【期货专栏】6.10交易提示

6.10【试错交易期货交易提示】

盘面巨震空头格局不改  节前商品破位再创新低

今日商品指数下跌0.73%，工业品下跌0.15%，农产品下跌1.81%。
其中，
饲料板块下跌2.09%，软商板块下跌1.47%，原油板块下跌1.46%，谷物板块下跌1.12%，化工板块下跌0.53%，有色板块下跌0.19%，油脂板块下跌0.17%，贵金属上涨0.56%，建材板块上涨0.84%，煤炭板块上涨1.13%。

央行上周累计开展了5300亿元逆回购操作，本周又连续四日在公开市场进行2100亿元的7天期逆回购操作，今日还进行了5000亿元中期借贷便利（MLF）操作，这将有助于缓解端午节前市场流动性短缺态势。为防范假期国内外的不确定性因素风险，各大期货交易所也出台了上调部分品种交易保证金标准和涨跌停板幅度的措施，从源头上密切管控交易风险。

今日商品延续弱势表现，破位下跌并创出近5个月以来的新低水平，空头格局丝毫不改。除原油因供应过剩导致油价持续下行之外，农产品也出现集体下跌。受经贸摩擦影响，前4月中国自巴西进口大豆同比增长超过40%，自阿根廷进口大豆则增长了23倍。前期多头表现强劲的饲料板块今日急转直下，成为市场下跌的领头羊，软商和谷物板块紧随其后，这也给农产品后市的方向蒙上了一层阴影。今日是节前最后一个交易日，团队已建议投资者全部止盈清仓，空仓过节，以规避假期未知风险。祝各位端午安康，我们节后再战！

IC下破周期价差  空单后市可期

股指期货紧随A股，大幅跳水走弱。其中，IF（沪深300）下跌1.16%报3544.6点；IH（上证50）下跌0.72%报2689.8点；IC（中证500）下跌2.77%报4611.8点。量仓方面，IF今日减仓4487手，减仓比例4.81%，资金流出11.22亿元，流出比例5.95%；IH今日小幅增仓993手，增仓比例2.42%，资金流入1.27亿元，流入比例1.87%；IC今日增仓2030手，增仓比例2.43%，资金流入834万元，流入比例0.04%。

最新数据显示，中国5月官方制造业PMI49.4，低于预期的49.9，较前值的50.1回落，创3个月新低。5月官方非制造业PMI 54.3，持平于预期的54.3，较前值的54.3持平。通过数据可以看出，主要经济体PMI仍在回落或收缩区间意味着出口难有大幅提振。而在非制造业中，服务业继续保持较快的增长态势。当前中美贸易升级，国际形势分化，外需放缓，短期内对我国的改革发展会有一定影响，减缓发展步伐，但是不会改变长期的发展态势。

国外环境发生变化，同时国内处于转型期，使得短期内A股走势承压，从而影响股指期货。我们对于股指的观点一直呈现连续性。上周日的股指专场中，对于股指给出了全面的操作策略。今日，IC下破区间，满足周期价差，端午过后可以重点关注IC的空单机会。

【趋势简评】本评论适合有一定交易基础的人观看，关键位是进攻、防御转换区间，可利用周期价差、日内价差择时择点。

主力板块
品种
名称
合约
分析
J
焦炭
1909
连续多日提示观望，结构上尝试构筑底部，部分企业第四轮提涨，今日V形反转，前期空头或将结束，此时建议观望。
JM
焦煤
1909
观望，黑色中较强的品种，近期1380附近震荡，后市短线多单或可继续关注。
rb
螺纹
1910
受南方雨季影响，社会库存上升，钢贸商出货遇阻，市场整体下行，，但市场有意3700附近筑底，建议观望。
hc
热卷
1910
黑色中基本面最弱，近期关键位附近震荡，建议观望。
i
铁矿
1909
多头趋势调整，今日触底反弹但价差不大，此时建议观望。
SF
硅铁
1909
沉淀资金过少，不关注。
FG
玻璃
1909
连续多日提示不做空，多头趋势整理，日内波动大，建议观望。
ZC
郑煤
1909
逢高试空，长协价下调，水电上网增多，库存回升。
化工板块
品种
名称
合约
分析
sc
原油
1907
内盘继续影响外盘走势，空头趋势仍旧延续，空单可关注。
fu
燃油
1909
空头趋势遇阻，2500有支撑，暂建议观望。
ru
橡胶
1909
结构混乱，基本面依旧孱弱，建议观望。
L
塑料
1909
节前情绪浓厚，触底反弹，建议观望。
PTA
PTA
1909
受国际局势及棉花影响，价格跌出新低后反弹无力，短期可继续逢高试空。
PVC
PVC
1909
震荡走弱，需求减弱，短期可逢高试空。
MA
郑醇
1909
逢高试空，突破前期大支撑，后市继续逢高试空。
EG
乙二醇
1909
价差突破终结近一个月的震荡，尽管节前行情触底反弹，后市仍旧看空。
PP
PP
1909
跟随原油价格下跌，击破前期支撑，后市仍可逢高试空。
bu
沥青
1912
空头趋势中，受南方降雨影响，库存上升，成本端支撑下移，可继续逢高试空
Fb
纸浆
1909
逢高试空，走出震荡下行趋势，现货成交惨淡。

农产品板块
品种
名称
合约
                           分析
m
豆粕
1909
观望，今日结构向下压迫小区间底部，基本面风声鹤唳，后市难料。
RM
菜粕
1909
逻辑类似豆粕，建议观望。
a
豆一
1909
沉淀资金小，价差幅度小，建议观望。
y
豆油
1909
区间震荡，基本面承压，建议观望。
p
棕榈
1909
底部震荡，建议观望。
AP
苹果
1910
逢高试空，结构性空头行情已出，政策干预，可逢高试空。
CF
棉花
1909
昨日提示小仓位逢高试空，后市可长期维持该思路。
C
玉米
1909
多头趋势调整，建议观望。
jd
鸡蛋
1909
尽管多头趋势明确，但资金盘面小，波动大，建议观望。
SR
白糖
1909
观望，空头趋势再次触及前期支撑，尽显凌乱本色，不适合散户交易，建议观望。
OI
郑油
1909
区间震荡，基本面复杂，建议观望。
有色板块
品种
名称
合约
                           分析
au
沪金
1912
强势上行，节前虽有资金流出，但目前结构稳定，可小仓位逢低试多。
ag
沪银
1912
震荡许久，多头突破关口后回落，仍旧可密切关注。
cu
沪铜
1907
隔夜跳空大，结构混乱，底部震荡建议观望。
zn
沪锌
1907
震荡，建议观望。
ni
沪镍
1907
大区间震荡，波幅巨大，建议观望。
al
沪铝
1907
小趋势下跌后接近关键位，建议观望。

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