2019年4月28日期权投资资讯——全市场回调，期权盘面不慌

一、统计数据
上个交易日，全市场期权合约成交金额18.9亿元，共246万张。上个交易日，5月认购成交金额为7.5亿元，约115万张；5月认沽成交金额为7.5亿元，约96万张。
上个交易日，30日历史波动率上升，达23.3%；Gvix下降，达26.1%。


二、期权市场点评
上周行情回顾：
上周，标的震荡下行，周度跌幅-4.76%。金融三板块中，银行与保险齐跌，周度分别下跌-5.08%与-5.05%，券商周度下跌-3.43%。第二大权重股贵州茅台周度下跌-0.79%。
策略周度回望与调整：
回顾上周，标的下跌，策略回撤。策略上最重要的调整发生在上周四，对于混合看多策略的止盈离场，回头看，离场躲避了后续的下跌。目前看，期权市场对于上周的回调持续表现出看涨的乐观情绪，但交易决策上，市场情绪只是参考的一环，本周仅有两个交易日，若标的能填补4月初缺口，再考虑中线多头是否重新介入。

  三、今日期权策略思考
阅读说明：本版块每日跟随行情变动调整。所有日期均包含超链，记录当天开盘前的观点，点击直达当日内容。以下策略中，备兑策略基于长周期下依旧看好国内市场，所以目前点位下将持续存在，收益体现或以年记。而其余策略，则是短期市场观点的策略表达。每个策略中，“建仓观点”指开仓第一日观点，不随时间改变；而每日调整写在“今日点评”；对于每日凡是满足了条件的调整，将罗列在“调整观点”里。

1）备兑策略
建仓观点：2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段，对于标的长远后市谨慎乐观。
今日点评：
上周五标的下跌，备兑策略浮盈回吐。今日建议，继续持有。
本策略收益不在朝夕，而在长期持有，主要收益来源在于标的上涨，而卖出的认购作为持有标的租金补偿，亦可贡献收益。
备兑策略属于收益增强型，赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定，同时备兑卖出认购合约，定期展仓（当月合约临到期前，向次月合约移仓）即可。
风险提示：备兑策略整体偏多，在下跌行情中，策略将亏损。策略无保证金风险，但若面临大幅上涨行情，需要及时对于卖出的认购合约移仓，否则有交割标的风险。

四、聊天板块
上周混合看多离场之后，资讯篇幅瞬间瘦身成功，今日聊天就多写一点哈~
首先聊下上周五的盘面：上周五标的走势相当波折，虽然全天振幅不过1.44%，但日内的起起落落戏份十足。如此波折的背后，自然是离不开多空两拨人的角力，而以尾盘30分钟来看，上周五空方胜出。期权盘面上呢，倒是一点也不慌：隐波早盘下跌，午后震荡上行，而主要推手依旧在于持续用力的虚值认购买方。同时，虚值认沽端被多头继续大肆卖出。也就是说，期权盘面非常积极的在看涨。
然后聊一下交易展望：第一，本周只有两个交易日，这点请务必记清楚，之后便是劳动节小长假，每次面临小长假，期权市场隐波易跌难涨。隐波易跌，利于卖方。第二，以目前5月合约微笑结构来看，今天标的若有反弹，微笑将趋于平缓。也就是说，如果今天想交易标的反弹，可考虑：卖出偏实认沽。（对，不是偏虚，没写错。）但卖方需要盯盘，注意保证金风险。当然了，最理想的还是尽量别漏太多方向敞口来交易微笑，但这个路径受众太少，不详细展开。
各位周一顺利~
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