节前的周一提到,使用铁鹰策略过节,可以在市场波动、波动率升降、时间价值流失上收到的影响较小。
现在节日接近尾声,我们可以看到期间美股涨跌幅度很小,在1%之内,而港股略有上涨突破30000点,但也幅度不是很大,而且也没出现重大利好和利空消息,一般来说,这对周一的大盘影响会较小,市场还是按照他原来的走势在运行。
一、节前采用的策略
节前采用的策略和持仓如下图,为尾盘开仓:
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可以看做是一组牛市价差 LC3000+SC3100,加上一组熊市价差 LP2850+SP2800构成。
也可以看做是一组买入跨式LP2850+LC3000,加上一组卖出宽跨SP2800+SC3100构成。
其中SP2800数量略多。
对应的盈亏图参考下图,属于铁鹰突破策略:
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上图为到期损益,若是周一没有大幅突破,可能会有所损失,但具体如何走还要看。
二、铁鹰之拆腿
铁鹰策略适合手痒不愿意空仓,想持仓过节但又怕波动率下降和时间价值流失,又想享受标的有波动的情况。其实更好的优势在于可以根据情况适当的拆腿,变成另外的组合。
- 上涨
若是标的周一上涨,且认为会持续一段时间,则很方便的平仓认沽期权,保留牛市价差;或者平掉空头仓位的卖出认购+买入认沽,保留买入认购+卖出认沽,变成合成多头。
- 下跌
若标的周一下跌,且认为会持续一段时间,则可以平仓牛市价差组合,变成熊市价差;或平仓掉多头的买入认购+卖出认沽,保留卖出认购+买入认沽,变成合成空头。
- 横盘
若标的周一横盘,且认为会持续一段时间,则平仓买入认购+买入认沽,保留卖出宽跨,变成双卖。
- 走高
开盘无论高开低开平开,若是在走高,则保留多头仓位,主要是平掉买入认沽仓位,成为牛市价差+卖沽也可。
- 走低
若是在走低,则平掉买入的认购,变成熊市价差+卖购即可。
- 激进的投资者可以砍掉三腿,变成单腿(买或卖)。
以变化应对变化,大多数的情况都在掌握,则胸有成竹,兵来将挡。
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