴进行了调整，政策粮补贴由去年的80元/吨降至今年的74元/吨。
为了抢占粮源控制粮源，该企业也参与种植，1、订单农业形势，先不定收购价，农户借粮给企业，之后过段时间再结算，2、农户土地流转给企业，企业自己种植，3、与农户合作种植，进行利润分配，4、放贷种植。企业自种植控制的粮源量与且收购的粮相比占比很小，占10%左右。但未来可能会扩大。
行情展望：
参考今年陈粮的拍卖价格，该企业负责人预计今年秋粮开秤价较上年将会提高100元/吨。

4.3.2、同一集团旗下某生化公司F
佳木斯市富锦市生化公司F与贸易企业E为同一集团旗下兄弟公司，他们充分利用率粮食仓储物流和深加工的互补优势。
企业简介：
该企业F是以玉米深加工为导向的公司，年深加工设计产能为60万吨，主要产品为玉米淀粉，副产品包括玉米纤维、玉米蛋白粉、玉米胚芽油等。集团在黑龙江地区拥有三个生产基地，富锦、北安及绥化。富锦市处于黑龙江东北部地区，运费较北安地区高44-47元每吨。
深加工行业情况：
黑龙江地区自2015年开始扩张深加工产能约1000万吨（不包括燃料乙醇产能），玉米深加工需求增加，深加工企业利润在下降。目前深加工行业激烈的竞争已经开始了。
近两个月受中美贸易战影响以及临储拍卖溢价明显，玉米原料成本提升较明显，导致产品利润处于微亏状态，整个行业处于困难时期。去年国储拍卖玉米多为底价成交，但今年黑龙江一些地方都溢价成交，而成本并未同步传导至产品端价格。
企业F运营情况：
16年黑龙江地区深加工补贴高达300元，17年降至150元，前两年企业F总体效益情况良好。目前已无相关补贴，企业利润下滑明显。19年一季度仅1月处于微利状态，其余月份为微亏状态，企业在不亏现金流的情况下不会选择主动减产，目前工厂淀粉库存2万吨，去年同期在3000吨左右，去年最高为7000吨，今年产品走货量不好。
该企业F设计产能为60万吨，但去年玉米实际加工量为81.37万吨，实际产能较原设计提高了1/3，属超负荷生产，主要是为了降低制造费等成本。
企业F一天玉米加工量为2400吨，至少产1700吨的淀粉，产成品主要通过集装箱方式发往鲅鱼圈销往南方，玉米淀粉出库价为2100，到大连港运费不到300元/吨，由于企业较新，折旧偏高，加工费（包括折旧费）达500余元，行业平均加工费大概400元左右。
该企业拥有铁路专用线一天发运1650吨左右，54个货柜，否则产品将积压。下游领域以食品饮料、面粉及造纸行业为主，副产品用于饲料行业。
拍卖方面，该企业按其深加工需求拍粮，目前14年产玉米拍卖底价为1590元/吨，在富锦拍溢价约为20~50元/吨，到厂价1700左右。
4.3.3、富锦某豆业公司G
简介：属于小型传统压榨企业，年压榨量300-400吨，主要以生榨大豆油为主，出油率在13-14%，80%为食品粕，剩余为损耗。产品主要为本地销售。
该企业生榨大豆油价格75元每桶（5升装），散装出售为8元/斤，生产成本6.5元/斤。大豆收购成本：年前收毛粮1.7元/斤，大豆到厂价为1.73元/斤（3460元/吨），蛋白含量40%-43%。
4.3.4、采访富锦大榆树镇隆兴村农户H
农户D于4月末开始本年度种植，与去年种植时间基本一致，黄豆种得比玉米多。该农户本年度承包了两垧地，今年地租为8000元/垧，较去年7000元地租有所上浮。大豆种植品种为东农252，今年种子费用为650元/垧（100斤），去年为720元/垧（90斤）。化肥费用方面，一垧地上涨了500元/垧至1400元/垧。农药费与去年持平，打两次农药情况下，成本为300元/垧。深耕旋地费用为400元/垧；玉米收割成本为600元/垧，黄豆由于收割速度快，成本仅为300元/垧。
4.3.5、双鸭山市集贤县种子公司I
该企业成立20余年，主要经营大豆种子贸易，企业位于第二、三积温带交界处，种子销量在第二积温带区域可排到前三，目前在售大豆品种26种。
今年该种子批发价在2.6~3.2元区间内，利润在5~8毛。各品种大豆种子价格差不多。但各个品种在产量、抗倒伏、抗病毒等属性有所不同。该公司主推高产大豆，目前绥农29较受欢迎，该品种大豆中大粒，偏高蛋白，高产，具有抗病抗倒伏的特点，但蛋白含量略有不稳定，去年为40%~41%，今年在39%~40%左右。
该企业近三年种子销量情况基本稳定，由于16年开始调整种植结构，导致该企业17年种子销量突破一万吨，同比增长一倍。

4.4、DAY 4（5月30日）：友谊－宝清－密山
4.4.1、宝清县某大豆经销商J
该企业位于双鸭山市友谊县，主要经营销售商品豆，年贸易量3万多吨，大豆仓储能力4000-5000吨，大豆销往全国各地的豆腐厂、食品厂等客户，主要发往南方，也有部分留在本地消化。
本年度从农户收购价从1.6涨到1.7元/斤，过筛大颗粒7.0以上目前可卖到2.02元/斤，过筛5.0-7.0的中颗粒目前1.8元/斤，中颗粒贸易有20-40元/吨利润。蛋白40%以上，食品领域都要蛋白豆。目前农户基本余粮不多，市场需求基本以新粮为主。
在对价格展望上，该贸易商觉得涨不上去，因新年度大豆面积会增加，且近期国储大豆传闻又起。目前国家现在对进口转基因豆管理严格，基本很少再出现进口豆流入食品豆领域的现象。
4.4.2、宝清县某大豆贸易商K
该贸易商企业位于宝清县，集粮食收购、仓储，加工，销售和货物运输一体化企业，该企业年大豆贸易量3万吨左右，主要销往南方食品厂例如豆腐，酱油等工厂。今年开始给海天酱油供应国产大豆，赚中间价差，保持稳定供应量。整体贸易规模在宝清算中等水平。
该贸易商也做合作社种植，合作种植700公顷，主要大豆品种绥农29号，单产在400斤/亩。种子成本500元/公顷，地租7000-7500元公顷（去年6500元/公顷），深耕旋地200元/公顷，播种费300元/公顷，化肥700-800元/公顷，秋收350元/公顷。除地租外，剩余农资费（种子、化肥、农药、人工机械等）2800元/垧，主要成本增加在化肥增量，今年玉米价格的上涨使得地租成本增加，实际随着近几年大豆种子技术的改良，单产提高，农民也认可这些成本的增多。
据该贸易商反映，宝清地区大豆的最佳种植时间为5月10-5月25号，农垦播种会提前，因农垦的地管理好，会提前把地翻好，这样提前收获可以躲过早霜。2017年玉米种植多一些，2018年大豆玉米面积比5:5，2019年大豆玉米面积比7:3。虽然去年整个黑龙江大豆是丰产，但由于早霜影响，实际符合食品豆的质量不多，目前农户底下余粮基本见底，这导致食品豆价格一直上涨，目前价格在2.1元/斤。
现在大豆价格上涨以后，下游接受度比较低，价格到了1.9元/斤之后，下游提货明显变差，因此认为价格也不太好涨，但整体价格也难以下跌，因为目前粮源偏紧，今年粮源收购是这些年大豆最难收的一年。主要原因是农户基于2017年的情况（大豆面积大增，大豆价格低），对18年的售粮策略发生变化，大豆一收割就卖，叠加18年大豆本身面积减少，导致到目前农户余粮极低。
在大豆蛋白形成大的影响上，该贸易商表示积温对蛋白影响大，其中最重要的是日照和积温，因此在大豆鼓粒期（7-8月），日照环境对蛋白影响最大。在2010年因为这个时期积温高，温度高，导致当年蛋白品质是最好的。一般一个蛋白差距60元/吨。若在9月上旬发生早霜，会对大豆蛋白品质和单产影响比较大。
4.4.3、双鸭山市宝清县信子镇农户L
该农户种植玉米10垧地，去年收获12吨潮粮，折干粮8.5吨左右。该农户还养了20多头猪，一部分玉米自用，一部分卖给贸易商。今年在4月28日播种玉米，去年是5月1号，基本相近。其余粮还有一些，目前愿意随行就市卖，等待粮商来收购，目前价格在0.87元/斤左右。
种植成本方面，地租：今年8000元/垧，去年在7000元/垧，原因是玉米价格高了，地价随之上涨；种子：今年700元/垧左右；化肥：施两次共1500元/垧左右；农药：300元/垧；耕地：翻地600块钱/垧，旋地400块钱/垧。
4.4.4、双鸭山市宝清县信子镇农户M
种植有40亩地，今年种植20亩玉米、20亩大豆，这两年面积没怎么太大变化；成本方面，地租：7000元/垧，去年6000元/垧；种子800元/垧，化肥1200元/垧，农药200元/垧，加上农机等费用，除去地租总成本4000元/垧左右，其中化肥微涨200元/垧左右。
去年补贴玉米200元/垧，大豆4800元/垧，大豆和玉米补贴差距大。玉米每公顷利润合计2000元，去年玉米产量不好，大豆产量不错但是价格偏低。去年大豆玉米种植差不多利润，算上补贴平均每垧地利润2000-3000元。
种植生长方面，种植时间与去年基本时间相差不大，都在4月25-4月底种植，但是往年这个时候地里苗基本齐全，由于年初干旱，目前苗生长偏慢，近期的雨很好的缓解了旱情。
4.4.5、宝清农户N
种植成本：大豆地租6000多每公顷，上涨了500元/公顷；种子2.4-2.5元/斤，一公顷用150斤，合计360-375元/公顷;化肥一公顷4袋，一袋150元，合计600元/公顷；农药打两遍，一次150元/公顷，合计300元/公顷；深耕旋地400元每公顷，翻地400元每公顷，收割400-450元/公顷。除租地成本外，剩余农资（种子、化肥、农药、人工机械等）费用大豆在2800元/公顷，玉米在3200元/公顷。
种植生长方面，由于前期干旱，今年把玉米种子退了改种大豆。去年豆子不好卖，集中售粮期大豆价格低，贸易商收的也不积极。农户的售粮模式是一般是收割之后就在田间卖掉，不会对大豆做仓储。

4.4.6、宝清农户O
种植成本方面，今年地租成本6500元/公顷，去年成本5300元/公顷，成本有增加。
种植面积方面，今年种植大豆增加，该村80%是种植大豆，今年大豆面积有所增加，主要原因是基于调茬，这样能增加种植作物的单产，与国家政策因素考虑不大，但今年倒茬补贴取消，明年再考虑补贴收益问题。
一般来讲，大豆种植在5月15号到20号种植最佳，一般收下来之后就会卖掉，去年卖粮在1.6元/斤。

4.5、DAY 5（5月31日）：密山－鸡西－牡丹江
4.5.1、鸡西市鸡东县东海镇永远村农户P
该农户今年种植了20垧地，其中自有地6垧，全部种植水稻；租地十多垧，一半种玉米，其余种植水稻。该农户拥有播种机一台，购置成本22万，补贴10万。
该农户今年种植玉米品种为龙单32，118天成熟，去年每垧能收2.5万斤潮粮（30-32个水）。今年该地区春播时期干旱导致出苗缓慢，这本轮降水补充了墒情有利出苗，预计收割时间在11月初，去年收割时间为12月份。
种植成本方面，今年地租较去年增长500元/垧至7000元/垧，其余农资变化不大，种子850-1000元/垧，农药200-300元/垧，化肥2000元/垧，翻地700元/垧，深耕450元/垧，收割750元/垧。含地租成本每垧地约12000元/垧。
今年出售的潮粮价格最高为0.69元/斤（28个水）。当前的价格水平下，玉米的种植利润相对于水稻更好，若玉米价格继续上涨，后期将逐步进行水改旱，增加玉米种植面积。旱地改水地成本高，水地改旱地成本低。
4.5.2、鸡东县某粮食烘干厂Q
该厂已经营了11年，年度贸易量3-4万吨，主要粮源发往北方港口，接货商主要为南方贸易商。
该厂目前还有1000吨左右玉米库存，去年同期基本为0。目前发往北方港口的玉米现货价格为1725元/吨，为2018年新粮，容重680以上，水分14个水以内。售价依据北港价格减去运费反推，这个价格水平扣除20元/月的资金利息后基本不赚钱。该批粮食为2018年11月份收购，贸易利润为50-60元/吨左右。
据该厂负责人表示，鸡东县地方农户还是以种植玉米为主，面积较上年变化不大，附近农场受到国家政策影响面积调整变化较大。随着国投生物能源鸡东工厂投建，未来烘干企业面临的竞争将进一步加大，对烘干行业前景存在忧虑。
4.5.3、穆棱某农副产品有限公司R
该贸易商一年贸易量约1万吨，主要发往南方豆制品企业。当前该公司大豆库存400-500吨，基层粮源基本售罄，去年同期则有1000吨以上的库存，并且当时基层粮源还有不少。
去年该贸易商开秤收购价1.7元/斤（收购质量为蛋白37-38，杂质2%以内），由于去年开秤后价格下跌，农户卖粮积极，库存见底较快。目前商品豆出库报价1.95元/斤，该价格市场接受度不是很高，但由于基层余粮见底，惜售挺价情绪还是较浓。
关于种植面积情况，据该公司负责人表示，穆棱市周边近两年以玉米种植为主，即使国家出台相关政策，大豆种植面积增幅也不明显。
4.5.4、穆棱市某粮油公司S
该公司主营大豆、玉米及稻谷贸易，年贸易量：2万吨大豆，2万吨玉米以及少量水稻。目前该公司玉米基本售罄，大豆还有400-500吨库存，另外在山东日照还有一个中转仓库里尚有200-300吨库存。目前该地区41%蛋白大豆价格1.96元/斤，对应现在毛粮价格1.85元/斤，整体贸易利润微薄。
该公司负责人介绍，收购玉米时，会给一个农民保底价，而且农民可以在三个月内按照当时的市场价格点价结算。

报告作者

方慧玲资深分析师(农产品)
从业资格号： F3039861
投资咨询从业资格号：Z0010565
Email:  huiling.fang@orientfutures.com

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